Ključne meritve cen bitcoinov kažejo na slabšo stran BTC pod 22.5 tisoč $

bitcoini (BTC) se je 1. marca soočil z 1,420-urnim umikom 3 $ 57.7-odstotni zlom delnice banke Silvergate ki je bil posledica znatnih izgub in »neoptimalne kapitalizacije«. Ameriški finančni tehnologiji prijazna banka je bila ključni ponudnik finančne infrastrukture za borze, institucionalne vlagatelje in rudarska podjetja, nekateri vlagatelji pa so zaskrbljeni, da bi lahko njen morebitni propad obsežne negativne vplive na kripto sektorju.

Kripto prijazna banka je prekinila svojo železnico za plačevanje z digitalnimi sredstvi – Silvergate Exchange Network (SEN) – zaradi prevelikih tveganj. Silvergate naj bi si izposodil tudi 3.6 milijarde dolarjev od ameriškega zveznega sistema bank za stanovanjska posojila, konzorcija regionalnih bank in posojilodajalcev, da bi ublažil učinke skokovitega dviga.

Med prizadetimi borzami je bila dubajska Bybit, ki je napovedal prekinitev nakazil v ameriških dolarjih po 10. marcu Sledi selitev Mednarodna platforma Binance, ki je 6. februarja začasno ustavil dvige in depozite v ameriških dolarjih.

Fiatove rampe za vstop in izstop so bile vedno problematično področje zaradi pomanjkanja jasnega regulativnega okolja, zlasti v ZDA. Dodatna negotovost je prišla iz poročila Wall Street Journala 3. marca o iFinexu, holdingu, ki stoji za Tetherjem in Bitfinexom. Razkriti dokumenti in elektronska pošta so razkrili skupino sklicevali na lažne prodajne račune in se skrivali za tretjimi osebami za odpiranje bančnih računov.

Kljub poročilu Wall Street Journala, ki trdi, da Ministrstvo za pravosodje preiskuje Tether, (USDT) je še vedno absolutno vodilni stabilni coin s tržno kapitalizacijo 71.4 milijarde dolarjev. Težava se je razširila po celotni panogi, saj je Paxosu, izdajatelju tretjega največjega stablecoina, Newyorško ministrstvo za finančne storitve 13. februarja odredilo, naj prenehajte izdajati Binance USD (BUSD).

Oglejmo si meritve izvedenih finančnih instrumentov Bitcoin, da bi bolje razumeli, kako so profesionalni trgovci pozicionirani v trenutnih tržnih razmerah.

Meritve izvedenih finančnih instrumentov kažejo, da se apetit kupcev zmanjšuje

Trgovci se morajo sklicevati na kovanec USD (USDC) premium za merjenje povpraševanja po kriptovaluti v Aziji. Indeks meri razliko med peer-to-peer trgovanjem s stabilnimi kovanci na Kitajskem in ameriškim dolarjem.

Prekomerno povpraševanje po nakupih kriptovalut lahko pritisne kazalnik nad pošteno vrednost pri 104 %. Po drugi strani pa je tržna ponudba stablecoina med medvedjimi trgi preplavljena, kar povzroči 4-odstotni ali višji popust.

Kazalnik premij USDC na azijskih trgih je bil v zadnjih treh tednih nekoliko pozitiven, vendar ni niti blizu znatnim 4-odstotnim premijam iz začetka januarja. Poleg tega meritev kaže oslabitev povpraševanja po stablecoinu v Aziji, ki se je zmanjšalo z 2.5 % v prejšnjem tednu.

Kljub temu si je treba sedanjo 1.5-odstotno premijo razlagati kot pozitivno glede na medvedji tok novic glede kripto-fiat plačilnih železnic.

Četrtletne terminske pogodbe za bitcoin so najprimernejši instrumenti kitov in arbitražnih miz. Te pogodbe za določen mesec običajno trgujejo z rahlo premijo glede na promptne trge, kar kaže, da prodajalci zahtevajo več denarja, da bi dlje zadržali poravnavo.

Posledično bi se morale terminske pogodbe trgovati s 5- do 10-odstotno letno premijo na zdravih trgih – to stanje je znano kot contango in ni izključno za kripto trge.

Grafikon kaže, da so trgovci 3. marca opustili kakršne koli možnosti za izhod iz nevtralnega v medvedje območje, ko se je osnovni indikator odmaknil od 5-odstotnega praga. Vendar pa je trenutna 3-odstotna premija nižja od 4.5-odstotne prejšnje tedne, kar odraža manj optimizma vlagateljev.

Po drugi strani pa je imel 6.2-odstotni padec cene BTC skoraj neenakomeren vpliv na terminske trge bitcoinov. Večje povpraševanje po medvedjih stavah z uporabo finančnega vzvoda bi premaknilo osnovni kazalnik v negativno območje, znano kot povratna vrednost.

Dodatna volatilnost se pričakuje 14. marca

V tednu po 27. februarju je cena bitcoina izgubila 4.5 %, kar kaže, da so vlagatelji dejansko zaskrbljeni zaradi okužbe s strani banke Silvergate. Tudi če kripto borze in ponudniki stablecoinov zanikal izpostavljenost problematični fintech, je izklop iz sistema za obdelavo plačil Fintech povečal negotovost.

Analitiki so zdaj osredotočeni na objavo podatkov o inflaciji indeksa cen življenjskih potrebščin (CPI) 14. marca. Cointelegraph je opozoril, da izpisi CPI ponavadi sprožijo kratkoročna volatilnost tveganih sredstev, čeprav je v gibanju cen Bitcoina pogosto kratkotrajen.

Meritve izvedenih finančnih instrumentov trenutno kažejo na omejen pritisk sage o banki Silvergate, vendar so možnosti naklonjene medvedom bitcoinom glede na vse manjše povpraševanje po stabilnih kovancih v Aziji in premijo terminskih pogodb BTC.