Primer Bitcoinovega varovanja pred inflacijo je mrtev; Kripto vodilni se usmerja k 12 $

Dame in gospodje, ne želim to reči, ampak BitcoinBTC
ni digitalno zlato in naložbeni primer Bitcoina je varovanje pred inflacijo je mrtvo. Če menite, da je cena 20,000 $ nazaj, počakajte, da vidite 12,000 $.

Vsi smo želeli, da bi imel Goldman Sachs prav, ko bi imenovano Bitcoin digitalno zlato. Toda podobno kot njihov poziv leta 2008, da bo nafta stala 200 dolarjev za sod, se včasih najboljši možje zmotijo.

Zgodovinska inflacija med drugim zvišuje cene hrane in goriva. Nekaterim vrednostnim papirjem je koristilo, saj je trg stavil, da si Fed ne bo upal zvišati obrestnih mer sredi tehnične recesije (ameriško gospodarstvo se je skrčilo dve zaporedni četrtletji, kar je definicija tehnične recesije). Delnice so bile pri tej igri v redu. Kljub temu, da je S&P 500 od leta do danes padel, je veliko boljši od Bitcoina. Pravzaprav je celoten trg kriptovalut bedak. nekaj NFT-ji so upadli za 85 %. Nakupovanje po nizkih cenah je kot tisti stari pregovor - "nikoli ne ujemi padajočega noža."

Bitcoin z omejeno ponudbo 21 milijonov kovancev in Goldman Sachs "Shranjevanje vrednosti" teza (digitalno zlato), pomenilo, da naj bi bila kriptovaluta št. 1, s katero se trguje, varovanje pred inflacijo.

»Bitcoin ni imun na makroekonomske dejavnike,« pravi Andrei Grachev, poslovodni partner pri DWF Labs, vlagatelju v Web 3.0 s sedežem v Zugu v Švici. »Tekoči dejavniki, kot je odločitev Federal Reserve o obrestnih merah, so močno vplivali na zaupanje trga, negotovost trga pa pomeni, da se bodo vlagatelji obrnili na sredstva z nizkim tveganjem. Na žalost se Bitcoin še vedno obravnava kot novejše, nestanovitno sredstvo za varovanje pred tveganjem, vendar menim, da bo Bitcoin še vedno zelo donosno sredstvo za srednje- in dolgoročne vlagatelje.«

V nasprotju s kripto vlagatelji iz preteklosti, ki so želeli večno »hodl« Bitcoin, bodo vlagatelji z velikim denarjem bolj verjetno prodali Bitcoin zdaj, ko trgi postanejo defenzivni.

Bitcoin: Postanite obrambni

Obramba Bitcoina v bistvu pomeni, da ga ne kupujte. Če ne kupujete Nasdaq, potem zagotovo ne kupujte Bitcoina. Zgradite denar in počakajte, da še pade, ker so vsi prepričani, da je.

Korelacija tehnoloških delnic Bitcoina je končana. »Glavna gonilna sila kripto so še vedno predani, dolgoročni imetniki,« pravi Przemysław Kralj, izvršni direktor Zonde, borze kriptovalut s sedežem v Talinu v Estoniji, ki meni, da je korelacija Nasdaq z Bitcoinom preteklost.

Lani in v začetku leta 2022 je Bitcoin sledil Nasdaqu, namesto da bi deloval kot sredstva za varovanje pred inflacijo, kot je zlato. Vrednost bitcoina v teoriji ne bi smela biti povezana z borzo. Eno z drugim nima nobene zveze.

"Dejstvo, da je bila cena Bitcoina tako povezana s finančnimi trgi, kaže, da smo še vedno daleč od Satoshijeve vizije decentralizacije," pravi Abraham Piha, soustanovitelj in izvršni direktor Tomi.com, a ponudnik decentraliziranih rešitev za računalništvo v oblaku za podjetja, ki gradijo tretjo generacijo interneta – prostor blockchain – najbolj znan kot splet 3.0.

"Trg (kriptovalut) je še vedno precej centraliziran in pod nadzorom hedge skladov Wall Streeta, njihova likvidnost pa škodi nam kot vsem," pravi Piha iz svoje pisarne v New Yorku. »Šele ko bomo dosegli resnično decentralizacijo, bo Bitcoin varovalo pred inflacijo in pravi hranilec vrednosti. Trenutno je edina prava korist ta, da je to sredstvo, ki ga lastniku nihče ne more vzeti.”

Investitor milijarder Paul Tudor Jones, imenovan Bitcoin varovanje pred inflacijo lani. Mark Cuban je idejo zavrnil in jo označil za "marketinški slogan" za navdušence nad bitcoini. Cuban je imel prav.

Kaj se dogaja?

Od rojstva Bitcoina smo živeli v dobi nizkih obrestnih mer, ki so spodbujale vlagatelje in špekulante, da svoj denar vložijo v tvegana sredstva. Nič ni bolj tvegano kot kriptovaluta. Mogoče so igralni avtomati in ruleta bolj tvegani.

