Analiza BTC na verigi: 99 % kratkoročnih imetnikov poroča o izgubi – bikovski signal?

V današnji analizi verige BeInCrypto preučuje položaje kratkoročnih imetnikov (STH) Bitcoina. V trenutnem okolju 99 % novih udeležencev na trgu doživlja izgubo.

Z vidika tržne psihologije so to izjemno slabši obeti, ko skoraj vsi STH izgubljajo svoja sredstva. Vendar pa podatki o verigi kažejo, da so takšne situacije v preteklosti kazale na kratkoročno dno cene BTC, ki mu je sledilo zvišanje.

99 % STH v izgubi

Skupna ponudba dobička, ki jo imajo kratkoročni imetniki, je kazalnik, ki deli celotno ponudbo BTC po dveh kriterijih. Prva je razlika med trenutno ceno in plačano ceno. Če je pozitivna, pozicija beleži dobiček, če je negativna, pa izgubo.

Drugo merilo je vrsta lastnika pozicije: dolgoročno ali kratkoročno. Če so sredstva na naslovu več kot 155 dni, je to dolgoročni imetnik (LTH). Če je manj kot 155 dni, nas zanima kratkoročni imetnik (STH).

Če pogledamo celotno ponudbo dobička za STH v zadnjih dveh letih, vidimo le 3 obdobja, ko se je približal 0 (rdeči krogi). Prvi je bil zlom trga kriptovalut, ki ga je sprožila pandemija COVID-19 marca 2020. Cena BTC je nato dosegla dno pri 3,782 $. Drugi je bil 3-mesečni popravek od maja do julija 2021, ko je Bitcoin dosegel dno pri 29,000 $. Tretje najslabše obdobje za pozicije STH trenutno poteka.

V trenutnem stanju na trgu, ko Bitcoin še naprej pada pod podporo pri 40,000 $, je skoraj 99 % STH na izgubi. Če bodo STH še naprej prodajali svoje BTC, bodo to storili z veliko izgubo. To vedenje je bilo v preteklosti pokazatelj kratkoročnega dna cene BTC in je pred močnimi premiki navzgor.

Signal za nakup?

Nekateri komentatorji trga kriptovalut zato povezujejo odčitke ponudbe STH v grafikonu dobička s signalom za nakup Bitcoina. Primer je analitik @Kellykellam, ki je v zadnjem tweet primerjal ta indikator z drugimi verižnimi in temeljnimi indikacijami:

"Bikovske novice se kopičijo, 40 jih ima močne, večnacionalna vlada je sprejela BTC, nelikvidna ponudba raste vsak dan, in še ena onchain metrika, ki kriči KUPU."

Od tega tvita pa so se pojavile medvedje novice o tem, da želi Centralna banka Rusije prepovedati kriptovalute, in Bitcoin je izgubil podporo pri 40,000 $. Zato, da bi izredno nizko ponudbo STH v dobičku obravnavali kot signal za nakup, je treba gledati na višji časovni okvir.

Še en uporabnik Twitterja, @SwellCycle objavila dolgoročni grafikon 7-dnevnega povprečja ponudbe STH v dobičku za celotno zgodovino podatkov v verigi za Bitcoin. Na grafikonu je izpostavil ceno BTC v trenutkih, ko je ponudba STH v dobičku dosegla skoraj nič vrednosti (črne puščice).

Puščice se najpogosteje pojavijo v obdobjih dolgoročnih medvedjih trgov. Primeri so 6 puščic v obdobju 2014–2016 in 5 puščic v obdobju 2018–2019. Poleg tega, čeprav so dejansko signali za kratkoročno najnižje vrednosti BTC, so majhni reakciji navzgor pogosto sledili nadaljnji padci. Z drugimi besedami, na medvedjem trgu se ponudba STH v dobičku vedno znova vrača na zeleno območje.

Kljub temu so bile v nekaterih tržnih situacijah ekstremne izgube pozicij STH res dober signal za nakup. Najpogosteje so bila obdobja konca dolgoročnega medvedjega trga ali nenadnih in poglabljajočih popravkov na bikovskem trgu.

Bikovska divergenca v STH SOPR

Dodaten indikator, ki osvetljuje pomen kapitulacije STH, je razmerje porabljenega izhodnega dobička (SOPR). Samo razmerje je preprosto razmerje med realizirano vrednostjo BTC (prodana cena) in vrednostjo ob nastanku (plačana cena). Zagotavlja oceno, ali večina udeležencev na trgu svoje BTC prodaja z dobičkom (vrednosti nad 1) ali z izgubo (vrednosti pod 1).

SOPR za kratkoročne imetnike upošteva le položaje, mlajše od 155 dni. V drugem grafikonu, ki ga je na Twitterju objavil @SwellCycle, vidimo primerjavo obnašanja STH SOPR poleti 2021 in danes:

V obeh primerih vidimo bikovsko razhajanje med naraščajočim 12-urnim povprečjem STH SOPR (črne puščice) in padajočo ceno Bitcoina (črni grafikon). Če se fraktalne podobnosti ohranijo, bi morali še naprej pričakovati padanje cene BTC (kar se dogaja prav zdaj) in rast STH SOPR v bližnji prihodnosti.

Tako bi lahko, če se bo scenarij ponovil, nedavni razprodaji BTC sledil močan odboj.

Za najnovejšo analizo Bitcoin (BTC) podjetja BeInCrypto: Klikni tukaj.

Zavrnitev odgovornosti

Vse informacije na našem spletnem mestu so objavljene v dobri veri in zgolj za splošne informacije. Vsako dejanje, ki ga bralec izvede na podlagi informacij na naši spletni strani, je izključno na lastno odgovornost.