Bloombergov analitik Eric Balchunas je menil, ali bodo kripto borze prisiljene ponovno pregledati svoje cenovne strukture, če bo promptni Bitcoin ETF odobren, glede na na videz nizke provizije, ki jih zaračunavajo nekateri najpomembnejši igralci.
Glede izdajateljev, ki ponujajo nižje provizije, pa je Caitlin Long iz platforme za skrbništvo digitalnih sredstev Custodia Bank izrazila pomisleke, da bi nizke provizije ETF lahko pomenile težave izdajateljev pri kritju stroškov. Čeprav se zdi, da je neposredni konkurent Custodie, je Long opozoril, da se lahko izdajatelji ETF, ki ponujajo provizije, ki niso dovolj visoke, da bi pokrili njihove stroške, zatečejo k posojanju vrednostnih papirjev za izravnavo izgub.
V skladu z vloženimi prospekti prosilcev za ETF Bitcoin v skrbništvu ne bo posojen na tak način, temveč bo shranjen v hladilnici. Vendar pa je možno, da se delnice ETF posodijo z zavarovanjem, ki krije transakcijo.
Analizirali smo nekaj najboljših kripto borz, da bi primerjali, kako nizke so te provizije. Spodnja tabela prikazuje transakcijske provizije za nekatere najbolj priljubljene kripto platforme za trgovce, ki oddajajo tržna naročila brez promocijskih ugodnosti, kot so vložki, lastništvo izvornih žetonov ali velik obseg trgovanja.
| <span style="color: #f7f7f7;">Izmenjava</span> | Trgovalne pristojbine | $100 | $200 | $2000 |
|---|---|---|---|---|
| Kraken | 0.26% | $0.26 | $0.52 | $5.20 |
| Coinbase | 0.60% | $0.60 | $1.20 | $12.00 |
| Crypto.com | 0.075% | $0.075 | $0.15 | $1.50 |
| Gemini | 0.99 USD, 1.49 % za > 199 USD | $0.99 | $2.98 | $29.80 |
| Cash App | 3 %, 1.75 % za >199 USD, 1.25 % za >1999 USD | $3.00 | $3.50 | $25.00 |
| Binance | 0.1% | $0.10 | $0.20 | $2.00 |
Spodnja tabela prikazuje stroške hrambe enakovrednih vrednosti Bitcoina za 1 leto znotraj predlaganih Bitcoin ETF-jev, ki trenutno čakajo na odobritev.
| Izdajatelj ETF | Provizije (bps) | $100 | $200 | $2000 |
|---|---|---|---|---|
| Invesco / Galaxy | 59 bps | $0.59 | $1.18 | $11.80 |
| Blackrock | 30 bps | $0.30 | $0.60 | $6.00 |
| bitni | 24 bps | $0.24 | $0.48 | $4.80 |
| Ark | 25 bps | $0.25 | $0.50 | $5.00 |
| Zvestoba | 39 bps | $0.39 | $0.78 | $7.80 |
| Valkyrie | 80 bps | $0.80 | $1.60 | $16.00 |
| Sivine | 150 bps | $1.50 | $3.00 | $30.00 |
| ModrostDrevo | 50 bps | $0.50 | $1.00 | $10.00 |
| VanEck | 25 bps | $0.25 | $0.50 | $5.00 |
Omeniti velja, da morajo uporabniki za pridobitev kakršnih koli delnic v zgornjih Bitcoin ETF-jih uporabiti posrednika za nakup. Nekateri posredniki zaračunavajo provizije za skrbniške delnice, medtem ko drugi ne zaračunavajo provizije. Borze, kot so Webull, eToro in Robinhood, na primer ponujajo trgovanje brez provizije. Nasprotno pa drugi, kot so Hargreaves Lansdown, BestInvest, Interactive Investor in ig.com, zaračunavajo fiksno provizijo za nakupe ETF v ZDA, pri čemer nekateri po določenem številu provizij ponujajo nič provizije.
