Ali obstaja način, da se kriptosektor izogne ​​medvedjim trgom, povezanim z razpolovitvijo Bitcoina?

Obstaja dober razlog za strah. Prejšnji padci trgi so zabeležili upad za več kot 80 %. Medtem ko bi tesno hodling lahko skrival modrost med številnimi Bitcoini (BTC) maksimalisti, špekulanti z altcoini vedo, da lahko izročitev diamantov pomeni skoraj (ali popolno) uničenje. 

Ne glede na naložbeno filozofijo, v okoljih, kjer je tveganje izključeno, udeležba naglo beži iz prostora. Najčistejši med nami bi lahko videli srebro, ko opustošenje očisti gozdna tla iz plevela in pusti prostor za razcvet najmočnejših projektov. Čeprav je nedvomno veliko izgubljenih sadik, ki bi same zrasle v velike višine, če bi imele priložnost.

Naložbe in zanimanje za prostor digitalnih sredstev sta voda in sončna svetloba za plodna tla idej in podjetništva. Manj resni upadi bolje služijo trgu; bolje vrt kot puščava.

Kratka zgodovina trgov kripto medvedov

Da bi rešili problem, moramo najprej razumeti njegov katalizator. Bitcoin in širši prostor digitalnih sredstev so od svojega začetka preživeli številne medvedje trge. Po nekaterih ocenah, odvisno od definicije, smo trenutno na številki pet.

Prva polovica leta 2012 je bila polna regulativne negotovosti, ki je dosegla vrhunec z zaprtjem TradeHill, druge največje borze Bitcoin. Temu je sledil žaga tako Bitcoinica kot Linode, kar je povzročilo izgubo na deset tisoče Bitcoinov in padec trga za približno 40%.¹ Toda cena se je dvignila, čeprav za kratek čas, in našla nove višine nad 16 $ do nadaljnjih vdorov, zakonodajnih strahov in neplačil prihrankov Bitcoin in Trust Ponzi Scheme sta še enkrat strmoglavila ceno, in sicer za 37 %.¹

Navdušenje nad novo digitalno valuto ni ostalo dolgo potlačeno, saj se je BTC spet dvignil in dosegel ravnotežje pri okoli 120 $ v večji del naslednjega leta, preden je v zadnjem četrtletju 1,100 skočil na več kot 2013 $. In prav tako dramatično, zaseg Silk Road s strani DEA, prepoved kitajske centralne banke in škandal okoli zaprtja Mt. Goxa so trg potopili v zlobno dolgotrajno 415-dnevno vrnitev. Ta faza je trajala do začetka leta 2015, cena pa je padla na le 17 % prejšnjih najvišjih vrednosti na trgu.¹

Od tam je bila rast stabilna do sredine leta 2017, ko sta navdušenje in tržna manija dvignila ceno Bitcoina v stratos, ki je decembra dosegla vrh pri skoraj 20,000 $. Nestrpno pridobivanje dobička, nadaljnji vdori in govorice o državah, ki prepovedujejo premoženje, so spet sesule trg in BTC je več kot eno leto bledel v zastoju. Leto 2019 je prineslo obetavno eskalacijo na skoraj 14,000 $ in se je gibalo večinoma nad 10,000 $, dokler strahovi zaradi pandemije marca 4,000 niso znižali BTC pod 2020 $. Bilo je osupljivih 1,089 dni – skoraj tri polna leta – preden je trg kriptovalut ponovno dosegel najvišjo raven.²

Toda potem, kot so mnogi v vesolju opazili, je tiskalnik denarja "brrrrrrr". Globalna ekspanzionistična denarna politika in strah pred fiat inflacijo sta spodbudila rast vrednosti sredstev brez primere.

Bitcoin in večji kriptovalutni trg sta dosegla nove višine, saj sta konec leta 69,000 dosegla skoraj 3 $ na BTC in več kot 2021 bilijone $ skupne tržne kapitalizacije razreda sredstev.²

Od 20. junija je pandemska likvidnost usahnila. Centralne banke zvišujejo obrestne mere kot odgovor na zaskrbljujoče številke inflacije in večji trg kriptovalut prinaša skupno naložbo v razmeroma skromnih 845 milijardah dolarjev.² Še bolj zaskrbljujoče je, da trend kaže na globlje in daljše zime kriptovalut, ne krajše, ki ustrezajo bolj zrelemu trgu. . Nedvomno je to predvsem posledica vključevanja in špekulativne manije okoli zagonskih podjetij z visokim tveganjem, ki predstavljajo približno 50 % do 60 % celotne digitalne tržne kapitalizacije.²

Niso pa povsem krivi altcoini. Zaradi zloma leta 2018 je cena bitcoina padla za 65 %.⁴ Rast in prevzem kriptovalute je sprožila regulatorne alarme v mnogih državah in sledila so vprašanja o sami suverenosti nacionalnih valut.

Kako zmanjšati tveganje na trgu?

Torej je tveganje seveda tisto, ki poganja to neupravičeno nihanje navzdol. In smo v okolju, kjer obstaja tveganje. Tako je naš mlad in krhek vrt prvi med globlje zakoreninjenimi razredi prednosti konvencije.

Upravljavci portfelja se tega močno zavedajo in morajo uravnotežiti delček kripto naložbe z večjim delom varnih sredstev. Tako mali vlagatelji kot strokovnjaki pogosto povsem odvržejo vreče ob prvem znaku medveda, se vrnejo na običajne trge ali v gotovino. Ta reakcionarna strategija se obravnava kot nujno zlo, pogosto na račun davka na kratkoročne kapitalske dobičke in v nevarnosti, da bi zamudili pomembne nepredvidljive preobrate, kar je prednostno kot uničujoče in dolgotrajno upadanje kriptozime.

