Ni skrivnost, zakaj Komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC) ni odobrila promptnega bitcoin ETF. Od marec 2017, je komisija večkrat pojasnila, da ne more dovoliti, da bi borze zunaj ZDA z lažno in manipulirano trgovalno dejavnostjo zavajale ameriške vlagatelje glede pravega trga za bitcoin.
SEC je večkrat, vendar neuspešno, pozval kripto borze k izmenjavi podatkov, da bi preveril dejavnost. Po ocenah je količina lažnih poslov z bitcoini daleč večja od zakonitih. Upravitelj kripto indeksnega sklada Bitwise je na spletu orodje navaja, da 95 % obsega bitcoinov, o katerem poročajo kripto borze, ni zakonitega.
Drugačna analiza s strani Forbes predstavlja številko 51 % ⏤ veliko nižjo od ocene podjetja Bitwise, vendar je še vedno šokantna projekcija manipulacije kripto borz. Forbes je svojo oceno, objavljeno avgusta, utemeljil na analizi obsega trgovanja na 157 borzah.
Kar je še slabše, zdi se, da celo ameriške borze ponarejajo trgovinsko dejavnost. Junija letos je CFTC vložena obtožbe proti Gemini Tylerja in Cameron Winklevoss, družbo obtožujejo, da laže o tržni manipulaciji na svoji terminski platformi. CFTC je tudi trdil, da je Gemini leta 2017 podal zavajajoče izjave in opustitve glede sumljivih trgovanj z bitcoini.
Kritiki zavrnitve promptnega ETF s strani SEC so agencijo obtožili, da je nejasna in proti bitcoinu. Vendar so sporočila komisije precej natančna glede svojih pomislekov. Do sedaj je na voljo pet izčrpnih pisem z odgovori, ki jih morajo prosilci ETF pregledati.
SID tudi gosti uradne ure in sestanke za prosilce za bitcoin ETF. Na primer, 20. marca 2019 je Lauren Yates iz oddelka za trgovanje in trge pri SEC za nadzor trga, praksa srečanje med SEC, Bitwise Asset Management, NYSE Arca in odvetniško družbo Vedder Price. Srečanje je vključevalo razpravo o predlogu NYSE Arca za uvrstitev Bitwise's Bitcoin ETF Trust.
Yates je priložil diaprojekcije iz predstavitve Bitwise. Glede na predstavitev je Bitwise načrtoval, da bo njegov Bitcoin ETF Trust zagotovil neposredno izpostavljenost bitcoinu prek reguliranega, zavarovanega skrbnika tretje osebe. Priznal je zaskrbljenost SEC glede tržne manipulacije in dejal, da bi jih lahko ublažil.
95 % obsegov borz, o katerih so poročale same, ni vrednih zaupanja
Bitwise je trdil, da je lahko do 95 % obsega trgovanja, o katerem poročajo CoinMarketCap v zvezi s posli z bitcoini, ponarejenih ali neekonomskih (trgovanje s pranjem je primer neekonomskega obsega). Kripto borze še danes lažejo, da bi zagotovile likvidnost in moč – dejanska velikost bitcoina in vseh kripto trgov je le delček tega, kar borze poročajo prek svojih API-jev.
Bitwise je prikazal posnetke zaslona poslov s tako imenovane bolj "prave" borze - Coinbase Pro - in hkrati izpostavil, da je manj verjetno, da bo na ameriških borzah prišlo do tržne manipulacije. Nadalje, da imajo borze v tujini verjetno manj pristne količine trgovanja, manj obiskovalcev spletne strani, večji razpon ponudbe/povpraševanja in manj sledilcev na družbenih omrežjih.
Upravitelj indeksnega sklada s sedežem v San Franciscu je tudi izjavil, da bodo borze na morju bolj verjetno imele dolga obdobja brez obsega trgovanja in manj variacij v transakcijah.
Bitwise je obtožil "lažne" borze, kot sta CoinBene in BitMart, da umetno napihujejo obseg trgovanja, da bi privabili kotacije, za katere bi lahko zaračunali visoke provizije kotacije. Takrat naj bi po poročanju Bitwise s projektnimi skupinami ICO precej zaslužili s provizijami za kotacijo.