Ta analiza bo predvidevala trgovanje brez provizije za predlagane promptne Bitcoin ETF.
Ob upoštevanju tega se zdi, da je crypto.com najcenejša borza za nakup Bitcoina, saj znaša samo 1.50 USD za nakup v vrednosti 2,000 USD v primerjavi z najnižjo provizijo ETF v višini 4.80 USD, če se hrani 1 leto.
Vendar več zgoraj navedenih kripto borz zaračunava tudi provizije za dvig. Crypto.com ima provizijo za dvig 0.0006 BTC v višini 27 USD v času tiska. Trenutna povprečna omrežnina za Bitcoin je 0.0002 (9.45 USD). Druge borze, kot je Binance, zaračunavajo samo omrežno provizijo za dvig.
Spodnja tabela prikazuje stroške nakupa in dviga ustreznih zneskov bitcoinov v lastno skrbništvo z uporabo povprečne transakcijske provizije v času objave.
| <span style="color: #f7f7f7;">Izmenjava</span> | Trgovalne pristojbine | $100 | $200 | $2000 | Nadomestila |
|---|---|---|---|---|---|
| Kraken | 0.26% | $18.26 | $18.52 | $23.20 | $18 |
| Coinbase | 0.60% | $10.45 | $10.65 | $21.45 | Omrežnina |
| Crypto.com | 0.075% | $27.07 | $27.15 | $28.50 | $27 |
| Gemini | 0.99 USD ali 1.49 % za > 200 USD | $10.44 | $12.43 | $39.30 | Omrežnina |
| Cash App | 3 % ali 1.75 % za >200 USD ali 1.25 % za >1999 USD | $12.45 | $12.95 | $34.45 | Omrežnina |
| Binance | 0.1% | $9.55 | $9.75 | $9.75 | Omrežnina |
Vendar pa obstaja kritična razlika med nakupom Bitcoina prek ETF ali borze. S promptnim Bitcoin ETF bi bili izpostavljeni osnovnemu Bitcoinu, ki je v bistvu za vas v skrbništvu prek izdajatelja in njegovega skrbnika za Bitcoin (v večini primerov Coinbase Custody). Vendar, ko izstopite iz ETF, lahko to storite le v gotovini, ne v bitcoinih. Ta bitcoin je za vas v hrambi le, dokler imate delnice ETF.
S kripto borzo spet kupujete Bitcoin, ki ga hrani tretja oseba. Kljub temu lahko Bitcoin dvignete neposredno v denarnico za lastno skrbništvo ali pa ga pretvorite v FIAT in dvignete v gotovini. Razlika v skrbništvu pa je potencialno precejšnja. Če bi bili promptni Bitcoin ETF odobreni, bi bili pod veliko bližjim in bolj neposrednim regulativnim nadzorom kot številne kripto borze. Polom FTX leta 2022 je poudaril, kako pomembno je lahko vedeti, kje se hranijo vaše kripto.
Zato je v času tiska med pregledanimi storitvami Binance najcenejša borza, s katero lahko kupite Bitcoin in umaknete v lastno skrbništvo. Bitwise je najcenejši ETF za nakup in hrambo Bitcoina prek produkta, s katerim se trguje na borzi, crypto.com pa je najcenejša kripto borza za nakup in skrbništvo Bitcoina brez dviga.
Najboljši ponudniki, ki kupujejo Bitcoin in ga hranijo v vašem imenu, so crypto.com, Binance, Bitwise in Ark/VanEck.
Pomembno si je tudi zapomniti, da ta analiza temelji na enem nakupu z uporabo računa brez posebnih privilegijev ali količinskih bonusov. Številne borze ponujajo popuste na provizije za aktivne trgovce, s čimer se zmanjšajo stroški nakupa in držanja Bitcoina.
Vir: https://cryptoslate.com/spot-bitcoin-etf-custody-will-be-cheaper-than-several-crypto-exchanges-if-approved/