DeFi postopoma porablja CeFi; Ali so decentralizirani trgi prihodnost financ?

Decentralizirane finance (DeFi) so na finančnih trgih uvedle novo paradigmo, ki izkorišča tehnologijo veriženja blokov za zamenjavo osrednjih posrednikov. Za razliko od pristopa, ki ga uporabljajo tradicionalne finančne institucije, je DeFi zasnovan tako, da omogoča vsakomur z računalnikom in stabilno internetno povezavo z lahkoto dostop do različnih finančnih storitev.

V trenutni ureditvi trga je dostop do večine finančnih instrumentov za male vlagatelje težka naloga. To je posledica obstoječih ovir, od katerih so nekatere namerno postavljene za zaklepanje določenega razreda vlagateljev. Na primer, zahteva se, da je dosegel določen prag premoženja ali kvalifikacije za sodelovanje na svetovnih borzah, kot je NYSE, kaj šele za nakup blaga, kot je zlato.

Pri DeFiju temu ni tako. Ta rastoča niša kriptovalut je morda najbolj dostopen ekosistem finančnih storitev na sodobnih trgih. Trenutno vključuje storitve, kot so posojanje in izposojanje, izvedeni finančni instrumenti in decentralizirane borze (DEX). Slednja kategorija je postala še posebej priljubljena, saj platforme, kot sta Uniswap in Polkadex, uporabnikom kriptovalut ponujajo decentralizirane poti za trgovanje.

Odmik od centraliziranih tržnih struktur

Kljub temu, da obstajajo že več kot stoletje, centralizirane tržne strukture še niso dosegle želenega rezultata. Te tržnice so postale ekskluzivne za nekaj "elitnih" članov, s čimer so izključili večino, ki resnično potrebuje finančne storitve. V tem primeru ni presenetljivo, da se današnji vlagatelji, zlasti milenijci in generacija Z, usmerjajo na decentralizirane trge in dajejo prednost rasti kriptoekosistema v zadnjih letih.

Preden se poglobimo v vrednostno ponudbo DeFi, najprej razčlenimo nekatere pomanjkljivosti centraliziranega financiranja, da bi razumeli, zakaj je premik potreben.

1. Izključitev

Kot smo že omenili, tradicionalno financiranje izključuje majhne ribe oziroma je strukturirano tako, da daje prednost velikim igralcem, kot so banke, borznoposredniške družbe in investicijska podjetja. Ti ponudniki finančnih storitev že desetletja obvladujejo svetovne trge in se predstavljajo kot rešitelji, medtem ko se v resničnem smislu večinoma ukvarjajo z dvigom dobička.

Centralizirane finančne institucije pogosto ustvarjajo ovire, da običajnemu malemu vlagatelju omejijo nakup najbolj donosnih sredstev. Namesto tega se postavljajo kot glavni igralci za dostop do trga. To ima precejšnje stroške, ki puščajo priložnosti vlagateljem z globokimi žepi.

2. Neučinkovitost trga

Centralizirane tržne strukture so v preteklosti postale žrtev arbitraže, saj bi lahko bila cena sredstva na eni borzi drugačna na drugi. To je očitno pri centraliziranih kripto borzah; na primer, „premija kimčija“ povzroči, da korejske kriptoborze cene digitalna sredstva višje od prevladujočih menjalnih tečajev fiat. To povzroča neučinkovitost trga, kar vodi do arbitražnih scenarijev, ki bi lahko koristili nekaterim, vendar negativno vplivajo na celoten trg.

Poleg napačnih cen na različnih borzah so centralizirani tržni ekosistemi manj likvidni kot platforme na verigi. Trgovec na Binance ali Coinbase bi morda želel izpolniti veliko naročilo, vendar ne uspe zaradi omejene likvidnosti znotraj borze; vendar je s platformami za trgovanje v verigi mogoče pridobiti likvidnost prek različnih protokolov in ustrezno izpolniti naročila.

3. Posamezne točke napake

Tradicionalno se finančni trgi zanašajo na centralizirane baze podatkov za shranjevanje informacij in olajšanje trgovanja. No, v tem pristopu obstaja resna nevarnost; sistemi so nagnjeni k pomanjkljivostim, kot so preobremenitev, vdori ali poseganje v informacije. Če bi bila centralizirana borza izpostavljena kateremu od teh izzivov, to pomeni, da bodo na koncu prizadeti trgovci (enotna točka neuspeha).

Predvsem tehnične podrobnosti niso edine omejitve, ki bi lahko povzročile eno samo točko okvare, drugi dejavniki, kot so predpisi in lokalni zakoni, lahko povzročijo zaprtje centraliziranega ponudnika finančnih storitev.

DeFi; Prihodnost finančnih trgov

Zahvaljujoč uvedbi DeFi obstaja upanje, da se bo narava finančnih trgov spremenila iz centraliziranih v decentralizirane ekosisteme. DeFi v veliki meri rešuje vsako od zgornjih pomanjkljivosti. Na zelo osnovnih decentraliziranih borzah (DEX), kot je Polkadex, omogoča vsakomur trgovanje s predstavljenimi sredstvi in ​​odpravlja možnost ene same točke neuspeha.

Platforma Polkadex, zgrajena na substratni infrastrukturi, je med vodilnimi DeFi usmerjenimi DEX-ji, zasnovanimi za novo dobo finančnih trgov. Ta DEX vsebuje platformo za trgovanje s kriptovalutami, ki temelji na knjigi naročil, ki uporabnikom omogoča izmenjavo digitalnih sredstev v okolju brez zaupanja (brez posrednika).

Za institucionalne uporabnike, ki želijo dostopati do DeFi, medtem ko ostajajo skladni, Polkadex ponuja izbirno in decentralizirano orodje KYC. Pri tem je projekt optimističen glede privabljanja več likvidnosti na decentralizirane trge. Druge pomembne funkcije tega futurističnega DEX-a vključujejo IDO paleto, visokofrekvenčno trgovanje in podporo za novo generacijo žetonov.

Čeprav projekti DeFi, kot je Polkadex, kažejo potencial, to ni postelja vrtnic; decentralizirani trgi so še vedno v zgodnjih fazah razvoja. Veliko stvari je treba še dodelati, eden večjih izzivov je nenehna grožnja anonimnosti; vrzel, ki jo prevaranti izkoriščajo za črpanje sredstev iz nič hudega slutečega vlagatelja. Vlagatelji bi morali pred interakcijo z decentraliziranimi protokoli/trgi opraviti ustrezen skrbni pregled.

zaključek

Na podlagi nenehnega razvoja na področju FinTech bi lahko špekulirali, da je bila kriptovaluta težko pričakovani katalizator za odklepanje naslednje dobe financ. Decentralizirani ekosistemi bodo uvedli nezaupljive in porazdeljene tržne strukture, ki bodo ljudem, ki so bili prej zaprti, omogočili, da uživajo v koščku pogače. Naslednjih nekaj let bo precej determinističnih; znaki kažejo, da bodo posredniki kmalu pakirali svoje kovčke.