Za občutek obsega je Bitwise pojasnil, da je bil dejanski obseg trgovanja v tistem času verjetno bližje 273 milijonom dolarjev kot 6 milijard dolarjev samoprijavljene borze. Samo deset od 81 največjih borz je poročalo o oddaljeni natančni zgodovini transakcij za bitcoin.
- Bitno predstavljeno SEC marca 2019.
- Drugi ponudniki indeksa cen za bitcoin sledijo podobnim modelom za izračun zanesljive cene.
- Indeksi Bloomberga, S&P, CF Benchmarks, Brave New Coin, Coindesk in CryptoCompare pri izračunu cene bitcoina izključujejo vse vrste menjalnih podatkov, ki jih poročajo sami.
Litanija zavrnitev SEC za promptne bitcoin ETF
Bitwiseova predstavitev ni veliko pomirila SEC. Junija 2022 je SEC zavrnila Bitcoin ETF, ki ga je predlagal Grayscale. Pisalo je Grayscale ni uspelo obravnavati svojih pomislekov o tržni manipulaciji. Grayscale je hitro vložil tožbo, v kateri trdi, da je SEC neupravičeno zavrnjen svoj predlog za preoblikovanje svojega produkta GBTC v ETF.
Januarja 2022 je SEC zavrnjena Bitcoin ETF družbe SkyBridge iz podobnih razlogov. Rekel je, da SkyBridge ni dokazal, da bi "preprečil goljufiva in manipulativna dejanja in prakse."
Preberite več: Gary Gensler še vedno podpira SEC kot najboljšega kripto regulatorja
Novembra 2021 je komisija tudi zavrnila VanEckov promptni bitcoin ETF uporaba. »Odločitev SEC, da zavrne vlogo za VanEck Bitcoin ETF, ni presenečenje glede na komentarje predsednika SEC Garyja Genslerja v zadnjih mesecih,« je višji strateg DailyFX Christopher Vecchio Rekel Ulica.
Gensler je prej namigoval, da si namerava SEC vzeti čas s promptnimi kripto ETF-ji, dokler kongres ne zagotovi več jasnosti glede katera regulativna agencija je odgovorna za policijske zadeve, povezane z digitalnimi sredstvi.
Drugi kripto trgi so preplavljeni s pranjem trgovanja
Leta 2022 je pranje trgovanja pritegnilo pozornost z analizo trgov NFT. Bloomberg aprila zapisal, da je od lansiranja 95 % trgovcev na priljubljeni tržnici NFT LooksRare prodajalo NFT same sebi. Prodajno mesto je ugotovilo, da je pranje na LooksRare trgu pomagalo prikriti splošni upad povpraševanja po NFT-jih.
Chainalysis je to podprl s poročilom, ki kaže, da je trg NFT vključen veliko pralnega trgovanja in celo pranje majhne količine denarja. Chainalysis' februar 2022 poročilo o nepoštenih dejavnostih v prostoru NFT kaže, da so trgovci s pranjem ustvarili milijone dobičkov za samotrgovce.
Torej, ker pranju trgovanja, lažnim poročilom o obsegu in tržni manipulaciji ni videti konca, ali obstaja kaj upanja za promptni bitcoin ETF? Sčasoma bi lahko SEC v daljni prihodnosti odobril ETF. Pred tem je vlagateljem v bitcoin dal kanček upanja: komisarje odobreni terminski ETF-ji ProShares in Valkyrie, ki sta začela trgovati NYSE Ark in NASDAQ, oziroma — oktobra 2021.
Vendar pa komisija še naprej kaže nenaklonjenost odobritvi promptnih bitcoin ETF-jev ali drugih, zapletenih ETF-jev, kot so produkti, ki zagotavljajo vzvod ali kratko izpostavljenost ceni bitcoina.
Za več informacij nas spremljajte Twitter in Google News ali poslušajte naš raziskovalni podcast Inovirano: Blockchain City.
Vir: https://protos.com/sec-rejects-spot-bitcoin-etfs-because-of-fake-and-manipulated-volume/