Objava gostov HodlX Pošljite svojo objavo
Wall Street polaga veliko upov v tehnologijo veriženja blokov za racionalizacijo trgovanja s sredstvi. Analitiki napovedujejo, da bi lahko do leta 5 v verigah blokov tokenizirali sredstva v vrednosti 2030 bilijonov dolarjev.
Vendar pa bi lahko strogi tržni predpisi in sloves SEC, da je nezaupljiv do kriptovalut, zavirali ambicije finančnega sektorja.
Po poročilu družbe za upravljanje premoženja Bernstein se tokenizacija sredstev pretvori v priložnost za 5 bilijonov dolarjev v naslednjih petih letih, z 2 bilijona dolarjev v valutah in bančnih depozitih ter 3 bilijoni dolarjev v žetonih stablecoin in CBDC.
Analitiki so dodali, da bodo stabilni kovanci in žetoni CBDC skupaj z yield kmetovanjem na decentraliziranih trgih konkurirali bančnim depozitom kot nosilci naložb in varčevanja.
Poročilo Citi Global Perspectives and Solutions 2023 odmeva to mnenje in predvideva, da bo do leta 2030 krožilo 4–5 bilijonov dolarjev v tokeniziranih digitalnih vrednostnih papirjih, pri čemer bo 1 bilijon dolarjev pripisan trgovinskemu financiranju na podlagi DLT (tehnologija porazdeljene knjige).
Skupno 1.9 bilijona dolarjev nefinančnega podjetniškega in navideznega državnega dolga, 1.5 bilijona dolarjev nepremičninskih skladov, 0.7 bilijona dolarjev zasebnega/tveganega kapitala in 0.5–1 bilijona dolarjev financiranja in zavarovanja z vrednostnimi papirji ter 1 bilijona dolarjev financiranja trgovine , bi bil tokeniziran do leta 2030.
Po ocenah bo skupni trg blockchaina do leta 2027 znašal 147 milijard dolarjev.
Kako je z blockchainom na Wall Streetu
Wall Street je omejen, ko gre za vlaganje in trgovanje z določenimi finančnimi sredstvi, kot so fiksni donos, zasebni lastniški kapital in druge alternative v primerjavi z javnimi lastniškimi vrednostnimi papirji, kar ima za posledico premajhno dodelitev takih sredstev in premijo za sredstva z operativnim dostopom.
Za nekatera sredstva se je morda domnevalo, da niso priljubljena med vlagatelji, ker so težko dostopna ali draga za upravljanje.
Danes se različne komponente infrastrukture finančnega trga upravljajo prek različnih sistemov, od katerih so bili nekateri razviti v času COBOL-a in Telexa.
Plačila imajo lastno tehnologijo, prav tako odkrivanje sredstev in ujemanje pred trgovanjem, medtem ko kliring in poravnava potekata ločeno.
Več plasti finančne industrije obdeluje iste podatke, vendar to počnejo v svojih izoliranih sistemih, zato je treba izmenjati veliko informacij.
Borzno trgovanje vključuje kompleksno komunikacijsko shemo. Čezmejna plačila gredo skozi več obročev korespondenčnega bančnega sistema.
CSD (centralni depozitarji vrednostnih papirjev) in CCP (centralne klirinške hiše nasprotnih strank) izvajajo poravnavo po trgovanju s sredstvi in obveznicami, vsaka pa je zasnovana tako, da zmanjša tveganje nasprotne stranke in napake pri poravnavi.
Poenoten sistem za celotno industrijo bi pomagal odpraviti to težavo. Tukaj prideta v poštev tokenizacija in DLT nič več usklajevanja, neuspešnih poravnav, čakanja na faksirane dokumente ali 'izvirnike', da prispejo po pošti, ali investicijskih izbir, omejenih zaradi operativnih težav pri dostopu.
Na koncu bo digitalno izvorna infrastruktura globalno dostopna, na voljo 24/7/365 in integrirana s pametnimi pogodbami in sistemi za avtomatizacijo, ki podpirajo DLT, kar bo omogočilo primere uporabe, ki niso mogoči s tradicionalno infrastrukturo.
Odvisno od naložbene filozofije ali profila stranke lahko novi produkti segajo od dolžniških instrumentov, ki se kopičijo dnevno, vsako uro ali celo minuto, do vdelave spremljanja ESG (okolja, družbe in upravljanja) v realnem času.
Na ravni pametne pogodbe je mogoče zajeti nianse vsakega sredstva.
Na primer, pametno pogodbo je mogoče programirati za samodejno razdeljevanje denarnih žetonov za korporativne akcije ali dividende.
Zato tokenizacija zagotavlja brezhibno likvidnost 24 ur na dan in vse dni v tednu za aplikacije, kot so zavarovanje, atomska in takojšnja poravnava, hitro odkrivanje sredstev, pogojna plačila, korporativna dejanja, ki jih nadzorujejo pametne pogodbe in nove funkcije izdelkov, kot tudi skladnost, uveljavljena na ravni žetonov.
