Bitcoin pod 22 $ je videti sočen v primerjavi s tržno kapitalizacijo zlata

Bitcoin's (BTC) cena je padla za 56 % od leta do danes, vendar popravek ni bil dovolj močan, da bi odstranil digitalno sredstvo s seznama 20 najboljših svetovnih trgovalnih sredstev. Trenutna tržna kapitalizacija Bitcoina v višini 400 milijard dolarjev je višja od vrednosti tradicionalnih podjetij, kot so Exxon Mobil, Walmart in Procter & Gamble, vendar vedno obstaja vprašanje, ali je neposredna primerjava med blagom, kot je Bitcoin, in delnicami veljavna. 

Analitiki in vlagatelji, ki so naklonjeni delnicam, nenehno opozarjajo zagovornike kriptovalut, da je Exxon Mobil v zadnjih 25.79 mesecih ustvaril 12 milijarde dolarjev dobička, kar je upravičen primer njegovega vrednotenja. Toda na drugi strani zaslužek ne pojasni nujno, kako je Boeing v dveh letih zabeležil 16.1 milijarde dolarjev izgube, čeprav ima tržno kapitalizacijo 87.1 milijarde dolarjev.

Merjenje tržne vrednosti blaga je lahko težavno. Na primer, v primeru srebra se v industrijskih aplikacijah uporablja samo 50 % plemenite kovine. Obstajajo posamezniki in podjetja, ki imajo sredstva za naložbe v obliki palic, kovancev ali nakita in to niso "produktivna" sredstva, ki ustvarjajo prihodek.

Vrednost bitcoina je močno nižja od tržne kapitalizacije zlata v višini 11.2 bilijona dolarjev, toda kaj sploh pomeni »400 milijard dolarjev« in kako je v primerjavi s širšimi razredi sredstev, kot so globalni delniški trgi, nepremičninski in dolžniški trgi?

Je bila teza o "digitalnem zlatu" Bitcoina napačna?

Prvo vprašanje, ki si ga je treba zastaviti, je: ali je bilo zlato v zadnjih petih letih dober hranilec vrednosti? Da bi našli odgovore, morajo trgovci primerjati njegovo ceno z drugimi bilijoni dolarjev vrednimi razredi sredstev, kot so svetovne delnice, nafta in nepremičnine. Splošni cilj vsakega hranilnika vrednosti je ohraniti kupno moč, ne glede na nihanja cen v obdobju.

Od julija 2017 do julija 2022 je bilo zlato slabše od preostalih razredov sredstev za 18 % ali več. Plemenita kovina je avgusta 2,000 presegla 2020 dolarjev, vendar ni mogla dohajati nenehno rastočih cen delnic, stanovanj in energije. Za primerjavo, denarna baza ZDA, bančni depoziti in gotovina, so se v istem obdobju povečali za 48.5 %.

Lahko bi trdili, da zlato s časom ni uspelo ohraniti svoje kupne moči, vendar je verjetno, da bo potrebno več časa za oceno, kako se bo plemenita kovina obnašala, če se bo trenutna svetovna kriza pospešila ali trajala dlje, kot je bilo pričakovano. Medtem je v tem istem časovnem obdobju Bitcoin od julija 840 do julija 2017 dosegel 2022-odstotno rast.

Tukaj je rešitev za nestanovitnost cene Bitcoina

Obstaja utemeljeno vprašanje o volatilnosti bitcoina in upravičeno glede na dejstvo, da se sredstvo redno sooča z 20-odstotnimi ali višjimi tedenskimi premiki cen. A obstaja preprosta in hitra rešitev, da to nihanje ublažimo ali vsaj zmanjšamo vpliv na daljši časovni okvir. The povprečni stroški v dolarjih (DCA) strategija je sestavljena iz rednega nakupovanja vnaprej določenih zneskov sredstva na dnevni, tedenski ali mesečni osnovi.

Na primer, upoštevanje te strategije v zadnjih petih letih bi povzročilo povprečne vstopne stroške 19,192 $. Torej tudi če 8.3-odstotni dobiček na trenutno ceno 20,800 $ morda ne bo dovolj za tekmovanje z zlatom, zagotovo kaže bolj predvidljivo obliko za uporabo Bitcoina kot dolgoročnega hranilnika vrednosti.

Zlati ETF v primerjavi z naložbenimi produkti Bitcoin

Po za CryptoCompare so upravljani naložbeni nosilci bitcoinov (AUM) junija znašali 15.9 milijarde dolarjev. Ta metrika vključuje produkte, s katerimi se trguje na borzi, kot je Grayscale GBTC in zapise več ponudnikov, s katerimi se trguje na borzi. To razmerje je enakovredno 4 % trenutne tržne kapitalizacije Bitcoina v višini 400 milijonov dolarjev.

Za primerjavo, z zlatom podprti izdelki ETF so junija znašali 221.7 milijarde USD, po na podatke iz GoldHub. Če izključimo 50-odstotno »nefinančno uporabo zlata«, kot sta nakit in industrija, preostala tržna kapitalizacija stojala na 5.6 bilijona dolarjev. Zato naložbeni nosilci sklada, s katerimi se trguje na borzi, ustrezajo 4 % prilagojene tržne vrednosti zlata.

Povezano: Bitcoin je zdaj v najdaljšem obdobju 'ekstremnega strahu' doslej

Pri 20,800 $ se razmerje deležev naložbenega nosilca Bitcoina ujema s trgi zlata. Čeprav bi lahko raven tržne kapitalizacije v višini 400 milijonov dolarjev skrbela za nekatere vlagatelje, je uvedba sredstva minimalna v primerjavi z uvedbo zlata, plemenite kovine s 7,000-letno zgodovino kot nosilca naložbe.

Glede na petletno obdobje, ki je bilo analizirano, in uporabo preproste strategije DCA za izključitev močnih nihanj cen je zlato trenutno boljši hranilec vrednosti, vendar to ne razveljavi 8.3-odstotnega dobička Bitcoina v tem obdobju. Skratka, oba sredstva se morata šele dokazati.

Tu so navedena izključno stališča in mnenja Avtor in ne odražajo nujno stališč Cointelegrafa. Vsaka naložbena in trgovalna poteza vključuje tveganje. Pri odločitvi morate izvesti lastno raziskovanje.