Terminologija dobro znanih decentraliziranih protokolov

Čas razčlenitve: Olga Ortega, soustanovitelj in CPO realnega časa Defi raziskovalec AnalytEx avtor HashEx razlaga nekatere koncepte v decentraliziranih protokolih.

Obstaja nešteto decentraliziranih protokolov in možnosti za njihovo uporabo. V AnalytExu vemo, da mesečno nastane več kot tisoč pametnih pogodb s podpisom MasterChefa, ki jim običajno pravimo kmetije. Poleg kmetij veliko ljudi ve za obstoj bazenov. Obstaja več splošno znanih vrst bazenov, kot so bazeni likvidnosti, bazeni sirupov ali bazeni za vlaganje, toda kako se v resnici razlikujejo? 

Celo izkušeni vlagatelji težko razumejo terminologijo, ki se uporablja v protokolih, saj se razlikuje. Oglejmo si podrobneje podrobnosti, pri čemer uporabimo najboljše decentralizirane protokole TVL po AnalytExu, kot je npr. Zamenjava palačink, Apeswap, Uniswap in Zamenjaj.

Kaj je sklad likvidnosti?

Likvidnostni bazen je trgovalni par žetonov z zaklenjenimi sredstvi ponudnikov likvidnosti. Ko vlagatelji dajo dva žetona v likvidnostni bazen, ustvarijo žeton LP in prejmejo dohodek od vseh zamenjav med tema dvema žetonoma na določenem protokolu. Edina nevarnost, na katero se strinjajo z ustvarjanjem žetona LP, je tako imenovana "nestalna izguba".

Kaj je nestalna izguba?

Kripto trg je znan po svojem volatilnosti. Ko cena žetonov spremeni svojo vrednost. V zvezi s tem lahko ponudniki likvidnosti utrpijo začasno izgubo, ko se dva žetona v likvidnostnem bazenu različno gibljeta v ceni (negativna korelacija), kar posledično povzroči spremembo razmerja žetonov v skupini. To se zgodi, da stabilizira celotno vrednost bazena.

Na primer, vlagatelj položi 310 BUSD in 1 BNB v likvidnostni sklad tako, da ustvari žeton LP. Poleg tega vlagatelja je še 9 vlagateljev, ki so v isti sklad prispevali enak znesek. Izkazalo se je, da je skupna vrednost bazena 10 BNB in ​​3100 BUSD, skupaj 6200 $. Vsak vlagatelj ima torej v lasti 10 % bazena in vsi bi ob dvigu dobili nazaj 1 BNB in ​​310 BUSD. 

Toda kaj se zgodi, če se cena BNB zniža? Bazen bo imel več BNB, a manj BUSD. Tako bodo vlagatelji še vedno imeli 10 % bazena, vendar zdaj v USD. Ta znesek bo manjši od prvotnega zneska, ker se je BNB pocenila glede na BUSD. Temu pravimo nestalna izguba.

Je nestalna, saj se izvaja le, ko je likvidnost umaknjena iz sklada. Če se vlagatelj ne dotakne sredstev v skupini, se lahko likvidnostna vrednost vrne na prvotno raven. Prav tako ne smemo pozabiti, da vlagatelji prejemajo dohodek od zagotavljanja likvidnosti, ki lahko nadomesti nestalne izgube. 

Likvidnostni skladi, sestavljeni iz parov stabilnih kovancev ali parov žetonov s pozitivno korelacijo (ko se dva žetona v likvidnostnem bazenu gibljeta v ceni skupaj), veljajo za najvarnejše, vendar vedno poskrbite za DYOR.

Razčlenitev: Kaj je kmetija?

Kmetija je pametna pogodba, v katero lahko vstavite žetone LP, da prejmete dodaten dohodek v žetonih protokola, ki ga uporabljate. Na primer, če svoj žeton LP, sestavljen iz parov BNB in ​​BUZD, vstavite v Pancakeswap, boste prejeli žeton tega protokola, imenovan torta (ki ima v času pisanja APR 20.15 %). Hkrati bo vlagatelj prejel dvojno nagrado, za vlaganje žetona LP in za zagotavljanje likvidnosti v paru BUSD-BNB.

Zelo pogosto se kmetija preprosto imenuje decentraliziran protokol, ki ima možnost kmetovanja, na primer Pancakeswap Farm – to ni povsem res.

Pravzaprav je pravilno kmetijo poimenovati pogodba MasterChef, ki vam omogoča prejemanje dohodka v protokolarnih žetonih, ne glede na to, ali vlagatelj vanj vloži žeton LP (par žetonov) ali navaden žeton. Vse to sodi v pogodbo MasterChef in bi se moralo imenovati kmetija.

Čas razčlenitve: vmesnik palačinke

Poglejmo si vmesnik Pancakeswap.

