ECB vidi Bitcoin kot drag sistem - The Cryptonomist

V nedavno poročilo o tehnologijah za izvedbo čezmejnih plačil na najboljši možni način, je Evropska centralna banka (ECB) govorila o Bitcoinu (BTC), čeprav na negativen način.

Nasprotno pa ECB verjame, da so stabilni kovanci in digitalne valute centralne banke (CBDC) lahko izvedljiva plačilna sredstva.

V iskanju svetega grala: Bitcoin in stabilni kovanci pod nadzorom ECB

Pred dnevi je Evropska centralna banka izdala 59 strani dolgo poročilo o iskanju “Sveti gral čezmejnih plačil”, članek, ki ga je napisal Ulrich Bindseil, ki je generalni direktor ECB za tržno infrastrukturo in plačila, in George Pantelopoulos, predavatelj ekonomije na Univerzi Newcastle.

Prispevek raziskuje več rešitev za kako narediti čezmejna plačila učinkovitejša. Najboljši mora po mnenju ECB izpolnjevati štiri lastnosti:

• Mora biti takojšen;
• Mora biti poceni;
• Biti mora univerzalen in enostaven za uporabo kjerkoli na svetu;
• Poravnati ga je treba v varnem mediju poravnave, kot je denar centralne banke.

Poleg tega poročilo pojasnjuje, da bi morala biti tudi sodobnejša in posodobljena rešitev odprti sistem: en naveden primer, čeprav vprašljiv, je, da medbančna plačila vključujejo več prodajalcev, za razliko od uporabe stabilnega kovanca, ki ga izda ena nasprotna stranka.

In, seveda, sveti gral nikakor ne sme ogrozi monetarno suverenost.

V prizadevanju za ta tako imenovani sveti gral že stoletja (poročilo se nanaša celo na srednji vek), ki je tudi prednostni cilj skupine G20 od leta 2020, poročilo opisuje, kako Bitcoin, stabilni kovanci in državne digitalne valute delo, da bi razumeli, ali so ustrezne tehnologije.

V času, ko je globalizacija v razcvetu, prav tako kot digitalizacija, se ECB vse bolj ukvarja z iskanjem hitrejši in cenejši način opravljanja čezmejnih plačil.

Po napovedi ECB bo rešitev teh težav našla v naslednjem desetletju.

“Sveti gral čezmejnih plačil bo mogoče najti v naslednjih desetih letih”, papir pojasnjuje.

Zgodovina iskanja popolnega načina plačila

Dolg ekskurz je posvečen zgodovinskim poskusom iskanja popoln način opravljanja čezmejnih plačil.

Prvi finančni instrument, uporabljen v ta namen, je bil zadolžnica, ki izvira iz arabskega sveta na začetku islamske dobe. To je pisni nalog izdajatelja, ki nasprotni stranki naroči, naj nakaže znesek, bodisi takoj ali do vnaprej določenega datuma. Če trasat ne bi plačal, bi imel trasat pravico zahtevati odškodnino na sodišču. 

Nato pa sredi 19. elektronski prenosi neposrednih depozitov začelo se je prek korespondenčnega bančništva, ki ga je povzročila postavitev prvega čezatlantskega kabla.

Vendar je problem varnosti in pomanjkanja avtomatizacije ostal, kar je spodbudilo 239 bank iz 15 držav, da ustanovijo Društvo za svetovno medbančno finančno telekomunikacijo (SWIFT) ustvariti skupni standard za sporočanje.

SWIFT pa ne reši vseh težav, povezanih z ogromnim stalnim tokom čezmejnih plačil.

Multinacionalno strateško svetovalno podjetje McKinsey je leta 2018 ocenilo, da finančna institucija, ki omogoča čezmejno plačilo, v povprečju prejme kar 20 USD provizije za posamezno transakcijo, medtem ko je študija Oliverja Wymana in JP Morgana iz leta 2021 pojasnila, da znašajo svetovni stroški približno 120 milijard dolarjev vsako leto.

