Zakaj bi lahko VIX napovedal rast bitcoinov in kriptovalut

Thomas Lee, poslovodni partner in vodja raziskav pri Fundstrat Global Advisors, je v nedavnem intervjuju za CNBC opisal, zakaj bo VIX – indeks volatilnosti v realnem času Chicaške borze opcij (CBOE) – postal pomemben indikator za delniške trge in morda Bitcoin v prihodnjih mesecih.

VIX je bil ustvarjen za kvantificiranje tržnih pričakovanj volatilnosti za S&P 500. Pri tem je VIX usmerjen v prihodnost, kar pomeni, da prikazuje samo implicitno volatilnost za naslednjih 30 dni. Osnovno pravilo je: če se VIX poveča, se bo S&P 500 verjetno znižal, in če se vrednost VIX zmanjša, bo S&P 500 verjetno ostal stabilen ali se bo povečal.

Analitik Fundstrat pričakuje 20-odstotno rast S&P 500 leta 2023

Lee letos pričakuje 20-odstotno rast indeksa S&P 500. Zakaj? Po mnenju glavnega analitika inflacija presenečen Fed lani na padcu. Letos bo ravno obratno. Inflacija bo padala hitreje, kot je nedavno napovedal Fed.

To bo odločilno vplivalo na VIX, ki mu bo upadla vrednost. »Nestanovitnost trga obveznic je pod [povprečjem] 200 dni. Če bi se to zgodilo z VIX, bi bili pri 17,« trdi Lee in nadaljuje, da »od leta 1950, po negativnem letu, če je VIX v povprečju nižji od prejšnjega leta, smo v povprečju višji za 22 %. Zato mislim, da smo pripravljeni na 20-odstotno leto.”

Po mnenju analitika Fundstrata bo četrtek zelo zgovoren. Če je osrednji CPI spet pod konsenzom, to pomeni, da je prvotna napoved Feda 4.8 % za PCE 60 bazičnih točk previsoka.

»To pomeni, da je inflacija močno nižja. Trg obveznic bo prisilil Fed, da bo rekel, da bi lahko bil februar zadnje povišanje, in po tem zmanjšal,« trdi Lee.

Zakaj @fundstrat pravi, da bi lahko delnice letos kljub zadnjemu zrasle za več kot 20 % #Fedspeak pic.twitter.com/fToibbPp2W

— CNBCOvertime (@CNBCOvertime) Januar 9, 2023

Kaj je to pomembno za Bitcoin?

Za bitcoin je napoved Thomasa Leeja zanimiva, saj je bila cena visoka korelacija s S&P 500 (z višjo beta) v preteklem letu, razen če je prišlo do kriptointrinzičnih pretresov, kot je propad FTX ali Terra Luna. To je pomenilo, da se je cena bitcoina obnašala zelo podobno kot S&P 500, vendar je bila zaradi sprememb na trgu bolj volatilna v obe smeri.

V tem obsegu se lahko VIX (trenutno znaša 22) uporablja tudi kot barometer razpoloženja za bitcoin. Če bo do Leejevega napovedanega padca VIX na 17 dejansko prišlo – bodisi zaradi pozitivnih podatkov o CPI bodisi zaradi zasuka ameriške centralne banke – bi BTC lahko zabeležil dvig proti 20,000 $.

Nedavno novembra je Lee dejal, da se drži svoje napovedi cene bitcoina v višini 200,000 $, tudi če je trenutni trg negativen. Po njegovem mnenju bo cena BTC rasla v tandemu s S&P 500, če ne bo več prevar in bankrotov ključnih igralcev v kripto industriji.

V času tiska je cena bitcoina v preteklem tednu kazala rahel trend rasti in se je trgovala pri 17,296 $.

Predstavljena slika iz Art Rachen / Unsplash, grafikon iz TradingView.com