Ali mora biti tako?

Kako razred premoženja, ki ga tako poganja špekulativno, obljublja dovolj zmanjšanja tveganja, da ohrani obresti in naložbe pri življenju v najslabših časih? Kriptoportfelji, ki vsebujejo veliko bitcoinov, so boljši, saj obsegajo višji odstotek najmanj nestanovitnih glavnih sredstev. Kljub temu, s korelacijo Bitcoina in trga altcoinov 0.90+, zbujanje najbolj prevladujoče valute kriptovalute pogosto služi kot odliv manjših sredstev, ujetih v isti nevihti.

Mnogi v hudih časih bežijo k stabilnim coinom, vendar, kot dokazuje nedavna katastrofa Terra, so v bistvu bolj tvegani kot njihov fiat. In žetoni, seznanjeni z blagom, so obremenjeni z enakimi pomisleki, ki so neločljivo povezani s katerim koli drugim digitalnim sredstvom: zaupanje – pa naj bo to na trgu ali v njegovi organizacijski enoti – regulativna negotovost in tehnološke ranljivosti.

Ne, zgolj tokeniziranje sredstev varnega zatočišča ne bo zagotovilo stabilnega janga nestanovitnemu jinu na trgu kriptovalut. Ko je strah največji, je treba doseči inverzno cenovno razmerje, ne le nevtralnost, da se ohrani naložba v kriptovalute in z donosom, ki upravičuje sprejetje tega inherentnega tveganja.

Za tiste, ki so pripravljeni in sposobni, vključitev inverznih Bitcoin skladov, s katerimi se trguje na borzi (ETF), ki jih ponujata BetaPro in Proshares, zagotavlja varovanje pred tveganjem. Podobno kot pri vključevanju kratkih pozicij pa je zaradi ovir pri dostopnosti in pristojbin te rešitve še toliko manj verjetno, da bodo vzdržale povprečnega vlagatelja na medvedjem trgu.

Poleg tega vse bolj regulirane in skladne centralizirane borze povzročajo, da so računi z vzvodom in kriptovaluti nedosegljivi za mnoge na večjih maloprodajnih trgih.⁵

Decentralizirane borze (DEX) trpijo zaradi omejitev anonimnosti in rešitve, ponujene za mehanizme kratkega stika na takih, so v veliki meri zahtevale centralizirano izmenjavo za sodelovanje. In, kar je še bolj pomembno, obe rešitvi funkcionalno ne podpirata neposredno ohranjanja vrednosti na trgu kriptovalut.

Ali je kripto varno zatočišče dovolj?

Rešitev za množično izseljevanje naložb na trg kriptomedvedov je treba iskati v samih sredstvih, ne v njihovih izvedenih finančnih instrumentih. Izogibanje zgoraj omenjenim inherentnim tveganjem je srednjeročno morda nemogoče. Vendar se po vsem svetu obljubljajo regulativna pojasnila in razpravljajo. Centralizacija in tehnična tveganja iščejo nove ublažitve z decentraliziranimi avtonomnimi strategijami in angažiranjem vedno bolj zahtevnega vlagatelja s kriptovalutami.

S številnimi eksperimenti in preizkusi bodo kripto podjetniki še naprej postavljali v ospredje prave rešitve. Uporaba tehnologije veriženja blokov, ki se znatno uveljavi v "obrambnih" panogah nižjega trga, kot so zdravstvo, komunalne storitve in nakup ali proizvodnja osnovnih izdelkov za potrošnike, bi zagotovile alternativo begu. Takšen razvoj je treba v teh negotovih časih spodbujati. Nasprotno, po modrosti trga bi morali takšni negotovi časi spodbuditi ta razvoj.

Vendar pa iznajdljivost ne bi smela biti omejena na zgolj simboliziranje šibkih rešitev konvencionalnih trgov. To je nov svet z novimi pravili in možnostmi. Navsezadnje so programsko spodbujeni inverzni mehanizmi izvedljivi.

Synthetixovi Inverse Synths si prizadevajo narediti prav to, vendar protokol določa tako spodnjo kot zgornjo ceno, v takem primeru pa je menjalni tečaj zamrznjen in ga je mogoče zamenjati le na njihovi platformi.³ Zanimivo orodje, ki je zagotovo, vendar ga verjetno ne bo uporabljal večji kripto trg. Prave rešitve bodo široko dostopne tako geografsko kot konceptualno. Namesto da bi zagotovili zgolj suho mesto za čakanje na nevihto na nižjem trgu, morajo kriptorešitve zagotoviti donos, da upravičijo tveganje, ki je še vedno neločljivo povezano z našim razvijajočim se razredom sredstev.

Ali obstaja srebrna podlaga za medvedji trg? Ali se bodo preživeli kripto-zime pojavili na trgu, ki bo bolj nagrajeval za uporabo in sprejetje kot špekulacije? Zdravo obrezovanje je morda ravno tisto, kar potrebuje naš mladi vrt; dolgotrajna suša zagotovo ni potrebna. Nižji trgi so preprosto problem in s pametno uporabo tehnologije veriženja blokov, upajmo, rešljiv.

Izjava o omejitvi odgovornosti Cointelegraph na tej strani ne podpira nobene vsebine izdelka. Čeprav vam želimo zagotoviti vse pomembne informacije, ki bi jih lahko pridobili, bi morali bralci opraviti lastne raziskave, preden sprejmejo kakršna koli dejanja, povezana s podjetjem, in v celoti prevzeti odgovornost za svoje odločitve, niti tega članka ni mogoče šteti za investicijski nasvet.