Lekcije, ki se jih je treba naučiti
Čeprav so pobude za tokenizacijo v zadnjih nekaj letih močno narasle, je enako pomembno preučiti trenutne izzive in se iz njih učiti.
Kot primer lahko pogledamo ASX (Avstralian Securities Exchange).
Za izboljšanje kliringa, poravnave, registracije sredstev in storitev izdajatelja po trgovanju je ASX leta 2015 preoblikoval svoj CHESS (sistem elektronskega podregistra klirinške hiše).
V teoriji je bil cilj projekta spremeniti tehnološki sklad brez vpliva na poslovni proces.
Ekipa je ustavila projekt in odpisala 165 milijonov dolarjev naložbe zaradi vrste težav, kljub obljubi kakovosti in učinkovitosti tehnologije.
Med lekcijami, ki se jih lahko Wall Street nauči od ASX, so naslednje.
- Ker je prehod s centraliziranega podedovanega sistema na porazdeljeno infrastrukturo zapleten, je treba program upravljanja upravljanja celovito prenoviti za vse deležnike.
- Izvajanje zapletenih transformacij bi moralo biti postopno z obvladljivimi načrti dostave.
- Poslovne poteke dela je treba predelati za porazdeljena okolja, kjer je zakasnitev večja kot pri centraliziranih sistemih, pametne pogodbe/DLT pa lahko ponudijo nove možnosti.
- Najboljše rezultate je mogoče doseči s skrbno optimizacijo procesov v glavni knjigi in zunaj nje.
Regulativni in pravni vidiki
SEC je nedavno ukrepal proti več kriptopodjetjem, zaradi česar so mnogi ugibali o njihovih namerah do industrije.
Kljub temu, ko vidite nekoga, kot je Larry Fink iz BlackRocka, največjega upravljavca premoženja na svetu, vložiti dokumentacijo za ustanovitev Bitcoin ETF, veste, da ve, kaj prihaja.
Poleg tega, če pomislite, da Invesco, Fidelity, WisdomTree in druga ogromna finančna podjetja prav tako vlagajo vlogo za promptni Bitcoin ETF, se zavedate, da ta podjetja ne bi naredila ničesar, ne da bi vedela, da bo delovalo.
In povrh vsega, ko slišite Jeromea Powela iz Fed reči, da kriptovalute "držijo moč", veste, da je res.
Zato se moramo naučiti brati čajne lističe, da razlagamo vse te signale in se ne pustimo zanesti strahovom, ki nam jih vsiljujejo.
Medtem ko se ZDA trudijo urediti kriptoregulacijo, je regulativno okolje za kripto v drugih državah precej spodbudno.
S svojim mejnim zakonom MiCA (Trgi kripto sredstev). dejanje, ki je nastajalo pet let Evropa postavlja rdečo preprogo za kriptovalute.
Z vidika pravnih vidikov tokenizacije pri financiranju trgovine je Združeno kraljestvo priznalo elektronske trgovinske dokumente kot pravne dokumente.
To predstavlja pomemben mejnik za uvedbo verige blokov, saj angleška zakonodaja ureja 80 % svetovnih finančnih transakcij.
Zakon o uveljavitvi priporočil pravne komisije o elektronskih trgovinskih dokumentih je bil podpisan 20. julija 2023.
Končne besede
Čeprav bi lahko tehnologija veriženja blokov močno motila tradicionalne finančne trge in se zdi, da jo glavne finančne institucije nestrpno sprejemajo, je treba premagati še veliko regulativnih, pravnih in tehničnih ovir, preden jo lahko široko sprejmejo.
Kljub temu mnogi strokovnjaki verjamejo, da bo ta tehnologija sčasoma postala sestavni del svetovnega finančnega sistema.
Maria Carola je izvršna direktorica StealthEX.io, takojšnje borze kriptovalut brez skrbništva z več kot 1,300 navedenimi sredstvi. Po diplomi na Univerzi v Vilniusu je Maria skoraj desetletje preživela v kriptoprostoru, kjer je delala na področju trženja in upravljanja za različne projekte blockchain, vključno z denarnicami, borzami in agregatorji.
Sledi nam na Twitter Facebook telegram
Izjava o omejitvi odgovornosti: Mnenja, ki jih je izrazil Daily Hodl, niso naložbeni nasveti. Vlagatelji bi morali opraviti svojo skrbnost, preden začnejo tvegati naložbe v bitcoin, kripto valute ali digitalna sredstva. Prosimo, bodite pozorni, da so vaši prenosi in posli na lastno odgovornost in za morebitne izgube, ki bi jih lahko povzročili. Daily Hodl ne priporoča nakupa ali prodaje nobenih kripto valut ali digitalnih sredstev, niti Daily Hodl ni naložbeni svetovalec. Prosimo, upoštevajte, da Daily Hodl sodeluje v partnerskem trženju.
Predstavljena slika: Shutterstock/Tatkhagata/Mingirov Yuriy
Vir: https://dailyhodl.com/2023/09/21/wall-street-sees-blockchain-technology-as-a-game-changer/