Glede na Pancakeswap zavihek FARMS vsebuje kmetije, kjer lahko vlagatelj zastavi svoje žetone LP in si prisluži žeton CAKE.

Enako situacijo opažamo pri drugih protokolih, na primer Apeswap. Lahko zastavimo žeton LP in dobimo BANANA – žeton tega protokola.

Podobno sliko lahko vidimo v novem hitro razvijajočem se protokolu FstSwap, ki je bil pred kratkim samodejno zaznan na AnalytEx Farm Aggregatorju. Svoje žetone LP lahko zastavite in si prislužite žetone FIST.

Vse te kmetije so pod pogodbami MasterChef zgoraj navedenih protokolov. 

Vendar pa obstajajo tudi bazeni Staking ali Syrup. To sta dve imeni iste stvari. Različni protokoli te skupine imenujejo različno. Nimajo nobene zveze z likvidnostnimi skladi, o katerih smo govorili na začetku članka.

Razčlenitev: Kaj so bazeni za vlaganje/sirup?

Založniki ali bazeni sirupa so vrste, kjer lahko navaden žeton (običajno žeton protokola) vstavite v pametno pogodbo, da zaslužite druge žetone. Izvaja se na dokazilo o vložku verige blokov, kjer se uporabniku plačajo obresti, da zastavi svoje žetone v omrežje, da jih zagotovi varnost.

Na primer, na Pancakeswap lahko zastavite žetone CAKE, da zaslužite različne žetone.

Enako situacijo lahko vidimo na Apeswapu.

Bodite pozorni na zgornje vrstice v zavihkih »POOLS« obeh protokolov. Na voljo sta »Stake CAKE, da zaslužite TORTO« in »Stake BANANA, da zaslužite BANANA«. Le malo ljudi ve, da se ti bazeni dejansko nanašajo na pametno pogodbo MasterChef kot na kmetijo, za razliko od vseh drugih bazenov, ki spadajo v povsem druge pametne pogodbe. Posledica tega je zmeda terminologije.

Če vlagatelj položi žeton LP ali navaden žeton in si prisluži protokolarne žetone (v primeru zamenjave palačink bi to bilo CAKE), uporabi pogodbo MasterChef. Takšne bazene lahko imenujemo "kmečki bazeni".

Toda večina znanih protokolov praviloma ne pojasnjuje te razlike in deli možnosti kmetovanja glede na kriterij žetonov, ki so vstavljeni v pametno pogodbo. Če govorimo o žetonih LP, je pogosto uporabljen izraz »kmetije«. Če pa gre za navadne žetone, se imenujejo "(staking/syrup) bazeni."

V AnalytExu na enem mestu prikažemo vse skupine, ki pripadajo pogodbi MasterChef, ne glede na to, ali gre za žeton LP ali za en sam. Tukaj je protokol Apeswap, prikazan na spletnem mestu AnalytEx.

Končna razčlenitev

Iz vsega, kar smo obravnavali zgoraj, je mogoče sklepati, da ne glede na vmesnik in terminologijo v različnih decentraliziranih protokolih, če prejemate dohodek v žetonih protokola, ki ga uporabljate, dostopate do pogodbe MasterChef tega protokola. To je ne glede na to, ali za vlaganje uporabljate žetone LP ali običajne. 

Če uporabljate navadne žetone in prejmete nagrado v nekaterih drugih žetonih, uporabljate pametne pogodbe tretjih oseb, vendar se vse te možnosti kmetovanja imenujejo združenja.

Da bi popolnoma razumeli, kaj se dogaja v Defi prostora in pravilno sprejemati odločitve na podlagi podatkov, je treba razumeti osnovno terminologijo in njene razlike.

O avtorju

Olga Ortega je glavni produktni direktor in soustanovitelj raziskovalca DeFi v realnem času AnalytEx by HashEx. Je izkušena strokovnjakinja na področju IT, z več kot 12 leti razvoja in implementacije obsežnih podatkovnih sistemov. Olga je z leti opravljala vodstvene položaje v številnih svetovnih organizacijah, kot sta IT velikana Google in Facebook. Vodila je ustvarjanje in implementacijo razširljivih podatkovnih rešitev, analitične programske opreme, spletnih in mobilnih aplikacij. Olga je vzpostavila tudi prakse poslovne inteligence za izboljšanje procesov odločanja za podjetja. Pri AnalytExu je odgovorna za vodenje razvoja projekta.

Imate kaj za povedati o tej razčlembi terminologije ali o čem drugem? Pišite nam ali se pridružite razpravi v naši Telegram kanal. Lahko nas tudi ujamete Tik tok, Facebook ali Twitter.

Zavrnitev odgovornosti

Vse informacije na našem spletnem mestu so objavljene v dobri veri in zgolj za splošne informacije. Vsako dejanje, ki ga bralec izvede na podlagi informacij na naši spletni strani, je izključno na lastno odgovornost.