Kaj je decentraliziran denarni trg in kako deluje?

Brezhibno pretok kapitala med posojilojemalci in posojilodajalci je ključni vidik živahnega gospodarstva. Vsakdo z dodatnim sredstvom ga lahko posodi, da uporabi svoj neuporaben kapital, medtem ko lahko ljudje, ki ga potrebujejo za rast poslovanja ali pokrivanje operativnih stroškov, zlahka dostopajo do njega.

Denarni trgi so platforme, kjer se lahko srečajo posojilojemalci in posojilodajalci. Skozi zgodovino so bili denarni trgi generatorji gospodarskih dejavnosti. Čeprav se je struktura denarnih trgov s časom spremenila, je njihova vloga ostala nespremenjena.

Kako deluje denarni trg?

Običajno so bili denarni trgi centralizirane strukture, ki so omogočale posle med posojilodajalci in posojilojemalci. Posojilojemalci bi se obrnili na denarne trge, da bi dobili kratkoročno posojilo (manj kot eno leto). lahko zavarovana. Če posojilojemalci ne morejo vrniti svojih posojil, lahko posojilodajalci prodajo zavarovanje, da izterjajo posojena sredstva. Ko je posojilo odplačano, se zavarovanje vrne.

Posojilojemalci morajo plačati obresti posojilodajalcem (za zagotovitev obratnega kapitala) in nadomestilo denarnemu trgu (za olajšanje posla). Obrestna mera zagotavlja ustrezno likvidnost tako za posojilojemalce kot za posojilodajalce. Provizija, plačana denarnemu trgu, jim pomaga pri pokrivanju stroškov poslovanja.

Obstaja pa problem centralizirane strukture. Preprosto daje preveč moči in vpliva v zvezi s sredstvi uporabnikov v roke enemu samemu subjektu, ki lahko poljubno spreminja pogoje za druge zainteresirane strani. Še huje, lahko celo izčrpajo sredstva v svojih skrbniških dobičkih. Decentralizirana struktura zagotavlja trdno alternativo centraliziranim denarnim trgom.

Kaj je decentraliziran denarni trg?

Poganja blockchain tehnologija, a decentralizirani denarni trg je samopogonska struktura ki ga vodi pametna pogodba, programska oprema. Ko teče, a v pametno pogodbo ni mogoče posegati, s čimer postane brez človeških predsodkov.

Upravlja ga globalna skupnost zainteresiranih strani prek a visoko decentralizirano omrežje vozlišč, trg izključuje kakršno koli vlogo posrednikov. V priljubljenem jeziku je denarni trg umeščen v domeno decentraliziranih financ (DeFi).

Povezano: DeFi Stack: stabilni kovanci, borze, sintetika, denarni trgi in zavarovanje

Razumejmo delovanje decentraliziranega denarnega trga na primeru. Fringe Finance ($FRIN) je decentraliziran denarni trg, ki odklene mirujočega kapitala v sredstvih kriptovalut vseh stopenj uvajanje zavarovanih posojil. Platforma omogoča decentralizirano posojanje in izposojanje. Fringe Finance je primarna posojilna platforma, kjer lahko vsak posodi dodatna sredstva in zaslužiti obresti ali zavarovati altcoine do vzemite stablecoin posojilo.

Kot že omenjeno, posojilodajalci in posojilojemalci decentraliziranih financ delujejo prek programske kode v verigi, ki jo nadzirajo decentralizirana vozlišča, s čimer končajo monopol ene same entitete pri nadzoru in zmanjšajo točke napak. Tukaj je nekaj prednosti, ki jih prinašajo decentralizirani denarni trgi:

Brez dovoljenja

V decentraliziranem okolju uporabnikom tega ni treba prosite za dovoljenje centralne oblasti preden začnete s katero koli dejavnostjo denarnega trga. Vsakdo na spletu lahko zasluži obresti na svoj kapital in/ali si nemoteno izposodi sredstva za svoje potrebe. Decentralizirani protokoli imajo an inherentno strukturo, odporno na cenzuro.

Nekustodno

Na centraliziranih denarnih trgih so sredstva uporabnikov v skrbništvu osrednjega vratarja. Vendar protokoli DeFi kot denarni trgi niso skrbniški, sredstva pa so neposredno pod nadzorom posojilojemalcev in posojilodajalcev. Pametne pogodbe v verigi, ki delujejo po vnaprej določeni logiki, zagotavljajo sredstva, ki jih ni mogoče ogroziti, medtem ko imajo uporabniki popoln nadzor nad njimi.

