Analiza BTC v verigi: izgube dolgoročnih imetnikov dosegle zgodovinski vrh

V današnji analizi v verigi BeInCrypto obravnava kazalnike ponudbe BTC v dobičku in izgubi v rokah kratkoročnih in dolgoročnih imetnikov. Izkazalo se je, da večina kovancev v obtoku danes beleži izgubo, kazalniki pa so na dnu zgodovinskih medvedjih trgov.

Izgube in dobičke kovancev BTC je mogoče razdeliti glede na čas, v katerem jih vlagatelji hranijo. V verižni analizi je prag med kratkoročnimi in dolgoročnimi imetniki predpostavlja se, da je 155 dni. Če se kovanci v tem času niso premaknili, se statistična verjetnost njihovega premika (prodaje) močno zmanjša. V rokah dolgoročnih imetnikov (LTH) postanejo kovanci.

Če pa se kovanci premaknejo (kupijo ali prodajo) v manj kot 155 dneh, je statistično bolj verjetno, da se bodo premaknili še dlje. Zato veljajo za kovance v rokah kratkoročnih imetnikov (STH).

Torbe dolgoročnih imetnikov in nov 2021 ATH

Po podatkih iz stekleno vozlišče, trenutno je skupna ponudba v rokah dolgoročnih imetnikov dosegla novo najvišjo vrednost vseh časov (ATH) 13.62 milijona BTC. Prejšnji ATH tega kazalnika je bil nastavljen novembra 2021, v času, ko Bitcoin je dosegel ATH v višini 69,000 $.

Treba je omeniti, da je dejstvo, da so dolgoročni imetniki držali svoje kovance po ceni BTC, ki se je kasneje izkazala za najvišjo, zelo nenavadno. V vseh prejšnjih tržnih ciklih – vključno z najvišjo vrednostjo 64,850 $ aprila 2021 – je bila pot do najvišje cene BTC vedno povezana z upadom ponudbe v rokah LTH.

Zmanjšanje ponudbe LTH je seveda povezano s povečanjem ponudbe v rokah STH. Med bikovskim trgom dolgoročni imetniki, ki so v preteklosti kupili BTC po nižji ceni, prodajo svoje kovance kratkoročnim kupcem. Nasprotno pa med medvedjim trgom STH kapitulirajo in svoje kovance večinoma z izgubo preprodajo LTH. Ponudba bitcoinov se spet vrača v roke dolgoročnih imetnikov.

Vendar je imel ATH cene Bitcoina novembra 2021 drugačen potek. Dolgoročni imetniki – prepričani, da bo BTC kmalu dosegel višje cene – so se odločili, da svojih kovancev ne bodo prodali. Hkrati na trgu ni bilo novih STH, ki bi bili pripravljeni kupiti. Bitcoin je začel padati, kar traja še danes, in večina LTH-jev je ostala s svojimi kovčki. Morali so se sprijazniti z dejstvom, da njihovi nerealizirani dobički padajo in se sčasoma spreminjajo v nerealizirane izgube.

Pretekle ravni izgube LTH

V spodnjem grafikonu lahko vidimo, kako ponudba z izgubami v rokah dolgoročnih imetnikov dramatično narašča. Trenutno je grafikon dosegel območje 5 milijonov BTC (rdeč krog). To je raven, ki je služila kot merilo za absolutno dno cene BTC v letih 2019 in 2020 (zeleno).

Obstaja še eno področje, okoli 5.5 milijona BTC, ki je služilo kot odpor v letu 2015. Takrat, čeprav cena BTC ni padla pod dno, doseženo nekaj mesecev prej, se je ponudba z izgubo v rokah LTH vztrajno povečevala.

To se je zgodilo, ker so številni kratkoročni imetniki, ki so kupovali med padajočim trendom, po 155 dneh postali dolgoročni imetniki. Veliko mesecev kopičenja pustil svoje kovance v izgubi, in v tem času so postali LTH.

Če bi se ta scenarij ponovil zdaj, ni treba, da cena BTC pade pod junijsko najnižjo vrednost 17,600 $. Dovolj dolgo kopičenje bo povzročilo, da bodo izgube dolgoročnih imetnikov dosegle naslednje območje odpora (rdeče). Po drugi strani pa glede na povečano ponudbo BTC v obtoku zaradi sistematičnega rudarjenja novih kovancev ni nemogoče, da bo indikator kmalu dosegel nov ATH.

Zaloge v obtoku in kovanci v rokah STH

Za popolno sliko izgub na Bitcoin trgu velja omeniti še dva kazalca. Prvi je odstotek celotne ponudbe v dobičku. Trenutno znaša 48.71 % in je v zelenem območju zgodovinskih najnižjih vrednosti.

Graf tega kazalnika je na Twitterju objavil @OnChainCollege, ki je izjavil, da je "trenutno pod vodo več kot 9.8 milijona kovancev." Preprosto je prešteti, da na tej stopnji medvedjega trga 51.29 % vseh BTC v obtoku beleži izgubo.

Dodati velja, da je bil na prejšnjih najnižjih cenah BTC delež ponudbe v dobičku še manjši. V začetku leta 2019 je bila 39-odstotna, marca 2020 pa 43-odstotna. To pomeni, da je še vedno precej prostora za morebitne padce.

V sotočju s temi podatki je grafikon ponudbe v rokah kratkoročnih imetnikov. Trenutno je tudi ta indikator v rdečem območju zgodovinskih najnižjih vrednosti. Vendar tudi tukaj vidimo, da je danes precej nad najnižjimi vrednostmi, doseženimi v letu 2015 in v korekciji poletja 2021.

Zaključek je, da lahko kratkoročni in dolgoročni imetniki še vedno občutijo več izgub. Zanimivo je, da to ni nujno povezano z nižjo ceno samega bitcoina, temveč je le manifestacija potencialnega dolgoročnega obdobja kopičenja.

Vir: TwitterZa najnovejšo analizo Bitcoin (BTC) Be[In]Crypto, Klikni tukaj.

Zavrnitev odgovornosti

Vse informacije na našem spletnem mestu so objavljene v dobri veri in zgolj za splošne informacije. Vsako dejanje, ki ga bralec izvede na podlagi informacij na naši spletni strani, je izključno na lastno odgovornost.