Ali lahko decentralizirane finance nadomestijo tradicionalna plačila

Objava gostov HodlX  Pošljite svojo objavo

Dandanes se veliko govori o DeFi (decentraliziranih financah).

Če bi verjeli vsem pompom, bi se zdelo, da je DeFi vnaprej določen zaključek - ni vprašanje, ali se bo zgodila popolna decentralizacija, temveč vprašanje, kdaj.

Resda se zdi, da gredo stvari v to smer. Potencial, potrebe trga in tehnologija so tam.

Čeprav nekateri sklepajo, da bi lahko zamenjali že zdaj, je to več kot optimistično.

Res je, da je decentralizacija odvisna od tehnologije veriženja blokov in težko bi našli ljudi, ki bi trdili, da veriženje blokov ne deluje.

Celo nasprotniki bodo, ko bodo prisiljeni, priznali, da je sama tehnologija trdna in lahko moti finance, kot jih poznamo.

Toda samo zato, ker se je tehnologija veriženja blokov izkazala, še ne pomeni, da je DeFi nujna neizogibnost.

DeFi bo skoraj zagotovo igral vlogo v prihodnosti financ. Vendar vidim vsaj tri glavne ovire, ki jih je treba premagati, preden ima DeFi možnost premagati tradicionalna plačila.

Potrošniški nakup in zaupanje

Naši trenutni centralizirani sistemi so v veljavi že dolgo časa. Sprejeti so, ker so znani - in večinoma delujejo zelo dobro.

Ljudje so odporni na spremembe, zlasti kadar ne vidijo očitne koristi.

Tudi ko se pokažejo dobre strani, mnogi ne bodo zaupali novemu načinu dela in se bodo zatekli za miselnostjo "če ni pokvarjeno, ne popravljaj".

Eden od glavnih argumentov za DeFi je, da odstrani posrednika. Pri tem pa ni upoštevano, da bi nekateri raje plačali tretji osebi za izvedbo storitve.

Na splošno to sprejemamo - kot so odvetniki ali CPA - finančni strokovnjaki vedo več kot mi o svoji specialnosti in bodo delo opravili bolje.

Še pomembneje pa je, da ko strokovnjaki opravljajo storitev, prevzamejo tudi spremljajoče tveganje.

Potrošniki bodo še bolj oklevali glede sprejetja novega sistema, če bo to pomenilo tudi izgubo zaščite in prevzemanje odgovornosti.

To je bilo učinkovito dokazano na začetku dobe kreditnih kartic. Uporaba plačilnih kartic je postala široko sprejeta šele leta 1974, ko so bili uvedeni močnejši mehanizmi za zaščito potrošnikov.

Sprejemanje se je povečalo, ko so potrošniki vedeli, da imajo varnostno mrežo, če bi bili prevarani ali ogoljufani.

Tudi takrat pa so še vedno trajala desetletja, da so kreditne kartice postale prevladujoča plačilna prednost.

Ljudje so potrebovali formalizirano zagotovilo, da kartična plačila delujejo na vseh področjih. To je zahtevalo vsaj določeno stopnjo centralizacije, tako kot vsa zaščita potrošnikov, ki se uporablja pri DeFi.

Sprejemanje bank in finančnih institucij

Finančne organizacije razumljivo odlašajo s prehodom na DeFi.

Naš obstoječi bančni model je globoko zakoreninjen v najbolj osnovnih načelih kapitalizma - biti plačan za opravljanje storitve. V tem primeru urejanje finančnih transakcij v imenu stranke.

Kot smo videli, decentralizacija omogoča uporabnikom, da opravijo delo brez posrednika, potrošniki pa tega morda ne bodo sprejeli. Za finančno industrijo pa bi lahko bil DeFi uničujoče moteč.

Storitve, ki so trenutno sestavni del njihovega poslovanja, bi lahko postale zastarele, kar pomeni, da bodo banke izgubile največji vir prihodka, ki ga imajo.

DeFi bi lahko finančne institucije tudi potencialno izpostavil povečanemu tveganju goljufije.

Trenutno morajo ameriške banke zakonsko zahtevati uporabo protokolov KYC (know your customer) za identifikacijo posameznika, povezanega s transakcijo.

To ne bo delovalo z blockchainom - v popolnoma decentraliziranem sistemu blockchain lahko uporabniki ostanejo strogo anonimni.

Če se ne uporabijo dejanska imena in drugi osebni podatki, je eksponentno težje ugotoviti, ali so ljudje ali organizacije vpleteni v nezakonito dejavnost.

Pranje denarja, tržna manipulacija in bančne goljufije so resni problemi.

To je nekaj, kar bi lahko vplivalo na zadevne institucije, pa tudi na imetnike računov in trgovce, s katerimi sodelujejo.

Pomanjkanje jasnosti glede vladnega nadzora

Medtem ko zagovorniki DeFi radi poudarjajo odsotnost vladnih predpisov, je to pravzaprav eden od izzivov pri doseganju široke sprejetosti.

Brez centraliziranega sistema bi bilo skoraj nemogoče sprejeti zakonodajo, kot je prej omenjena pravila KYC. Nekaterim se to morda sliši kot funkcija in ne kot napaka.

Vendar pa zakonodajalci situacije ne bodo videli v enaki luči.

Enako velja za vsa vladna pooblastila in agencije, ki ščitijo potrošnike, vključno z FDIC (Zvezno korporacijo za zavarovanje depozitov). - ain celo vlada sama bi lahko bila tarča.

