Grayscale bi lahko likvidiral 600,000 BTC po zavrnitvi ETF

Grayscale Investments bi lahko pozvala delničarje GBTC, naj prodajo nekaj svojih delnic po višji ceni, da povrnejo kapital vlagateljev.

Grayscale lahko ponudi odkup do 20 % odprtih delnic GBTC s premijo, da bi zmanjšal vrzel med ceno delnice GBTC in osnovnim instrumentom podjetja Bitcoin gospodarstva. To se zgodi po tem, ko podjetju v začetku tega leta ni uspelo pridobiti odobritve za promptni Bitcoin ETF.

Grayscale mora pridobiti odobritev delničarjev

V pismu vlagateljem, ki ga je videl Wall Street Journal, izvršni direktor Michael Sonnenshein je dejal, da bo Grayscale razmislil tudi o izdaji nadaljnjih razpisnih ponudb, če bo njegova prijava prejela odobritev SEC in delničarjev, in dodal, da ni časovnice za prvo razpisno ponudbo.

Da bi Grayscale izdal ponudbo za razpis, se morajo delničarji GBTC strinjati, ali želijo prodati svoje delnice po predlagani ceni. Status GBTC kot zaprtega sklada pomeni, da lahko delničarji svoje deleže likvidirajo le na odprtem trgu.

Razpisne ponudbe urejajo strogi zakoni SEC v Združenih državah. V skladu z Williamsovim zakonom, ki je del zakona o borzi vrednostnih papirjev iz leta 1934, vlagatelj, ki se razpisuje za varnost mora razkriti svoj vir sredstev, razloge za ponudbo in morebitne obstoječe pravne pogodbe v zvezi s ponudbo.

Če sredstev vlagateljev ne more vrniti z razpisno ponudbo, bo Grayscale še naprej ponujal delnice GBTC, dokler SEC ne odobri pretvorbe GBTC v ETF. 

Sivine pod pritiskom popusta

Sive plati Bitcoin Trust, s približno 10.78 milijarde dolarjev sredstev v upravljanju (približno 633,000 BTC), si prizadeva, da bi vrednost njegovih delnic predstavljala Bitcoin, ki ga ima, zmanjšano za provizije in stroške. Do danes sklad ni dosegel svojega cilja, trenutno menja lastnika pri 48.8 % popust na Bitcoin.

Grayscale je upal, da bo uporabil sklad, s katerim se trguje na borzi, da bi zmanjšal diskont, vendar se je soočil s pritiskom SEC, saj je agencija zavrnila njegovo vlogo za pretvorbo GBTC v sklad, s katerim se trguje na borzi. Grayscale je pozneje tožil SEC zaradi domnevno nedosledne uporabe zakonodaje o vrednostnih papirjih. 

V odgovor je SEC 13. decembra 2022 vložil poročilo, v katerem je zanikal obtožbe družbe Grayscale, da je bila njena zavrnitev samovoljna, muhasta in diskriminatorna. 

V vlogi je regulativna agencija zagovarjala svoje stališče in ponovila pomisleke glede tržne manipulacije s strani kitov in tveganja goljufij na centraliziranih borzah, kot sta Coinbase in Binance.

Generalni direktor družbe Grayscale pomirja javnost glede skladnosti s predpisi

Grayscale čaka težka bitka za pomiriti zaskrbljenost vlagateljev po propadih vsaj petih večjih kripto družbe leta 2022, vključno z bahamsko borzo FTX. 

V želji, da bi sebe in Grayscale distanciral od trditev, da imajo kripto podjetja težave pri zagotavljanju revizorjev, je Sonneshein je dejal da je podjetje revidiralo finančne izkaze vseh svojih kripto produktov, vključno z GBTC in Ethereum skladov, od približno leta 2014.

Čeprav ni ponudil namigov o tem, ali bi lahko Grayscale potencialno prodaja njegova imetja bitcoinov sredi poglabljanja kripto zima. Tržna deponija, kot je Grayscale, bi lahko povzročila, da bi se Bitcoin oddaljil od korelacije s tradicionalnimi delniškimi trgi in okrepil argument SEC o tržni manipulaciji. Znižanje cene Bitcoina bi lahko povzročilo tudi, da bi se cena delnice GBTC trgovala bližje neto vrednosti sredstev Bitcoina. Kar je Grayscaleov cilj pri iskanju ETF. 

To bi lahko povzročilo tudi znatne likvidacije za tiste, ki se ukvarjajo s trgi izvedenih finančnih instrumentov bitcoin, in zmanjšalo zaupanje v kriptovalute, glede na položaj Grayscalea med tradicionalnimi vlagatelji. Takšna poteza bi lahko dodatno škodovala obsegu trgovanja s kriptovalutami, ki bo leta 2022 trpel zaradi makroekonomskih težav brez primere.

Grayscale ima čas do 13. januarja 2023, da odgovori na vložitev, medtem ko je rok za odgovor SEC 3. februar 2022. Po tem bo sodnik odločil o zavrnitvi SEC.

Za najnovejšo različico Be[In]Crypto Bitcoin (BTC) analiza, Klikni tukaj.