Prekomerno zavarovano

Centralizirani finančni trgi so običajno delovali na način premajhnega zavarovanja in delnih rezerv. Ti trgi pod pritiskom vrstnikov, da pridobijo več poslov, omogočajo posojilojemalcem, da dvignejo več sredstev, kot so jih položili kot zavarovanje. Decentralizirani denarni trgi sledijo prekomernemu zavarovanju, kar sistemu prinaša stabilnost. Pametna pogodba preprosto unovči zavarovanje posojilojemalcev, ki dolgov ne vrnejo.

Sestavljivost

Sestavljivost je načelo načrtovanja, ki omogoča medsebojno delovanje komponent sistema. Različne aplikacije in protokoli lahko nemoteno delujejo brez dovoljenj. Aplikacije DeFi so sestavljive, ustvarjanje praznega platna z neskončnimi možnostmi za nove mehanizme, kot so ekstrakcija donosa in zapleteni derivati.

Kako prihajajoči decentralizirani denarni trgi stopajo na neraziskano ozemlje

V prvih letih DeFi, so bili protokoli denarnega trga nagnjeni v korist bolj znanih kriptovalut z velike tržne kapitalizacije in visoko likvidnost. Prihajajoči denarni trgi pa iščejo nove modele. Fringe Finance se na primer osredotoča na altcoine z nižjo tržno kapitalizacijo in manjšo likvidnostjo. Večina protokolov denarnega trga DeFi ne podpira altcoinov in tu nastopi Fringe Finance.

Povezano: Kaj je altcoin? Vodnik za začetnike po kriptovalutah poleg bitcoina

Ker se nadomestni kovanci uporabljajo za nišno uporabo, so bolj špekulativni kot digitalni kovanci z veliko kapitalizacijo. Vendar pa kot malo posojilodajalci in posojilojemalci decentraliziranega financiranja so skrbeli za takšne altcoine, je kapital, zaklenjen v njih, ostal neizkoriščen. Kljub temu je Fringe Finance ta scenarij spremenil. Zavedajte se, da so nadomestni kovanci sami po sebi bolj nestanovitni, kar prinaša nekatera povezana tveganja stabilnosti, ki jih lahko uravnoteži potencial dobička.

Kako denarni trg altcoinov ohranja finančno stabilnost?

Nevtralizirati volatilnost altcoinov, protokol denarnega trga uporablja množico parametrov izposoje in ustreznih mehanizmov. Nadaljujmo s primerom Fringe Finance, da ga bomo bolje razumeli. Parametri uporabna podjetja Fringe Finance vključujejo največjo zmogljivost izposojanja na celotni platformi za vsako zavarovano sredstvo in avtomatiziran izračun LVR (razmerje med posojilom in vrednostjo). Za ustrezno izvajanje teh mehanizmov sistem upošteva razpoložljivo likvidnost sredstva, zgodovinsko volatilnost in druge nesubjektivne meritve.

Platforma ponuja trajen model ekonomskih spodbud za vse udeležence, kot so posojilodajalci, posojilojemalci, projekti altcoin, imetniki stablecoinov, deležniki in likvidacijski upravitelji. Na primer, uvaja spodbude za likvidacijske upravitelje, da bi pomagali stabilizirati platformo, na primer omogoča domačim imetnikom žetonov $FRIN, da vstavite kovance in si prislužite nagrade od honorarjev. Da bi razširil svojo operativno bazo, bi denarni trg DeFi lahko vključeval medverižno zavarovanje, posojanje proti NFT, posojila s fiksnimi obrestmi, vgrajeno zavarovanje in decentraliziran uporabniški vmesnik, ko platforma raste.

Prihodnost decentraliziranih denarnih trgov

V okolju, kjer so ljudje postali previdni pred sebičnimi pristranskostmi na centraliziranih denarnih trgih, je Protokoli DeFi so jim dali donosno možnost. Slednji običajno zagotavlja pravice upravljanja vsem imetnikom domačih kovancev in predstavlja a ekosistem, ki temelji na blockchainu v svojem pravem decentraliziranem etosu.

Podobno kot pri denarnih trgih, na katere so se včasih osredotočali priljubljeni projekti kriptovalut s pomembno tržno kapitalizacijo, novi projekti se zdaj osredotočajo na altcoine, odklepanje vrednost, ki je tam shranjena. V prihodnje je mogoče pričakovati, da prihajajoče Raziskali bodo protokole denarnega trga DeFi prej nedotaknjena ozemlja.