Prednost stabilnih kovancev, ko Bitcoin pade pod 40,000 $

V zadnjih 24 urah je bitcoin padel za več kot 6 %, zdaj je pod 40,000 $, prvič po septembru 2021. Z vidika tehnične analize se bitcoin popravlja od novembra 2021.

Kljub umirjanju cen niso vsi tržni segmenti poraženci, npr. stabilni kovanci. V zadnjem času so regulatorji zaradi naraščajočega povpraševanja močno omalovažili stabilne kovance. Vendar se zdi, da se vlagatelji pospešeno spreminjajo iz tveganih sredstev v stabilne kovance. Po podatkih CoinGecko je skupna stabilna tržna kapitalizacija kovancev 170 milijard dolarjev z 81 milijardami dolarjev dnevnega obsega trgovanja.

Nekateri stabilni kovanci doživljajo večji priliv kapitala kot drugi, kar zahteva globlji potop.

Stabilni kovanci, ki ponujajo dodatno uporabnost, torej zanesljiv donos, poleg tega, da so menjalno sredstvo, so imeli še večji priliv kapitala. Prvi primer, TerraUSD (UST), domači stabilni kovanec verige blokov Terra.

V zadnjih 90 dneh je tržna kapitalizacija UST narasla z 2.7 milijarde dolarjev na 11 milijard dolarjev. Kot je bilo omenjeno v prejšnji objavi, UST uporabnikom v času pisanja pisanja omogoča, da vnesejo v Anchor Protocol za 19.52 % APY.

Drugi primer, Magic Internet Money (MIM), domači stabilni kovanec ekosistema Abracadabra Money, je doživel podobno rast v zadnjih 90 dneh.

Tržna kapitalizacija MIM se je z 1.9 milijarde dolarjev povečala na 4.6 milijarde dolarjev. Ponovno, kot je bilo že omenjeno, je verjeten katalizator sposobnost MIM, da sprosti likvidnost sredstev, ki prinašajo donos, in ustvari še več donosa s svojo strategijo DegenBox.

Zadnji primer, Frax Finance (FRAX), stabilni kovanec z delno rezervo ekosistema Frax Finance. Tržna kapitalizacija FRAX se je v zadnjih 500 dneh povečala s 2.6 milijonov dolarjev na 90 milijarde dolarjev.

FRAX je zanimiva študija, saj je rast povezana z dvema mehanizmoma – razmerjem zavarovanja (CR) in algoritemskim tržnim delovanjem (AMO). FRAX je stabilen kovanec z delno rezervo, kar pomeni, da je določen odstotek rezerv, ki podpirajo dolar, nič.

Trenutno je CR FRAX 84.25 %, kar je manj od 100 % januarja 2021; kar pomeni, da 15.75 % rezerv ni zavarovanih s premoženjem. To omogoča hitrejšo rast ponudbe FRAX.

Podobno kot pri MIM in UST tudi AMO izboljšujejo kapitalsko učinkovitost tako, da imetnikom FRAX omogočajo priložnosti za ustvarjanje donosa. Na primer, strategije posojanja omogočajo uporabnikom, da kovajo FRAX in posojajo po drugih protokolih, kar ustvarja donos. Prav tako Collateral Investor AMO premakne neaktivno zavarovanje USDC v protokole DeFi, ki zagotavljajo donos.

Če se bo tržno okolje še naprej mehčalo, se bo rotacija vlagateljev v stabilne kovance, ki prinašajo donos, verjetno nadaljevala. Sledenje tem tokovom daje sliko prefinjene baze vlagateljev, ki si v trenutnem okolju nenehno prizadeva zmanjšati nestanovitnost in povečati donos.