Fidelity je največji skrbnik 401(k)s v državi, ki nadzoruje 23,000 načrtov. Delavci v načrtih vsako plačilno obdobje vplačajo del svoje plače in pogosto dobijo tekmo od svojih delodajalcev. Omejitve prispevkov so 20,500 $ v letu 2022 z dodatnimi 6,500 $ za delavce, starejše od 50 let.
Fidelity je konec leta 2.7 upravljal 401 bilijona dolarjev v premoženju 2021(k). Podjetje s sedežem v Bostonu je dejalo, da bo delodajalcem omogočilo, da dodajo račun Bitcoin na račun 401(k) pozneje v tem letu, s čimer bo Bitcoin na meniju poleg imetja vzajemnih skladov delnice in obveznice.
Kaj je v tem za Fidelity? Izračun na zadnji strani kaže, da bi lahko prinesel na stotine milijonov dodatnih prihodkov, čeprav verjetno več let pozneje.
Fidelity pravi, da bo poleg nerazkritih transakcijskih provizij zaračunal provizije med 0.75 % in 0.9 % za račun digitalnih sredstev. Podjetje pravi, da bo omejilo Bitcoin na 20% bilance 401(k).
Ob predpostavki, da je vlagateljem dodeljenih od 1 do 5 odstotkov, bi lahko Fidelity s svojih Bitcoin računov zaslužil med 203 milijoni dolarjev in 1.2 milijarde dolarjev administrativnih stroškov, brez stroškov transakcij. Ob predpostavki, da bo 10 % svojih 2.7 bilijona dolarjev premoženja na koncu prešlo v Bitcoin, bi lahko Fidelity zbral več kot 2 milijardi dolarjev letnih upravnih pristojbin.
Seveda je 10 % v Bitcoinu morda nedosegljivo, vsaj kratkoročno. Nekateri zagovorniki kriptovalut pravijo, primerna dodelitev Bitcoin za povprečnega varčevalca pri upokojitvi je med 1 % in 5 %. (Krenulci seveda pravijo, da je dodelitev nič bolj razumna.)
Ni jasno, ali bo celo 1 % sredstev Fidelityja 401(k) kmalu prišel v kriptovalute. Čeprav bodo delodajalci imeli možnost dodati račun digitalnih sredstev, še zdaleč ni gotovo, da bi se mnogi odločili za to možnost, deloma zaradi pravnih obveznosti.
"Glavni motiv za sponzorje je, da ne bi bili toženi," je dejal Ron Surz, veteran pokojninskega svetovanja in vodja Target Date Solutions. Sprejetje Bitcoina v načrtih bo verjetno odvisno od njegove uspešnosti v naslednjih nekaj letih in pristojbin za lastništvo kriptovalute, je dejal Surz, ki meni, da bi lahko trajalo 10 do 20 let, da bo razred sredstev postal pomemben del sredstev 401 (k).
Ena od težav bi lahko bilo ministrstvo za delo, ki bo morda kmalu ukinilo 401(k)s, ki vlagateljem omogočajo, da imajo kriptovalute. Oddelek je marca dejal, da bi delodajalci, ki ponujajo kriptovalute, morali pričakovati, da bodo vprašani o tem, kako se takšna poteza ujema z njihovimi fiduciarnimi dolžnostmi. Po potezi Fidelity, najvišji uradnik DOL podvojili navzdol, ki je izrazil resno zaskrbljenost glede primernosti kriptovalut kot sredstva za upokojitev.
Tudi kongres verjetno ne bo zagotovil nobene jasnosti. Senator Tommy Tuberville (R.-Ala.) v četrtek je dejal uvaja zakon, ki preprečuje, da bi DOL prepovedal Bitcoin ali druga sredstva v načrtih 401(k). Toda takšna zakonodaja se sooča z velikimi težavami v senatu, ki ga nadzorujejo demokrati, kjer so zakonodajalci, kot je Elizabeth Warren (D.-Mass.), že vprašani Načrt Fidelity.
Delodajalci so lahko tudi previdni, da bi jih vlagatelji tožili zaradi ponudbe nestanovitne naložbe, kot je Bitcoin, kar bi jih lahko izpostavilo tožbam zaradi kršitve fiduciarne dolžnosti. Nedavna anketa sponzorjev načrta je pokazala, da le 2 % je dejal razmislili bi o dodajanju kriptovalute v meni 401(k).
Kljub temu Fidelity igra dolgo igro. Uradniki podjetja so povedali, da vidijo izdelek Bitcoin kot le začetek, katerega cilj je razširitev na druga digitalna sredstva.
Fidelity gradi tudi institucionalne storitve trgovanja in skrbništva za kriptovalute. Podjetje bi tako lahko kapitaliziralo tako na maloprodajni strani, prek načrtov 401(k), kot na svoji institucionalni strani.
Koliko bo Bitcoin prinesel v Fidelity, seveda ni znano. Podjetje bi lahko izgubilo sredstva, ki se preusmerijo iz njegovih vzajemnih skladov v digitalne račune, in pristojbine za izdelek bi se lahko znižale, ko njegovo premoženje raste in se sooča z novo konkurenco.
Sprememba prihaja tudi z ledeniško hitrostjo v 401 (k) s. DOL je leta 2006 izdal nova pravila, ki so podjetjem na primer veliko olajšala samodejno vpis zaposlenih. Več kot desetletje pozneje samo 62 % načrtov uporablja to funkcijo, po Svetu sponzorja načrta Amerike.
Kljub temu, če bi Fidelity z Bitcoinom pridobila celo 500 milijonov dolarjev na leto – kar je srednji obseg – ne bi bilo nič za vohati. Lani je imel Fidelity skupni prihodek približno 24 milijard dolarjev.
Podjetje ni želelo komentirati svojih potencialnih prihodkov od Bitcoin.
Če digitalno premoženje nekega dne zgrabi dober kos upokojenskih portfeljev, kar bo pritiskalo na honorarje Fidelity v drugih izdelkih, bi lahko malo bitcoina veliko prispevalo.
Pišite Joeju Lightu na [e-pošta zaščitena]