Fed začne s 'prikritim QE' – 5 stvari, ki jih morate ta teden vedeti pri bitcoinih

bitcoini (BTC) začne nov teden z vzponom nad 22,000 $, ko Federal Reserve vliva likvidnost v gospodarstvo Združenih držav.

V potezi, ki se lahko kosa s katerim koli klasičnim povratkom Bitcoina, je BTC/USD narasel za celih 15 % od dvomesečnih najnižjih vrednosti, zabeleženih 10. marca.

Volatilnost – in vsaj začasno olajšanje za bike – je vse posledica dogodkov v ZDA po propadu ene banke in prisilni ustavitvi poslovanja druge.

Silicon Valley Bank in Signature Bank sta zadnji žrtvi v brutalnem letu za finančne institucije zaradi naraščajočih obrestnih mer Feda – ali se bo trend nadaljeval?

Kljub temu, da je Signature osredotočen na kriptovalute in je velik korak od fiata, kripto trgi doslej niso videli razloga, da bi opustili optimizem glede možnosti, da bo Fed zagotovil svež denar.

Vendar pa vsi ne verjamejo, da je to "pivot" za povišanje obrestnih mer ali celotno politiko.

Medtem ko se prah še naprej polega in prihajajo novice o tekočih dogodkih, Cointelegraph razčlenjuje glavne dejavnike, ki kratkoročno spreminjajo ceno BTC.

Fed rešuje vlagatelje banke Silicon Valley

O zgodba trenutka je seveda posledica propada banke Silicon Valley Bank (SVB) konec prejšnjega tedna.

Ker je pogoltnila na stotine milijard dolarjev depozitov, je bila SVB prisiljena prevzeti velikansko izgubo v višini 1.8 milijarde dolarjev zaradi parkiranja potrošniških sredstev v hipotekarne vrednostne papirje, katerih cena je prav tako trpela zaradi zvišanja obrestnih mer Feda.

Kmalu se je začel učinek snežne kepe, saj so vlagatelji postali previdni, da je kaj narobe z likvidnostjo. Vsi so se poskušali umakniti iz SVB naenkrat, sredstva pa niso bila na voljo, zaradi česar je bila potrebna prodaja sredstev z izgubo in nujni krog financiranja, ki je na koncu propadel.

Rezultat je prišel v obliki Fed, ki je vskočil v podporo denarju vlagateljev. 12. marca je razglasitve »Bank Term Funding Program« (BTFP).

"Vlagatelji bodo imeli dostop do vsega svojega denarja od ponedeljka, 13. marca," je spremno sporočilo Skupna izjava Ministrstvo za finance, Fed Board in Zvezna korporacija za zavarovanje vlog (FDIC) potrdili.

"Davkoplačevalci ne bodo nosili nobenih izgub, povezanih z reševanjem Silicon Valley Bank."

@Državne rezerve @USTreasury @FDICgov objavite izjavo o ukrepih za zaščito gospodarstva ZDA s krepitvijo zaupanja javnosti v naš bančni sistem in zagotavljanjem, da prihranki vlagateljev ostanejo varni: https://t.co/YISeTdFPrO

- Federal Reserve (@federalreserve) Marec 12, 2023

Kot so tržni komentatorji hitro poudarili, odločitev dejansko označuje vrnitev k likvidnostnim injekcijam Feda – kvantitativnemu sproščanju (QE) – medtem ko se je prej likvidnost umikala iz ameriškega gospodarstva.

Tvegana sredstva so se ob novicah nemudoma povečala, saj povečanje likvidnosti na koncu poveča apetit vlagateljev za tveganje.

Crypto ni bila nobena izjema, kljub temu, da so ameriške oblasti napovedale nenadno zaprtje Signature Bank v potezi, za katero nekateri trdijo, da je bila neposreden poskus preprečiti, da bi kripto trgi izkoristili posledice SVB.

»Napovedujemo tudi podobno izjemo sistemskega tveganja za Signature Bank, New York, New York, ki jo je danes zaprl njen državni organ za zakup. Vsi vlagatelji te institucije bodo ozdravljeni. Tako kot pri reševanju banke Silicon Valley Bank davkoplačevalci ne bodo nosili nobenih izgub,« je zapisano v isti skupni izjavi.

Odziv na ustvarjanje BTFP, priljubljeni komentator Tedtalksmacro opisano kot oblika »prikritega QE«.

»Neuradno kvantitativno sproščanje se začne v ponedeljek. To je tako optimistično,« je del naslednjih objav na Twitterju dodano.

"TL; DR Fedova bilanca stanja se bo povečala in to bo povečalo likvidnost USD."

Kot Cointelegraph poročali, je kriptovaluta kot celota zelo občutljiva na likvidnostne trende centralne banke – in ne le na tiste v ZDA

Med tistimi, ki to poudarjajo, je Arthur Hayes, nekdanji izvršni direktor borze izvedenih finančnih instrumentov BitMEX, ki je v objavi na blogu v začetku leta črkovano kako bi spreminjanje likvidnostnih pogojev verjetno vplivalo na uspešnost bitcoinov in altcoinov.

