Kanal Donchian o Bitcoinu – The Cryptonomist

Ta članek bo ocenil uporabo enega najpogosteje uporabljenih kazalnikov v trgovalni pokrajini za Bitcoin: kanal Donchian, imenovan tudi cenovni kanal.

Donchian Channel trgovalna strategija

Poznan trgovcem po vsem svetu že od leta 1950, ni nič drugega kot niz dveh linij, ki se nikoli ne križata in predstavljata maksimum-maksimum zadnjih X palic in minimum-minimum istega obdobja. Identificira kanal z dvema različnima nivojema, eno zgornjo in eno spodnjo. Ta kanal vedno vsebuje cene v sebi, in ko trg naredi premik določene velikosti na zgornjo ali spodnjo stran kanala, potem strategija vstopi v položaj tik ob strani ravni kanala. 

Natančneje, dobro je znano, kako kriptovalute, zlasti Bitcoin, ostanejo v trendu kar nekaj časa, namesto da bi se obrnila in vrnila proti povprečni vrednosti. Iz te izjave izhaja ideja o uporabi Donchianovega kanala prav za prestrezanje najbolj zanimivih trendov na trgu.

Za izvedbo testov bo torej uporabljen promptni trg Bitcoin. Promptni trg je v času pisanja tega članka edini, ki ga je mogoče uporabiti za italijanske stranke, in ker prodaja na kratko na promptnem trgu zahteva visoke marže in precej zapletene operacije, bo strategija vsaj v začetni fazi le dovoljeno sklepati dolge posle.  

Glede na trditve večjih borz kriptovalut, vključno z Binanceom, ki je pred kratkim dobil dovoljenje za delovanje v Italiji, se bo v kratkem spet mogoče vrniti k trgovanju s terminskimi pogodbami za kriptovalute, ki omogočajo večja fleksibilnost glede poslovanja in pristojbin. 

Preizkušanje strategije kanala Donchian za Bitcoin

Strategija bo preizkušena na urnih časovnih okvirih, vstopna raven pa bo narekovana Dončijski kanal ki bo izdelan po optimizaciji, ki bo vodila do odločitve o tem, na koliko palic izračunati instrument. Slika 2 prikazuje rezultate te prve optimizacije, ki bo strategiji nakazala vstopno raven, na kateri naj oddajo dolga naročila. Ti bodo vedno nameščeni na zgornji ravni kanala, temelji na zamisli, da bo trg po razkazovanju moči nadaljeval v začrtani smeri.

To prvo analizo smo izvedlit med 10 in 100 obdobji v korakih po 5 identificira območje med 65 in 90 obdobji kot najbolj stabilno. To pomeni, da bi se nakup, ko je presežena najvišja vrednost v zadnjih 65–90 urah, lahko splačal. 

Vsi primeri prinašajo dobičke, čeprav nekoliko drugačne, zato je možno izbrati 75 obdobij, kar je vmesna vrednost, pa tudi najboljša za dobiček v analiziranih primerih.

Trgovanja bodo nato zaprta na spodnji strani kanala, če po vstopu cene začnejo padati, trgovanje bo ustavljeno, ko bodo dosežene cene na spodnjem kanalu. 

Zgodovinski lok, v katerem se izvajajo testi, vključuje zadnjih 5 let bitcoin promptnega trga in traja do septembra tekočega leta. Ta zgodovinski lok ni ogromen, a vseeno predstavlja zadostno podlago za nadaljevanje študije. Še enkrat, Bitcoin sam je trg, ki je glede na vse skupaj še vedno mlad. 

Denarna protivrednost, uporabljena za vsako transakcijo, je $10,000. Kot je dobro znano, je bitcoin zelo razširljiv, zato vam ni treba trgovati s celim bitcoinom, lahko pa pozicijo precej zmanjšate. Zato bo položaj za vsako trgovino fiksen in rezultati s ponovnim vlaganjem dobička ne bodo upoštevane po vrstnem redu za jasnejšo razlago trendov uspešnosti skozi čas.

Na sliki 3 lahko vidimo, kako je krivulja dobička zadovoljiva in kako v skoraj celotnem zgodovinskem razponu strategija pridobi. Na žalost je začetek leta 2022 sovpadel z nenadno upočasnitvijo te strategije, pri kateri se je njen trend spremenil iz močno bikovskega v medvedji. 

