Grozi padec cene Bitcoina, ko se VIX dvigne nazaj nad 20

Cena bitcoina se je trenutno močno stabilizirala okoli meje 17,000 $. Vendar bi se lahko cena v prihodnjih dneh soočila z dodatnimi udarci, kot razkriva VIX.

VIX je indeks volatilnosti v realnem času Chicaške borze opcij (CBOE). Ustvarjen je bil za kvantificiranje tržnih pričakovanj glede volatilnosti.

Pri tem je VIX usmerjen v prihodnost, kar pomeni, da prikazuje le implicitno volatilnost S&P 500 (SPX) za naslednjih 30 dni.

V bistvu, če se vrednost VIX dvigne, bo S&P 500 verjetno šel navzdol, in če se vrednost VIX zniža, bo S&P 500 verjetno ostal stabilen ali pa se bo povečal.

Točno to je bilo videti včeraj. VIX je poskočil do 19, raven, ki je bila nazadnje vidna sredi avgusta. Posledično je S&P 500 izgubil območje tedenske podpore pri 4040 in padel za 1.8 %. Avgusta, nazadnje, ko je bil VIX tako nizko, se je ponovno povečal, S&P 500 pa je padel za 15%.

Pomen VIX za Bitcoin

Poleg VIX in S&P 500 je pomembno razumeti, da je Bitcoin z višjo beta visoko povezan z indeksom S&P 500. To pomeni, da je cena Bitcoina bolj občutljiva na spremembe na trgu v obe smeri.

Kot je napovedal VIX, se je BTC včeraj odbil od horizontalnega upora 17,400 $ in padel pod 17,000 $.

Oktobra, ko je VIX padel in S&P 500 rasel, je Bitcoin doživel dogodek črnega laboda s propadom FTX, po katerem je BTC padel na 15,500 $. Tako cena Bitcoina ni uživala zagona VIX.

Trenutno bi morebiten obrat VIX pri 19 lahko služil kot neke vrste barometer razpoloženja za S&P 500 in Bitcoin v naslednjih nekaj tednih. VIX primerjajo z zlomom v letih 2006-2009, grdi obeti, ki bi pomenili veliko nižje cene.

Analitik Sam Rule piše, da se nedavni dvig BTC, ki sledi delnicam, dogaja v času, ko je VIX znižan na raven 20. Čeprav je v kriptoindustriji prišlo do velikega izbrisa finančnega vzvoda, borza še ni doživela tak dogodek.

Glede na korelacijo Bitcoina s S&P 500 bi to lahko pomenilo še en padec cene, kot pravilo piše:

Je 25 % črpanje od ATH vse, kar dobimo v S&P 500 v tem ciklu med pokom velikega balona vsega? Ali bi pričakovali, da bo #BTC tukaj dno, če bi scenarij SPX padel za >40 % od ATH v prihodnjih mesecih?

SPX črpanja iz 1-tedenskega ATH, vir: Twitter

Zakaj ima VIX omejeno uporabnost za BTC

Vendar pa se VIX ne sme uporabljati kot edini deterministični indikator prihodnje tržne smeri. Zakaj?

VIX se opira na pričakovanja, ki jih postavljajo pretekli dogodki, in ne na to, kar se bo zgodilo v prihodnosti. Vlagatelji so notorično nagnjeni k iracionalnemu razkošju.

Poleg tega VIX ne more upoštevati nenadnih, nepričakovanih dogodkov, ki lahko povzročijo močne reakcije trga. Vendar so ti dogodki ključni za prepoznavanje spremembe smeri trga, kot je dno medvedjega trga.

Zato bi morali vlagatelji v Bitcoin paziti tudi na druge dejavnike, kot je prihajajoča odločitev ameriške centralne banke Federal Reserve o nadaljnji politiki obrestnih mer, nadaljnji učinki okužbe na kripto trgu in drugi intrinzični dejavniki, kot je npr. kapitulacija rudarja.