Zdaj je bil očitno optimističen.

»Pripravite se na osupljivo rast tveganih sredstev. TISKALNIK DENARJA GRE BRRR!!!” on Rekel Spremljevalci Twitterja o BTFP v eni od več objav 12. marca.

Špekulacije se zbirajo glede "pivota" obrestne mere Feda

Ker se likvidnost vrača na trg, se ni samo kriptovaluta spraševala o usodi Fedove politike kvantitativnega zaostrovanja (QT), ki je veljala zadnjih 18 mesecev.

Špekulacije so se na dan razširile, da bi lahko ta mesečna odločitev o prilagoditvah obrestnih mer prinesla bodisi znižanje bodisi Fed pustil trenutno obrestno mero nespremenjeno.

Pred tem so trgi nihali med 0.25-odstotnim in 0.5-odstotnim dvigom referenčne obrestne mere na sestanku Zveznega odbora za odprti trg (FOMC) 22. marca.

"Glede na stres v bančnem sistemu ne pričakujemo več, da bo FOMC na svojem naslednjem zasedanju 22. marca zvišal obrestno mero," je 12. marca zapisal ekonomist Goldman Sachsa Jan Hatzius. citirani s strani CNBC in drugih.

David Ingles, glavni tržni urednik na Bloomberg TV, razlagati pripombe, ko Goldman meni, da CPI ni dogodek.

Sodelavec Cointelegrapha Michaël van de Poppe, ustanovitelj in izvršni direktor trgovskega podjetja Eight, je pogledal bližje domu in opozoril, da bo prihodnji teden ustvaril še en cenovni katalizator v obliki februarskega indeksa cen življenjskih potrebščin (CPI) podatki o inflaciji.

"'QE' in 'Bailout' za banke, kar pomeni začasno olajšanje + potencialno dober CPI in nič več dvigovanja obrestnih mer (ali 25bps), je gorivo," je dejal. Napisal kot del komentarjev na Twitterju 13. marca.

»Trgi zdaj čakajo, da CPI prižge zeleno luč,« priljubljen trgovalni in analitični račun Daan Crypto Trades naprej.

»Če bo CPI vroč, bomo priča nekaj kaosa, saj bi v bistvu imeli vse večji CPI + Easing Fed. Če bo CPI nižji od ocen, ne vidim razloga, da bi se trg zadrževal.”

Bolj previden je bil Alasdair Macleod, ki je glede na odločitev BTFP posvaril pred domnevami, da je Fed za vedno opustil QT.

»Začetni odziv trga na bančno krizo temelji na zaznanem vrtenju Feda. Toda to bi lahko bila napaka," je dejal tweeted.

»Ne glede na denarno politiko Feda sklepanje bančnih kreditov dvigne ceno posojil, če jih lahko dobite. Spremljajte denarne trge!«

Glede na CME Group Orodje FedWatch, so bila splošna pričakovanja še vedno naklonjena nadaljnjemu zvišanju in ne stagniranju referenčne obrestne mere 22. marca. Vendar 0.5 % ni bilo na mizi.

Cena BTC poskoči na 22.7 tisoč $ v bliskoviti vrnitvi

S tem je bil Bitcoin med azijsko trgovalno sejo 13. marca v očitno vzvišenem razpoloženju.

Pred odprtjem Wall Streeta se je BTC/USD v času pisanja tega članka trgoval pri približno 22,100 $, potem ko je na Bitstampu dosegel lokalne najvišje vrednosti 22,775 $, glede na podatke iz Cointelegraph Markets Pro in TradingView.

Večji del okrevanja od najnižjih vrednosti 10. marca pod 20,000 $ je prišel po objavi Fed o likvidnosti, vendar je to kljub temu v celoti izbrisalo kakršno koli sled implozije SVB.

"Bitcoin si je opomogel od največjega propada ameriške banke po letu 2008 ... v samo 3 dneh," priljubljeni komentator Bitcoin Archive povzeto.

Med trgovci so cilji ostali različni, saj je volatilnost še vedno premikala BTC/USD navzgor in navzdol pred odprtjem.

Van de Poppe je trdil, da mora zdržati 21,300 $, da bi olajšali dolgotrajno trgovanje, to pa lahko kljub temu doseže 23,700 $.

"22.7 tisoč likvidnosti je videti zrelih za pridobitev," kolega trgovec Crypto Chase naprej.

»Za vse lokalne longe bi morali biti postanki pod 21K varni IMO. Spodaj se mi ne bi zdelo veliko smisla, če bo to še naprej trgalo.”

Medtem redni trgovec Jackis opozoriti da se je najnižja vrednost prejšnjega tedna natančno ujemala z 0.618 Fibonaccijevo stopnjo odmika od najvišjih vrednosti leta 2023 nad 25,000 $.

"Ni presenetljivo, da črpamo večjo mesečno podporo," Credible Crypto dodano o trenutnem obnašanju cen na 4-urnih časovnih okvirih.

Tedensko zaprtje bitcoina je tako doseglo veliko več kot pričakovano na več kot 22,000 $. Za trgovca in analitika Rekt Capital je to "verjetno" pomenilo plačilo medvedjega vzorca dvojnega vrha, ki se je prej izvajal na tedenskih časovnih okvirih.