Primerjava z Buy&Hold

Vendar je treba to kontekstualizirati v posebej težkem obdobju za Bitcoin. Leto 2022 je bilo vsaj za zdaj izrazito medvedje leto in strategija je precej trpela, razumljivo ravno v tem času. Pravzaprav, če primerjamo strategijo z Buy&Hold, ki je simulacija držanja zneska Bitcoina (10,000 $ protivrednosti) od začetka do konca testa za nazaj, vidimo, da v primerjavi s strategijo na kanalu Donchian, preprosto držanje Bitcoina bi prineslo veliko večja tveganja (Slika 4).

Izvajanje strategije trgovanja

Kot je bilo že napisano, se trenutno možnosti za izstop iz izgubljenega posla pojavljajo na spodnjem Donchianovem kanalu, kar konfigurira omejitev za sistem, ki ostaja omejen na samo eno vrsto izhoda, da bi zaprl pozicijo. Eden bo torej vnesel a stop-loss, ki predstavlja izgubljen izstop iz posla, in a prevzem dobička, ki je raven, ki bo, če se je dotaknete, povzročila zapiranje pozicij z dobičkom. 

Vrednosti, ki so se zdele najbolj primerne za ta trg, so 500 $ za stop-loss oziroma 2,000 $ za take-profit. Razpon 5 % in 20 % od protivrednosti pozicije. Ti parametri za številne trge se morda zdijo preširoki, vendar je Bitcoin že pokazal, da lahko njegova volatilnost v določenih trenutkih postane ekstremna. V vsakem primeru je volatilnost v povprečju visoka vse dni v letu. Parametri so torej razumni za Bitcoin, medtem ko bi bili manj za delnice in terminske pogodbe.

Na sliki 5 vidimo, da na tej točki sistem dobi spoštljivo povprečno trgovino, 128 $ ali tako, kar je merljivo kot 1.28 % protivrednosti pozicije. Vsekakor tolažilna številka, ki bi lahko pokrila stroške, s katerimi bi se soočili s to strategijo na trgu. 

Na tej točki bi lahko pomislili, da bi v strategijo vključili pogoj, filter, ki bi ji omogočil trgovanje samo v določenih situacijah. Morda bi bilo na primer zanimivo videti, kako bi se strategija obnašala z nakupom samo, ko je osnovni trend bikovski. S tem bi se izognili nakupom v tistih situacijah, ko trg pada in je v tako imenovanem medvedjem trendu. 

Nato stroj prejme navodilo, da bo trgoval samo po določenem cenovnem vzorcu, to je, ko bo najvišja vrednost včerajšnjega dne višja od najvišje vrednosti izpred 5 dni. Ta pogoj preprečuje nakupovanje v situacijah medvedjega trenda, kar močno vpliva na črpanje strategije, ki je včasih znašalo okoli 5,000 $, zdaj pa se je zmanjšalo na približno 3,000 $.

Rezultati in zaključki

Na naslednjih slikah si lahko ogledate vse rezultate, ki jih strategija dobi po vstavitvi filtra na trend. Skupni dobiček nekoliko upade, vendar povprečna trgovina ima koristi in se dvigne na 173 $.

Tudi črta lastniškega kapitala je bolj prijetna, zlasti zadnja faza, tista, ki zajema prvih 9 mesecev leta 2022. Ima bolj gladko obliko kot prejšnja krivulja. 

Zadnji izvidi so vsekakor sprejemljivi, potencialno uporabni v živo, pod pogojem, da je obdobje po programu benigno in v skladu z opravljenimi študijami. Kar pa je danes seveda nemogoče ugotoviti.

Vendar pa se Bitcoin izkaže za izjemno donosen trg, če se ga lotimo z logiko, ki sledi trendom, in kanal Donchian je lahko potrdil to idejo. Prihodnost ostaja negotova, zadnja faza padcev pa ne daje mirnega spanca. Geopolitične razmere, regulacija, množično sprejemanje in staranje celo za Bitcoin so vsi dejavniki, ki prispevajo k umirjanju in spreminjanju tega trga, ki kljub temu ostaja zelo zanimiv in bi se lahko v prihodnosti podal drugačni logiki. 

Do naslednjič!