Kljub kripto padcu so zagonska podjetja bitcoin infrastrukture zrela za naložbe

Vlagatelji v Bitcoin so se prvo polovico leta 2022 skrivali za kavčem, saj so videli kriptovaluto padec 70% od rekordno visoke vrednosti osupljivih 68,990.90 USD novembra lani. In medtem ko so pogumni vlagatelji in oboževalci bitcoina 'kupovali padce', bo dramatičen padec nedvomno prestrašil številne tradicionalne vlagatelje, ki se morda sprašujejo, ali je dolgo napovedana kripto implozija končno prišla.

Čeprav je potencial bitcoina za hitro nagrajevanje morda začasno pod vprašajem, digitalne valute še ne odpišite. Številne najbolj vznemirljive priložnosti za bitcoin so šele v povojih, saj prihaja skozi vznemirljiv val zagonskih podjetij, ki izkoriščajo njegove edinstvene lastnosti za vrsto izdelkov in storitev, hkrati pa gradijo temelje za popolnoma nov finančni sistem. Za VC in LP je to priložnost, da se vključijo v ta inovativna podjetja, medtem ko trg ne vre.

Bitcoin – ne kripto

Podjetja tveganega kapitala so zaorala milijard dolarjev v zadnjih letih v kripto startupe, vendar pa njihov razpršeni pristop odkriva pomanjkanje poglobljenega strokovnega znanja in pomanjkanje gotovosti glede verjetnih zmagovalcev, ki se bodo pojavili. Toda med vsem hrupom je bitcoin vedno izstopal iz množice kriptovalut. Je dobro uveljavljeno in se na široko trguje – z obema podjetja in suverena posvojitev zdaj vabi. Ne glede na trenutni padec se je v daljšem obdobju izkazal kot stabilen, varen in tehnološko edinstven.

As Andrew Howard, glavni direktor za poslovni razvoj pri bitcoin posredniški družbi Bitcoin rezerva, pravi: »Bitcoin je pošten denar. To je najbolj moralen denarni sistem, ki ga imamo.«

In medtem ko bitcoin še vedno predstavlja prepričljiv razred sredstev za dolgoročne družbe, ki se želijo diverzificirati v kriptovalute – zlasti zdaj, ko so cene znižane – je morda najpomembnejša naložbena priložnost drugje: izgradnja infrastrukture, potrebne za vzpostavitev bitcoina kot denarnega protokola za ves planet.

Internet denarja

Howard pravi: »Več uporabnikov kot ima omrežje, bolj je vredno, in obstaja jasna vzporednica med Bitcoin, denarni protokol, in TCP/IP, internetni protokol. TCP/IP je bil ustvarjen v 70. letih prejšnjega stoletja, bojeval se je v "protokolnih vojnah" v 80. letih in očitno imel zmagovalni omrežni učinek v 90. letih, zaradi česar so bili njegovi konkurenti zastareli. Internetna skupnost je bila spretna – sposobna se je v mesecih razviti za tisto, za kar je Open-Source Initiative potrebovala leta – vendar je prestrašila nekatere potencialne posvojitelje, ker se ni zdelo, da je nihče "glavni". Še več, popolnoma nihče ni zadolžen za bitcoin. Bitcoin je TCP/IP denarja.«

Osnovna zasnova bitcoina je že od prvega dne zastavljena v kamen. Na voljo je kot odprtokodna koda, ki jo lahko vidijo vsi, brez centralne moči, ki bi nadzorovala njen razvoj ali manipulirala z denarno politiko. Njegovega pomanjkanja ni mogoče ponoviti, kar mu pomaga, da sčasoma ohrani svojo vrednost, hkrati pa je zaradi svoje decentralizirane narave bistveno bolj robusten in varnejši od številnih podobnih.

Toda postati denarni protokol za vse zahteva še eno lastnost – zmožnost določiti, kdo ima kaj in kdaj, natančno in nesporno. Tudi v tem pogledu je nespremenljiva glavna knjiga bitcoina sama. To je edinstvena tehnologija, ki lahko vzpostavi časovni tok (in s tem prenos vrednosti) v digitalnem svetu.

Infrastruktura v akciji

Kot denarni protokol nam bitcoin omogoča prenos vrednosti kamor koli na svetu s svetlobno hitrostjo, na način brez dovoljenj in za zanemarljive stroške. Od preoblikovanja načina plačevanja vlad do omogočanja spletnim ustvarjalcem, da povrnejo lastništvo svoje vsebine in intelektualne lastnine, potencialnih aplikacij je že ogromno in verjetno presegajo trenutne meje naše domišljije.

