Warren Buffett se obrne na ameriške zakladnice – slab znak za ceno bitcoina?

Warren Buffett ima dal večino denarja Berkshire Hathaway v kratkoročnih zakladnih menicah Združenih držav, zdaj pa ponujajo kar 3.27 % donosa. Toda medtem ko se novica ne nanaša na Bitcoin (BTC) neposredno, je lahko še vedno namig za možnost padca njegove cene kratkoročno.

Berkshire Hathaway išče varnost v zakladnih menicah

Zakladne menice ali T-bills so vrednostni papirji, ki jih podpira vlada ZDA in zapadejo v manj kot enem letu. Vlagatelji jih imajo zaradi davčnih ugodnosti raje kot sklade denarnega trga in potrdila o vlogah.

Povezano: Izdajatelji stablecoinov imajo več dolga v ZDA kot Berkshire Hathaway: poročilo

Neto denar Berkshira Stališče je 105. junija znašal 30 milijard dolarjev, od tega je bilo 75 milijard dolarjev ali 60 % v zakladnih menicah, kar je več od 58.53 milijarde dolarjev na začetku leta 2022 od njegovih 144 milijard dolarjev skupnih denarnih rezerv.

Ta ukrep je verjetno odgovor na donosnost obveznic, ki je močno poskočila od avgusta 2021 po Jastrebove politike Federal Reserve namenjen zajezitvi inflacije, ki je julija znašala 8.4%. 

Na primer, trimesečna zakladna menica ZDA je 2.8. avgusta dosegla 22-odstotni donos v primerjavi s skoraj ničelnim donosom pred letom dni. Podobno se je donos ameriške enoletne zakladne menice v istem obdobju povzpel z nič na 3.35 %.

Medtem so se nedonosna sredstva, kot sta zlato in bitcoin, od avgusta 2.5 zmanjšala za približno 57 % oziroma 2021 %. Referenčni indeks ameriške borze S&P 500 prav tako videl upad, ki je v istem obdobju izgubila skoraj 7.5 %.

Povezano: BTC bo izgubil 21 tisoč dolarjev kljub kapitulaciji rudarjev? 5 stvari, ki jih morate vedeti o bitcoinih ta teden

Takšna razlika v uspešnosti predstavlja zakladne menice kot izjemno varno alternativo za vlagatelje v primerjavi z zlatom, bitcoini in delnicami. Buffettova strategija zakladnih menic predlaga isto, in sicer stavo na več negativne strani tveganih sredstev v kratkem času – zlasti ko se Fed pripravlja na več dvigov obrestne mere.

"Buffett je vreden vlagatelj, zato ne bo namenil veliko, ko so delniški trgi tako precenjeni, kot so bili zadnjih pet let," je za Cointelegraph povedal Charles Edwards, ustanovitelj kvantitativnega kripto sklada Capriole Investments.

Medtem je Andrew Bary, pomočnik urednika pri Barron's, poudaril potencial trga, da sledi Buffetovi strategiji, rek:

"Posamezni vlagatelji bodo morda želeli slediti Buffettovemu zgledu zdaj, ko prinašajo kar 3 % donos."

Bitcoin: varno zatočišče ali tveganje?

Tveganja dolgov s pozitivnim donosom zavirajo povpraševanje po drugih potencialnih varnih zavetjih, vključno z bitcoini. Z drugimi besedami, vlagatelji, ki so čedalje bolj nenaklonjeni tveganju, bi se lahko odločili za sredstva, ki ponujajo fiksne donose, namesto tistih, ki jih ne ponujajo.

Uspešnost investicijskih skladov, osredotočenih na Bitcoin, v avgustu podpira ta argument, z odlivi kapitala tri tedne zapored, vključno z izstopom v vrednosti 15.3 milijona dolarjev v tednu, ki se je končal 19. avgusta.

Na splošno so ta sredstva izgubil Po tedenskem poročilu CoinShares znaša 44.7 milijona dolarjev od meseca do datuma. Skupaj so produkti za naložbe v digitalna sredstva, vključno z BTC, od meseca do danes zabeležili odlive v skupni vrednosti 22.2 milijona USD.

Ali to pomeni, da bo Bitcoin še naprej izgubljal svoj sijaj v primerjavi s pozitivnimi donosnimi državnimi dolgovi ZDA? Edwards se s tem ne strinja.

"Dodelitev v zakladnice in druge denarne produkte z nizkim donosom je v resnici odločitev, ki jo je treba sprejeti od primera do primera, odvisno od posameznikovih ciljev in nagnjenosti k tveganju," je pojasnil in dodal:

»Kratkoročno se je včasih smiselno zavarovati pred nestanovitnostjo Bitcoina z gotovino, pri čemer je najboljša gotovina ameriški dolar. Toda dolgoročno mislim, da se vse fiat valute nagibajo k ničli v primerjavi z bitcoinom.«

Edwards je tudi poudaril, da Buffettova dolgoročna strategija ostaja v veliki meri usmerjena v tveganje. Predvsem je Berkshire maja namenil 34 % svojih denarnih sredstev za nakup delnic, več kot 70 % njegovega portfelja pa še vedno sestavljajo tvegana sredstva.

»Če pogledamo Buffettovo 75-odstotno porazdelitev tveganja in vemo, da je bil bitcoin najuspešnejše sredstvo od vseh razredov sredstev v zadnjem desetletju, z najvišjimi tveganju prilagojenimi donosi, vem, kam bi vložil svoj denar,« je dodal.

Buffettov portfelj pa se bo verjetno še naprej izogibal neposrednim naložbam v BTC, saj je "Oracle of Omaha" še vedno oster kritik. februarja 2020 to je rekel "ne ustvari ničesar," in dodal:

»Nisem lastnik nobene kriptovalute. Nikoli ne bom. […] Z njim ne moreš storiti ničesar, razen da ga prodaš komu drugemu.”

V začetku tega leta pa Buffettov Berkshire Hathaway povečal svojo izpostavljenost v Bitcoin prijazno neobanko, hkrati pa zmanjšal svoj delež v Visi in Mastercardu.

Tu stališča in mnenja so izključno avtorja in ne odražajo nujno stališč Cointelegraph.com. Vsaka naložbena in trgovalna poteza vključuje tveganje, pri odločitvi morate opraviti lastno raziskovanje.