Vojna s provizijami se razgreva v tekmi promptnih Bitcoin ETF: Koliko zaračunavajo podjetja?

- Oglas -

• Komercialni Bitcoin Prosilci za ETF tekmujejo za znižanje tarif za predlagana sredstva v prvih nekaj mesecih, da bi pridobili tržni delež, če bo tak sklad odobren.
• VanEck je določil fiksno provizijo v višini 0.25 %, ki ustreza najnižji proviziji po prenehanju začasnih provizij konkurentov.
• Bloombergova poročevalka Katie Greifeld je komentirala: "To so zelo, zelo nizke številke," zlasti pri Ark/21Shares, ki ponujajo ničelne provizije za omejeno obdobje.

Podjetja, ki se prijavljajo za promptni Bitcoin ETF v ZDA, so razkrila svoje provizije v zadnjih posodobitvah: Kakšne provizije bo ponudilo posamezno podjetje?

Konkurenca provizij za Bitcoin ETF

Prosilci za Spot Bitcoin ETF sodelujejo v tekmi za nižje razporede provizij za predlagana sredstva v prvih nekaj mesecih, da bi pridobili tržni delež, če bo tak sklad odobren. Številni prijavitelji, kot so BlackRock, Fidelity in VanEck, so danes vložili spremenjene obrazce S-1 – nekateri so prvič razkrili svoje predlagane honorarje. Drugi so spremenili svoje honorarje glede na konkurenco.

Ark/21Shares je ponudil nič provizij za prvih šest mesecev ali dokler sklad ne doseže 1 milijarde dolarjev. Nato bo provizija znašala 0.25 %, kar pomeni eno najnižjih provizij v paketu. To je bistveno nižje od prvotno predlagane 0.8-odstotne provizije.

BlackRock ponuja provizije v višini 0.2 %, dokler sklad ne doseže 5 milijard dolarjev ali za prvih 12 mesecev. Nato se bo provizija dvignila na 0.3 %, kar je skoraj najnižja raven v smislu provizij. Analitik Bloomberg ETF Eric Balchunas je dejal: »Povedal sem vam, da se bodo vojne s provizijami začele, preden se bo ETF začel. In to se dogaja, tudi brez Vanguarda. Vau.”

VanEck je določil fiksno provizijo v višini 0.25 %, ki ustreza najnižji proviziji po prenehanju začasnih provizij konkurentov. Sledi Fidelity pri 0.39, Invesco/Galaxy pa pri 0.59. Invesco/Galaxy ponuja tudi ničelne provizije na sredstvo do 5 milijard USD ali za prvih šest mesecev. Bitno nastavite provizijo v višini 0.24 %. Pristojbina za ETF Fidelity je 0.29.

Balchunas je dodal: »Opomba o začasnih znižanjih provizij, ki smo jim priča pri Bitcoin ETF. Zgodovinsko gledano to ni pomenilo velike razlike (v starih časih vam je ETF dal pravico do vlaganja, dokler ni dosegel določene ravni AUM, vendar nikogar ni zanimalo). Svetovalci, ki so dolgoročni vlagatelji, se na splošno osredotočajo na redne provizije. Ker pa vsi ti ETF-ji delajo isto stvar, bi lahko bilo iskanje drugih enakih dejavnikov ključnega pomena, bomo videli.«

Drugi izdajatelji ponujajo višje provizije; Valkyrie je na 0.8, Hashdex pa na 0.9. Grayscale, ki poskuša svoj Bitcoin sklad pretvoriti v ETF, je znižal svoje provizije z 2 % na 1.5 %. Nekateri izdajatelji še niso vložili spremenjenih obrazcev S-1, zato lahko pride do sprememb.

Zakaj so pristojbine tako nizke?

Bloombergova poročevalka Katie Greifeld je komentirala: "To so zelo, zelo nizke številke," zlasti pri Ark/21Shares, ki ponujajo ničelne provizije za omejeno obdobje. To je ovrednotila glede na 0.4-odstotno provizijo, ki jo zahteva največji fizično podprti ETF za blago, SPDR Gold Shares.

S temi nizkimi provizijami se zdi, da potencialni promptni izdajatelji Bitcoin ETF tekmujejo s svojimi strukturami provizij, da bi pridobili tržni delež v prvih nekaj mesecih morebitne uvedbe. Kdor koli osvoji začetni zagon, ga lahko prenese naprej – prepričanje, ki temelji tudi na zamisli o ogromnem potencialnem trgu za takšne izdelke.

Na primer, VanEck pričakuje, da bo njegov promptni Bitcoin ETF zabeležil 1 milijardo dolarjev prilivov v prvih nekaj dneh in 2.4 milijarde dolarjev v četrtletju. Galaxy napoveduje 14 milijard dolarjev prilivov v prvem letu. Če pogledamo naprej, Bitwise pričakuje, da bo velikost trga v petih letih znašala približno 72 milijard dolarjev.

Z zadnjimi vloženimi dokumenti in večinoma poravnanimi pristojbinami je zdaj na SEC, da se odloči, ali bo odobril obrazce 19b-4 in dovolil, da obrazci S-1 začnejo veljati. Če sta oba odobrena, se lahko trgovanje začne naslednji dan, s čimer se začne tekmovanje za tržni delež.