Ali je Bitcoin (BTC) v zgodovinski in redki regiji visoke vrednosti?

Čisti nerealizirani dobiček/izguba (NUPL) je eden najbolj znanih kazalnikov v verigi, ki daje signale bližajočega se dna cene Bitcoin (BTC) že nekaj časa. V nedavni objavi je analitik @caprioleio tvitnil na podlagi analize NUPL, da je Bitcoin dosegel »globoko vrednostno območje«.

Zgodovinski padci NUPL vedno korelirali z makro najnižjimi cenami BTC. Ali bo kapitulacija na grafikonu tega indikatorja v verigi tudi tokrat pomenila konec medvedjega trga?

Kaj je NUPL?

Čisti nerealizirani dobiček/izguba je indikator v verigi, ki izračuna razliko med relativnim nerealiziranim dobičkom in relativno nerealizirano izgubo. Na drug način se lahko izračuna tako, da se od tržne kapitalizacije odšteje realizirana tržna kapitalizacija in rezultat deli s slednjo.

Če želimo uporabiti prvo metodo, moramo najprej upoštevati indikator relativnega nerealiziranega dobička. Njegova definicija je skupni dobiček v USD vseh obstoječih kovancev, katerih cena v času realizacije je bila nižja od trenutne cene, normalizirane s tržno kapitalizacijo.

Na dolgoročnem grafikonu relativnega nerealiziranega dobička vidimo, da je indikator že dosegel najnižje vrednosti, primerljive s prejšnjimi medvedjimi trgi. Pravzaprav še ni tako nizka kot najnižje vrednosti s konca leta 2015 in padca marca 2020 (rdeča črta). Vendar pa je že padla pod najnižje vrednosti v letih 2011–2012 (modra črta).

Poleg tega lahko vidimo, da kadar koli je bil relativni nerealizirani dobiček med tema dvema črtama (zelena območja), je bila cena Bitcoina v procesu ustvarjanja makro dna, na katerega se potem nikoli več ni vrnila.

Druga komponenta NUPL je kazalnik relativne nerealizirane izgube. Kot zgoraj, je to skupna izguba v USD vseh obstoječih kovancev, katerih cena v času realizacije je bila višja od trenutne cene, normalizirane s tržno kapitalizacijo.

Na njegovem dolgoročnem grafikonu lahko poskusimo narisati logaritem krivulja ki povezuje pretekle vrhove (modra). Vsak vrh nerealizirane izgube ustreza makro dnu zaporednih medvedjih trgov v letih 2011, 2015 in 2018 (zelena območja). Če je tudi indeks zdaj dosegel svoj vrh – kot kaže logaritemska krivulja – potem je BTC morda že dosegel dno.

NUPL proti medvedjemu trgu

V zgornji analizi vidimo, da se zdi, da obe komponenti NUPL danes kažeta na vrednosti, ki so povezane z najnižjimi vrednostmi zgodovinskih medvedjih trgov. Do podobnega sklepa lahko pridemo, če pogledamo dolgoročni grafikon NUPL na njegovem sedemdnevnem drsečem povprečju (7MA).

S povezavo najnižjih vrednosti indeksa za dva prejšnja medvedja trga in trenutne vrednosti (modre puščice) dobimo naraščajočo podporno črto (modra). Bitcoin bi lahko dosegel makro dno trenutnega medvedjega trga pri 15,476 $ 21. novembra 2022.

Vendar trgovec s kriptovalutami @StreetTraderJPP je danes predlagal, da pričakuje nov padec na območje 13,000 $. V svoji analizi je združil grafikon NUPL z dnevnim Bitcoinom RSI. Eden od signalov prihajajočega obrata trenda je bikovsko razhajanje med padajočim NUPL in naraščajočim RSI (rdeče puščice).

Po mnenju analitika bo preboj RSI nad drseče povprečje (temno modro) signaliziral vmesno povečanje cene BTC. Vendar pa napoveduje, da se bo pred tem cena Bitcoina za kratek čas znašla v rožnatem "območju vrednosti" in kmalu padla v razpon od 11 do 13 tisoč dolarjev.

Edwards: "Deep Bitcoin Value"

Znani analitik trga kriptovalut @caprioleio prav tako pred kratkim objavil grafikon NUPL. Vendar se je skliceval na njegovo različico za dolgoročne imetnike (LTH). Dolgoročni imetniki so vlagatelji, ki imajo Bitcoin vsaj 155 dni. V preteklosti je bila njihova kapitulacija na lestvici NUPL dodatna potrditev dna za ceno BTC.

Po Edwardsovih besedah ​​imamo v trenutnih tržnih razmerah prav takšno situacijo. Na njegovem grafikonu vidimo, da je LTH-NUPL pravkar dosegel raven zgodovinskih najnižjih vrednosti (roza črta).

To ga vodi do zaključka, da "smo v zgodovinski in redki regiji velike vrednosti." Doslej se je ta situacija zgodila štirikrat – vedno na koncu dolgoročnih medvedjih trgov.

Izjava o omejitvi odgovornosti: BeInCrypto si prizadeva zagotoviti točne in posodobljene informacije, vendar ne bo odgovoren za morebitna manjkajoča dejstva ali netočne informacije. Strinjate se in razumete, da morate vse te informacije uporabljati na lastno odgovornost. Kriptovalute so zelo volatilna finančna sredstva, zato raziskujte in sprejemajte lastne finančne odločitve.