Indeks ameriškega dolarja se umakne z 20-letnih najvišjih vrednosti - Toda ali bo vrh DXY spodbudil okrevanje Bitcoina?

Indeks ameriškega dolarja (DXY) se je močno umaknil prevladujoči bikov tek v zadnjih dveh tednih se je znižal za do 3.20 %, potem ko je dosegel najvišjo vrednost v dveh desetletjih pri 105.

Tveganja prevrednotenja prevladujejo na dolarskem trgu

Popravek ameriškega dolarja v zadnjih dveh tednih je bil pred dvanajstimi meseci neusmiljenega nakupovanja.

Če povzamemo, se je teža zelenjave v primerjavi z košarico najboljših tujih valut v enem letu povečala za okoli 14.3 %, predvsem zato, ker so trgi iskali varna zatočišča pred strahovi pred sokolske zvezne rezerve in v zadnjem času vojaški konflikt med Ukrajino in Rusijo.

Stanja denarnih sredstev med upravljavci globalnih skladov so se od 6.1. septembra v povprečju povečala za 9 %, je bila nedavna raziskava Bank of America med 11 razdeljevalci sredstev. je pokazala,. Poročilo tudi ugotavlja, da 66 % upravljavcev premoženja meni, da bo svetovni dobiček leta 2022 oslabel, kar jih bo spodbudilo, da imajo "pretežke" denarne pozicije.

»Trg je v zadnjih mesecih nakopičil ogromno dolarjev,« je George Saravelos, strateg pri Deutsche Bank, Rekel Financial Times in dodal, da "vodi do zelo velike precenjenosti dolarja".

Tako je bil zadnji umik ameriškega dolarja morda vmesni popravek za nevtralizacijo njegovih pogojev »prekupljenosti«, kot kažejo tudi odčitki tedenskega indeksa relativne moči (RSI), prikazanega v spodnjem grafikonu.

Z nadaljnjega tehničnega vidika bi lahko DXY še naprej padel proti naraščajoči trendni črti, ki kot podpora od januarja 2021 omejuje svoje padce, kot je prikazano spodaj. 

Če pride do več razprodaj, se bo indeks verjetno umaknil iz svojega trenutnega razpona odpornosti, naslednji cilj pa bo navzdol na liniji 0.786 Fib blizu 100.

Močnejše možnosti za evro

DXY se je umaknil tudi v začetku tega tedna, ko je predsednica Evropske centralne banke (ECB) Christine Lagarde nastavite nova in bolj sokolska politika 23. maja.

Lagarde se je zavezala zvišanju obrestnih mer do septembra 2022, s čimer se je odvrnila od desetletne golobje monetarne politike ECB, ki je povzročila de facto negativne obrestne mere.

Posledično bi se obrestne mere v evrskem območju znižale na nič, zaradi česar se je evro v primerjavi z ameriškim dolarjem okrepil.

Toda tudi ob sedanji krizi med Ukrajino in Rusijo in njenem dostopu do energije, ki je bil zavržen, zaupanje evrskega območja v rast poslovanja ostaja močno, nedavna raziskava IFO oddaj. To bi pomenilo več dviga za evro, kar bi lahko znižalo dolar.

"Še vedno je prezgodaj, da bi s kakršnim koli zaupanjem trdili, da je dolar zdaj v trendu slabljenja," je dejal John Authers, višji urednik pri Bloomberg Opinion, je dodal:

"Toda njen upad je še en znak, da se naracija o 'stagflaciji in vedno višjih obrestna mera' ponovno razmišlja."

EM valute v primerjavi z Bitcoin

Šibkejši DXY le predstavlja upadajočo težo v primerjavi s tujimi valutami. Toda globlji vpogled v dolar kaže oslabitev kupne moči v okolju visoke inflacije. Indeks cen življenjskih potrebščin (CPI) je bil aprila 8 nad 2022 %.. 

Posledično ameriški dolar, čeprav močnejši, kot je bil pred enim letom, ni bil sposoben vrniti valut nastajajočih trgov v vrtoglavico, s čimer je prekinil njihovo široko opazovano negativno korelacijo.

Predvsem je bil donos v valutah držav v razvoju, kot sta brazilski real in čilski peso, višji od dolarja od januarja 2022.

Valute na nastajajočih trgih (EM) so ponavadi slabše, ko dolar raste, predvsem zato, ker vlagatelji gledajo na dolar kot na svoje končno zatočišče v času negotovosti svetovnega trga. Ampak, s cene blaga naraščajo zaradi ukrajinsko-ruske krize vlagatelji ponovno razmišljajo o svoji strategiji.

Medtem države, ki zvišujejo svoje obrestne mere, ustvarjajo tudi boljše naložbeno okolje za svoje valute, pravi Stephen Gallo, evropski vodja FX strategije za BMO Capital Markets.

Odlomki iz njegove izjave za Wall Street Journal države:

»Centralne banke nastajajočih trgov so prisiljene zaostriti politiko, da bi držale korak s Fed. Ali je to, ali pa je uveden nadzor kapitala."

Nenehna igra moči med dolarjem in valutami EM je zapustila Bitcoin (BTC) brez upoštevanja. Njegova vrednost se je od novembra 50 znižala za več kot 2021 % in ostaja močno tvegana sredstva.

Povezano: Scott Minerd pravi, da bo cena Bitcoin padla na 8 tisoč dolarjev, vendar tehnična analiza pravi drugače

Vendar se je dolgoletna negativna korelacija Bitcoina z DXY ta teden spremenila v pozitivno. To nakazuje, da nadaljnji upad dolarskih trgov morda ne bo nujno sprožil okrevanja cene BTC v bližnji prihodnosti. 

Kot je nedavno poročal Cointelegraph, zahteva 20,000 $ makro dno in še veliko nižje postajajo vse glasnejše kot Bitcoin se trudi rasti nazaj nad mejo 30,000 $. 

Tu stališča in mnenja so izključno avtorja in ne odražajo nujno stališč Cointelegraph.com. Vsaka naložbena in trgovalna poteza vključuje tveganje, pri odločitvi morate opraviti lastno raziskovanje.