Ena odlična ilustracija zagon dejavnost, ki že poteka v tem prostoru, je impervious.ai, ki gradi plast za prenos podatkov na vrhu bitcoina, ki bo omogočil pretok podatkov p2p, odporen proti cenzuri – rešitev za množico vprašanj, ki se nanašajo na zasebnost potrošnikov, varnost podatkov, cenzuro in nadzor. Drugi je Bolt.observer, ki gradi orodja, ki posameznikom in institucijam omogočajo dobičkonosno interakcijo z omrežjem Lightning Network in s tem utirajo pot številnim primerom uporabe v prihodnosti.

Inovativnost zahteva naložbe

Za uresničitev takšnih aplikacij so potrebne znatne naložbe v infrastrukturo bitcoinov, vključno s povečanjem 'omrežja strele', ki je potrebno za omogočanje uporabe bitcoina za vsakodnevne finančne transakcije – ni lahka naloga. Visoka stopnja tehničnega strokovnega znanja je potrebna za arhitekturo in razširitev omrežja na komercialno uspešen način, to pa pomeni, da startupi potrebujejo proračune, da lahko zaposlijo najboljše razvijalce in inženirje.

Številne druge potencialne aplikacije bodo same zahtevale razvoj dodatnih protokolov poleg bitcoina, podobno kot je TCP/IP povzročil protokole IMAP, STMP in POP, ki služijo kot osnova za e-pošto. Preobrazbeni potencial bitcoina bo uresničen le, če bodo startupi, odgovorni za razvoj zelo zapletene infrastrukture bitcoinov, prejeli finančno podporo v zgodnji fazi, ki jo potrebujejo.

Možnost vplivanja na spremembo enkrat v generaciji

Ustanovitelji, ki delujejo v tem prostoru, potrebujejo potrpežljiv kapital od tveganih kapitalov, družinskih pisarn, uspešnih podjetnikov in drugih premožnih posameznikov s strastjo do inovacij. Ti vlagatelji so pripravljeni na dolgo in vedo, da uspeh ne bo prinesel le prevelikih finančnih donosov, ampak, kar je še pomembneje, omogočil preobrazbene makroekonomske in družbene spremembe.

In kot je dokazalo zadnje desetletje razvoja bitcoinov, se bodo infrastrukturna zagonska podjetja na poti srečala z močnim odporom – ponudnikov plačil, finančne in politične elite ter vseh, ki imajo interes za ohranitev statusa quo. Ustanovitelji bodo morali izkoristiti široko paleto strokovnega znanja, da bodo odpravili te ovire, zato bi bila prisotnost VC in LP z bogatimi večgeneracijskimi sektorskimi izkušnjami zelo dobrodošla za mizo odbora.

Toda kot vedno pri tveganih naložbah bo le peščica novoustanovljenih podjetij v vesolju izkoristila svoj polni potencial. Glede na toliko hrupa, ki obdaja kategorijo, je za izbiranje zmagovalcev potrebno dobro poznavanje tehnologije – njene uporabe v resničnem svetu in komercialne sposobnosti – ter zmožnost vklopa v ustrezna strokovna omrežja, da bi odkrili podjetja z bitcoini v zgodnji fazi z najmočnejšimi temelji in obeti. . Za to obstaja rastoča mreža specializiranih skladov, ki si prizadevajo zapolniti vrzel v financiranju v zgodnji fazi razvoja bitcoin infrastrukture – kar vključuje naš spin-off sklad, TimeChain.

Zdaj je čas za naložbe v Bitcoin infrastrukturo

Trenutna stopnja kripto zmede in napačne razporeditve virov v svetu tveganega kapitala je tolikšna, da so mnoga visoko potencialna vrednotenja zagonskih podjetij bitcoin prenizka, kar predstavlja privlačno priložnost za LP, ki želijo vlagati v infrastrukturo.

Bitcoin nam vsekakor ponuja priložnost, da učinkoviteje in bolj pravično preoblikujemo številne vidike našega denarnega sistema. In za LP bi lahko bilo vlaganje v dolgoročne infrastrukturne projekte bitcoinov popoln most do kripto kategorije, ki bi jim omogočilo izpostavljenost kripto svetu v kontekstu, ki se še vedno zdi sam po sebi znan in sam po sebi nagrajujoč.