In stroški se zaradi KYC in AML postopke, pa tudi vezanost na časovni pas vpletenih finančnih institucij. 

Kakor koli že, banke ostajajo referenčna točka za ta plačila (čeprav draga in počasna, kot priznava sama ECB), zato je treba najti alternativno rešitev.

Bitcoin zavrnjen kot popoln način plačila

Dokument – ​​ki se začne zlasti na strani 25 – to pojasnjuje Bitcoin ni mogoče obravnavati kot alternativo načinom plačila, vendar se o njem razpravlja na vsaj 10 straneh in pojasnjuje, zakaj:

"FSB sploh ne obravnava nekritih kripto sredstev, kot je Bitcoin, kot primerno sredstvo za čezmejna plačila."

Citiranje Bitcoin's whitepaper in različni primeri uporabe BTC kot plačilnega sredstva, na primer v El Salvador, v vsakem primeru je kraljica kriptovalut skoraj označena kot verski kult. Poročilo gre tako daleč, da pravi:

»Obstaja tudi veliko poročil o kvazi-religioznem prepričanju zagovornikov Bitcoina, da je Bitcoin pravzaprav »novi mesija«.

Poročilo omenja tudi Svetlobno omrežje, ki ga prepoznava kot rešitev za hitre in poceni transakcije, vendar se zdi, da je težava za ECB še vedno Dokazilo o delu (PoW) kar se imenuje drago in tudi neuporabno. Poleg tega se BTC imenuje neprimeren za plačila zaradi njegovega visoka volatilnost in nizka razširljivost.

V drugem delu poročila gre ECB tako daleč, da trdi, da je Bitcoin privlačen za uporabnike samo zato, ker je slabo reguliran.

V zvezi s tem pojasnjuje:

»Velik del njegove zaznane privlačnosti za čezmejna plačila izhaja iz dejstva, da se je (doslej) izognil enaki regulativni obravnavi v smislu skladnosti […]. To je pripeljalo do široke uporabe Bitcoina v kriminalne namene."

Fintech pojasnila ECB

Od strani 17 se začne govoriti o načinih plačila s strani fintech podjetij, kot je npr Revolut ali Wise ali celo MoneyTransfer ali Western Union, ki so označene kot "rešitve zaprtega kroga" in zelo drage, kot pristojbine se lahko gibljejo od 0.74 do 4.12 evra.

PayPal je tudi kritiziran:

"Doslej ni bil zelo ambiciozen v smislu ponudbe poceni čezmejnih plačilnih storitev malih vrednosti."

ECB naklonjena stabilnim kovancem

Dokument, kot že omenjeno, ne govori le o Bitcoinu, ampak tudi o stabilnih kovancih in CBDC, tako imenovane državne kriptovalute, pri čemer omenjamo tudi Facebookove Tehtnica/Diem.

V zvezi s stabilnimi kovanci je poudarjeno, da imajo privlačne lastnosti za možno uporabo, vendar zaradi finančna stabilnostECB bi se morala osredotočiti samo na zavarovane stabilne kovance in jih zato vezati 1 proti 1 na fiat valuto (v resnici DAI stablecoin takoj odstranimo s slike, ker je algoritemski):

"Zaradi svoje prožnosti in neideološkega iskanja učinkovitega globalnega plačilnega sredstva imajo stabilni kovanci potencial, da zagotovijo učinkovito čezmejno plačilno sredstvo iz več razlogov."

V vsakem primeru, stabilni kosi prav tako ne veljajo za resnično primerne za ta namen, saj bi jih nadzorovala podjetja BigTech in bi lahko bila kršena monetarna suverenost.

Ker so torej s seznama rešitev prečrtani tudi stabilni kovanci, so edina stvar, ki je ostala, CBDC, vendar je v poročilu pojasnjeno, da smo še vedno na začetku in da je v zvezi s tem še veliko vprašanj, ki jih je treba rešiti, kot npr. dejstvo, da morajo postanejo običajni in da jih mora vsak znati uporabljati.