Ker je transakcije izjemno težko izslediti do posameznika, bi bilo teoretično preprosto, če bi oseba podcenjevala znesek dolgovanih davkov ali se jim v celoti izognila.

Ob soočenju z verjetnim povečanjem kriminalnih dejavnosti in s tem povezanim padcem državnih prihodkov je zakonodaja o nadzoru skoraj neizogibna. To pomeni, da bo zahtevana vsaj neka centralizacija.

Torej so lahko finance resnično decentralizirane le toliko, kolikor bodo zakonodajalci dovolili, in ni jasno, kako se bodo odzvali.

DeFi in CeFi (centralizirane finance) - cnaj bo to "da in?" situacijo

Nič od tega ne pomeni, da DeFi ni izvedljiv. Namesto tega pomeni, da je verjetno potrebna določena količina centralizacije, da bo delovala v širokem obsegu.

Pravzaprav že vidimo de facto centralizacijo, ki se pojavlja, tudi v arenah, ki veljajo za popolnoma decentralizirane.

Stabilni kovanci na primer ostanejo stabilni, če zahtevajo centraliziranega izdajatelja, ki podpira prodajo z zakonitim plačilnim sredstvom.

Čeprav so CBDC (digitalne valute centralnih bank) še vedno v pripravi, so sporne. Celo rudarjenje bitcoinov vidi, da centralizacija postaja točka spora v skupnosti.

To morda cepi dlako, kar zadeva tisto, čemur pravimo centralizacija, vendar kripto trg raste. Večje kot postaja, večja je verjetnost, da bomo videli centralizirano regulacijo finančnih institucij, vlade ali obeh.

Videli bomo tudi skupna prizadevanja za prodajo prednosti kriptovalut javnosti.

Posamezne znamke se bodo seveda promovirale same, a oglaševalci, tržniki in celo lobisti bodo prepoznali, da bo potrebna tudi prodaja celotnega koncepta.

Brez centralizacije bi to težko naredili učinkovito. Še enkrat, to ne pomeni, da je DeFi popolnoma nemogoč.

Sistema si do neke mere konkurirata, vendar se ne izključujeta.

DeFi in CeFi - svzpostavljanje ravnotežja

Ne glede na to, kako priročno je, poskušati to težavo označiti kot bitko "dobri proti slabim fantom" ni v našem najboljšem interesu.

Niti centralizacija niti DeFi nista sama po sebi slaba.

Lahko bi trdili, da bi bilo lažje ostati pri tradicionalnem načinu dela, a ta duh je že iz steklenice.

Vračanje nazaj v resnici ni možnost, tudi če se popolnoma realiziran DeFi verjetno ne bo uresničil.

Naslednja generacija razvoja, DeFi 2.0, že obravnava nekatere izzive decentralizacije, vključno z razširljivostjo in brezhibno interoperabilnostjo med verigami.

Toda do splošnega sprejemanja je še daleč.

Obstaja več rešitev druge plasti in tako kot pri vsaki decentralizirani storitvi se postavlja vprašanje, kako dobro delujejo in kako varno deluje posamezna koda.

Ali lahko imamo dva konkurenčna ekosistema, ki obstajata drug ob drugem? Verjetno ne v nedogled - eden ali drugi bi na koncu zmagal.

Toda morda bi bilo boljše vprašanje - zakaj bi želeli?

DeFi se bo še naprej razvijal vzporedno s tradicionalnimi plačili. Smiselno bi bilo sčasoma delati v smeri ene same, v celoti realizirane rešitve, ki združuje najboljše elemente obeh modelov.

Plačilni ekosistem, ki ima koristi od hitrosti, zasebnosti in egalitarnega etosa DeFi, z varnostjo in institucionalno legitimnostjo TradFi (tradicionalne finance).

Trik je v tem, da to izvedete, ne da bi pri tem izgubili glavni cilj - varne, zaščitene transakcije, visoka učinkovitost in izboljšana uporabniška izkušnja.

Prihodnost DeFi bo odvisna od tega, kako bomo dosegli to ravnovesje med maksimiranjem koristi in še vedno uživanjem zaščite centralizacije.

Monica Eaton je ustanoviteljica in izvršna direktorica Chargebacks911. To podjetje za zmanjševanje tveganja ščiti več kot dve milijardi transakcij letno, da pomaga spletnim trgovcem optimizirati donosnost z upravljanjem sporov. Monika je svetovno priznana govornica, ki je svoja spoznanja o tehnologiji, financah in podjetništvu delila z občinstvom po vsem svetu.

Preverite najnovejše naslove na HodlX

Sledi nam na Twitter Facebook telegram

Oglejte si najnovejša industrijska obvestila  

Izjava o omejitvi odgovornosti: Mnenja, ki jih je izrazil Daily Hodl, niso naložbeni nasveti. Vlagatelji bi morali opraviti svojo skrbnost, preden začnejo tvegati naložbe v bitcoin, kripto valute ali digitalna sredstva. Prosimo, bodite pozorni, da so vaši prenosi in posli na lastno odgovornost in za morebitne izgube, ki bi jih lahko povzročili. Daily Hodl ne priporoča nakupa ali prodaje nobenih kripto valut ali digitalnih sredstev, niti Daily Hodl ni naložbeni svetovalec. Prosimo, upoštevajte, da Daily Hodl sodeluje v partnerskem trženju.