Bitcoin raste, zlato pada, evro se vleče – in vse to je neizogibno povezano

Ameriški urad za statistiko dela je objavil indeks cen življenjskih potrebščin (CPI), "število inflacije", za junij ta teden. Torej so makro trendi predstavljeni okus tega tedna, saj CPI ni bil ravno lep. Iz sporočila za javnost:

"V zadnjih 12 mesecih se je indeks vseh postavk povečal za 9.1 odstotka pred desezoniranjem."

Torej, če ste Američan, ki lani ni dobil 9.1-odstotnega povišanja plače (kar večina ni), potem je vse dražje. Če se poglobite v to, kaj je sestavljalo teh 9.1 %, so ga resnično pomembne stvari (beri: hrana, energija) prehitele. Hrana se je podražila za 10.4 %, energija pa za 41.6 %.

Seveda to pomeni, da bi moralo zlato, klasično sredstvo za varovanje pred inflacijo, rasti. Razen, da ni? In bitcoin … je. Tudi evro je zdaj dolarski stabilni coin. Kaj daje?

To (in morda še več ...) spodaj.

- George Kaloudis

Bereš Kripto dolgo in kratko, naše tedensko glasilo z vpogledi, novicami in analizami za profesionalnega vlagatelja. Prijavite tukaj da ga dobite v mapo »Prejeto« vsako nedeljo.

Veliko tega glasila bom porabil za milo, ker me inflacija res moti. Pa tudi zato, ker me kot sina grškega priseljenca evro res moti. In zlato kot denarno sredstvo zame nikoli ni imelo pravega smisla. Poleg tega mi je bitcoin zelo všeč.

Ker je bilo v zadnjem času o vseh teh stvareh povedanega veliko stvari, se moram oprijeti marsičesa in se obremenjevati.

Tako gre.

Ne, inflacija ni 'dobra za vas' in ne, ne 'potrebujemo je'

"Inflacija je dobra za vas." Poguglaj. Objavljeni so resnični članki, ki to trdijo.

In mislijo resno.

Inflacija je dobra za vas, ker daje prednost dolžnikom. To ima smisel. Če imate 100,000 $ posojila, se ti 100,000 $ ne prilagodijo, ko stvari postanejo dražje. Še vedno je 100,000 dolarjev. Torej, če je teh 100,000 $ 30-letna hipoteka s fiksno obrestno mero, potem je vaše dolžniško breme manjše.

Seveda ob predpostavki, da se je vaša plača dovolj povečala, da nadomestite dejstvo, da so burritoji dražji. Za zapisnik, plače večinoma ne dovolj povečati v ZDA. Čeprav je inflacija morda dobra za vaše hipotekarno breme, ali nadomesti dodatnih 40 %, ki jih plačujete na bencinski črpalki, ali dodatno 10 % za burrito?

Zgodba se nadaljuje

"Potrebujemo inflacijo." Poguglajte tudi to. Veliko člankov.

Vsi resni.

Osnovno bistvo argumenta za potrebo po inflaciji je, da bo deflacijska valuta – tista, ki sčasoma narašča in ne pada – povzročila presežno varčevanje (ali »kopičenje«) in pomanjkanje porabe v gospodarstvu glede na časovna vrednost denarja (TVM). TVM je temeljno načelo financ. "Današnji dolar je vreden več kot dolar jutri" glede na potencial zaslužka tega dolarja.

Razen.

To je svet bele table. V resničnem svetu ni nič narobe z varčevanjem. Poleg tega, in to ne bi smelo biti šokantno za nikogar, ljudje kupujejo stvari, ker jih a) potrebujejo ali b) si jih želijo. Čeprav morda implicitno izvajajo izračun TVM, nihče ne izvleče a HP-12C da se odločijo, ali želijo guac na svojem burritu.

Je kaj varovalo pred inflacijo?

Obstaja res dober teoretični argument za 30-letno hipoteko s fiksno obrestno mero, omenjeno v prejšnjem razdelku, kot učinkovito varovanje pred inflacijo (vendar ne Wall Street kakšne ideje … spet). Toda običajno se zlato oglašuje kot najboljša varovalka pred inflacijo. Zlato je denar že tisočletja in je relativno redko. In težko je proizvesti več zlata. Torej v času visoke inflacije pričakujemo, da se bo zlato sorazmerno povečalo.

Le da imamo zdaj zlato 2.0 v bitcoinih. Evo, kako sta se oba odrezala od objave junijskega CPI.

Bitcoin je zlatu rekel: »Poglej me, Zdaj sem kapitan«.

Vem, da je to zelo kratko, izbrano časovno obdobje, vendar je precej globoko. Bitcoin končno počne tisto, kar bi pričakovali kot zlato 2.0. Morda je lahko bitcoin vendarle varovalo pred inflacijo.

Preberite več: Bitcoin: zlato 2.0? Preizkusite Reserve Asset 3.0

Predstavljamo najnovejši dolarski stabilni coin kriptovalute: evro

Prejšnji teden je evro prvič v 20 letih dosegel enakost z ameriškim dolarjem. Omkar Godbole iz CoinDeska je napisal odličen članek o tem, kaj je to lahko pomeni za kripto trge. V tem članku je bila citirana Noelle Acheson (moja nekdanja šefica) iz Genesis Global Trading, ki je dejala, da je bil bitcoin »v zadnjih nekaj letih v negativni korelaciji z indeksom dolarja«.

Letos se je ta trend obdržal. Indeks dolarja se je obnesel izjemno dobro (12.3 %), evro v primerjavi z dolarjem ni (-10.8 %), bitcoin, ki ga ni treba preseči, pa še slabši (-56.1 %).

Če odmislim tako kriptovalute kot mojo negativno pristranskost do evra in njegovih trojka (kdo tako milostivo rešila Ciper, Irsko, Portugalsko in Grčijo) bo za trenutek zanimivo videti, kaj bo Evropska centralna banka (ECB) storila ob slabenju evra, grozeče pomanjkanje plina, naraščajoče cene energije in bližajoče se recesije. Težki časi v evroobmočju bi lahko povzročili težke čase drugje.

Kljub vsem težavam predsednika Feda Jeroma Powella vsaj ni predsednik ECB Christine Lagarde.

Kaj ima to opraviti z bitcoinom in kripto?

K sreči (nehvale?) je leto 2022. In leta 2022 je bitcoin pravo makro sredstvo. Torej vse stvari, ki se zgodijo v širšem gospodarstvu, vplivajo na bitcoin. Težki časi v kripto o katerih sem pisal zadnjih nekaj tednov, lahko postanejo težji časi, če se bodo stvari v gospodarstvu poslabšale.

Seveda bi bitcoin lahko bil način za izstop iz trenutnega finančnega sistema in pobeg od inflacije in slabo vodenih monetarnih unij. Toda za zdaj sta povezana.