"Tedensko zaprtje nad 21770 $ verjetno razveljavi dvojni vrh," je del tvita 12. marca preberite.

Nadaljnja analiza je vseeno pokazala, da je april najbližja točka, ko bi lahko Bitcoin začel vplivati ​​na dolgoročnejšo spremembo trenda.

»Odličen odziv BTC od ~20000 $, najnižja vrednost tega makro razpona,« Rekt Capital Napisal.

"Dokler drži ~20000 $, ima $BTC možnost, da v prihodnjih tednih znova izzove makro padajoči trend. Najprej aprila."

USDC želi ponovno pridobiti vezavo za 1 USD

Tisto, zaradi česar bi si lahko vlagatelji ta teden oddahnili, je 13. marca znova v teku zgodnja kripto nesreča implozije SVB.

Kovanček USD (USDC), drugi največji stabilcoin po tržni kapitalizaciji, je v času pisanja tega članka praktično ponovno dosegel svojo vezanost v ameriškem dolarju.

Potem ko je USDC prej padel za 20 %, je trgoval pri 0.99 USD na Bitstampu, saj so zagotovila izdajatelja Circle pomagala pomiriti obstoječo paniko.

V Cvrkutati Twitter 12. marca je izvršni direktor Jeremy Allaire potrdil, da bosta BNY Mellon in neimenovani novi bančni partner prevzela mesto, kjer sta Signature in SVB, ki sta pogoltnila več kot 3 milijarde dolarjev svojih rezerv, nenadoma končala.

"Zaupanje, varnost in unovčljivost 1:1 vseh USDC v obtoku je izjemnega pomena za Circle, tudi ob soočenju z bančno okužbo, ki vpliva na kripto trge," je dejal. dodano v sporočilu za javnost, ki hvali dejanja Feda in ameriških zakonodajalcev.

Največja ameriška borza Coinbase medtem potrjena da se bodo pretvorbe USDC začele 13. marca.

»Kljub pretresom, ki smo jim bili nedavno priča v tradicionalnem bančnem sektorju, Coinbase še naprej deluje kot običajno. Pri Coinbase so vsa sredstva strank še naprej varna in dostopna, vključno s konverzijami USDC, ki se bodo nadaljevale v ponedeljek,« je tvitnil.

Drugi večji stabilni kovanci, ki so imeli odlepi se v koraku z USDC je tudi poskušal ponovno pridobiti svojo vezavo dolarja, z Dai (DAI) pri 0.989 USD oziroma USDD (USDD) pri 0.986 USD.

Glede na spremembe stabilnih kovancev in bank, #binance bo preostalih 1 milijardo dolarjev vrednih sredstev Industry Recovery Initiative pretvoril iz BUSD v domačo kripto, vključno z #BTC, #BNB in ETH. Nekatera gibanja sredstev se bodo zgodila v verigi. Preglednost.

- CZ Binance (@cz_binance) Marec 13, 2023

Changpeng Zhao, izvršni direktor največje svetovne borze Binance, je dodatno napovedal pretvorbo nekaterih lastnih stabilnih coinov, Binance USD (BUSD) v Bitcoin, Ether (ETH) in njegov interni kovanec Binance (BNB) kot del svojega obstoječega »Sklada za oživitev industrije«.

"Ker je neizkoriščenih skoraj 1 milijarda dolarjev, to pomeni, da bo trg kmalu imel izjemen nakupovalni pritisk," je del odziva raziskovalca podatkov v verigi The Data Nerd preberite.

Razpoloženje se vrne, ko se poveča tveganje »kratkega stiskanja«.

Kot odraz obsega, do katerega razpoloženje na kripto trgu ostaja izjemno občutljivo na makro dogodke, Kripto indeks strahu in pohlepa se je 10. marca prvič po dveh mesecih vrnil v »strah«.

Povezano: Oglejte si teh 5 kriptovalut za potencialni dvig cene naslednji teden

Pri zadnjih dogodkih se je zgodil dramatičen preobrat, pri čemer se je rezultat indeksa v enem samem dnevu povečal s 33/100 na 49/100 — označen kot »nevtralen«.

Na borzah izvedenih finančnih instrumentov pa medvedje razmere ostajajo. Čez vikend so stopnje financiranja dosegle najnižjo vrednost od posledic implozije FTX novembra 2022, podatki analitičnega podjetja v verigi stekleno vozlišče kaže.

"Dolgi se plačajo, da so dolgi," Tedtalksmacro povzeto.

Preveč negativne stopnje financiranja imajo sposobnost sprožiti "kratko stiskanje" - dogodek, ko se kratke hlače množično likvidirajo v kaskadno podobnem učinku domin, saj večina trga pričakuje, da bo cena še naprej padala.

Po podatkih iz Coingglass, s 13. marcem 39 milijonov dolarjev.

Tu so izražena stališča, razmišljanja in mnenja samo avtorji in ne odražajo nujno in ne predstavljajo stališč in mnenj Cointelegrafa.