Inflacija ne pomaga bitcoinu

Nedavni padec cen kriptovalut v resnici ni posledica inflacije, temveč naraščajočih obrestnih mer za čiščenje presežne likvidnosti na trgu, zajezitev inflacije in krepitev ameriškega dolarja zaradi naraščajočih obrestnih mer. Naraščajoče obrestne mere pomenijo višje donose državnih obveznic, kar pritegne kupce tujih obveznic iz držav z nizkimi donosi, kot sta Japonska in Evropa. Stave Bitcoin z vzvodom so tudi izplačevali.

Bitcoin ni obstajal dovolj dolgo, da bi dokazal, ali je resnično varovanje pred inflacijo in hranilec vrednosti. Kljub pomanjkanju cena kriptovalute, kot je Bitcoin, še vedno temelji predvsem na razpoloženju vlagateljev. Sčasoma bi lahko še vedno postal sprejet in postal manj nestanoviten, vendar se to ni zgodilo kljub nekaj majhnim naslovi o podjetjih, ki sprejemajo Bitcoin za plačilo. To velja predvsem danes v vrhunske nepremičnine, pogosto a užitek pralca denarja, zaradi česar se Bitcoin odlično ujema z luksuznimi stolpnicami Miami in Dubai.

"Če pomanjšate zadnje desetletje, lahko vidite, da je bil Bitcoin boljši od večine tradicionalnih delnic," pravi Irina Berezina, operativni direktor Uplift DAO s sedežem v Lizboni na Portugalskem, platforme za startupe s kriptovalutami. Izpostavila je Blackrockov nedavni prodor v Bitcoin. Ustvarili so a sklad za svoje premožne stranke.

Če BlackRockBLK
začel črpati denar strank v ta sklad, je bila denarna jama. Bitcoin se je v četrtek pozno zvečer trgoval nespremenjeno. Biki iščejo odmor.

Glavni medvedi Bitcoin. Do kdaj?

Zgodba o digitalnem zlatu ne deluje. Zgodba o varovanju pred inflacijo ne deluje. Bitcoin je kripto Nasdaq ne deluje.

To bi se lahko spremenilo. Ne pozabite, zadnjič, ko je Bitcoin padel pod 10,000 $, se je naslednjih 12 mesecev povzpel na približno 60,000 $.

"Bitcoin je namesto inflacije varovanje pred padcem vrednosti valute in v svojem zrelem stanju ponuja alternativo centralnemu bančništvu," pravi Ben Caselin, vodja raziskav in strategije pri AAX v Hongkongu. »Na mestih, kot je Argentina, Turčija, Nigerija or druge države kjer je inflacija desetletja visoka, ni dvoma o sposobnosti Bitcoina, da deluje kot varovanje pred inflacijo.«

Na žalost, Salvadorski poskus z Bitcoinom kot zakonito plačilno sredstvo se zdi, da je trčil v zid. Bitcoin kot alternativa fiatu je komaj zgodba o uspehu.

Biki, kot je Caselin, so osredotočeni na dolgoročno zgodbo Bitcoina.

Toda v kratkem vidijo, da bo Bitcoin izgubil to močno korelacijo z borzo. V zadnjih dveh tednih so vlagatelji prodajali S&P 500. Bitcoin je 19. avgusta močno padel, vendar je od takrat dohitel S&P. V zadnjih petih dneh, ki so se končali s praznikom dela, je Bitcoin padel za 1.1 %, SPDR S&P 500 (SPY
) ETF je padel za 2.6 %.

Ena stvar v prid Bitcoinu je valutni trg. The evro, funt in jen so v primerjavi z dolarjem na najnižji ravni v desetletju.

»Dolarski indeks se precej giblje v eno in samo eno smer, in to navzgor. Običajno, ko se dolarski indeks tako močno okrepi, običajno vidimo, da se cena Bitcoina zlomi,« pravi Naeem Aslam, glavni tržni strateg za AvaTrade v Londonu. »Biki se držijo. Niso dovolili, da bi cena bitcoina padla zaradi razprodaje tehnologije in močnega dolarja,« pravi.

Če je zdaj, ko je Bitcoin presegel 20,000 $, prišlo do kapitulacije pred padcem, naslednja poteza ne bo približno 18,000 $ ali 15,000 $; razprodaja bi lahko bila tako intenzivna, da bi lahko Bitcoin hitro potisnila bližje 12,000 $, napoveduje Aslam.

»Moje splošno mnenje je, da se bo kripto zima poslabšala, preden se bo izboljšala. Večina profesionalnih trgovcev, s katerimi se pogovarjam, išče 10,000 in ne 30,000 v bitcoinih. Trenutno je povpraševanje na strani nakupa zelo omejeno,« pravi Lars Seier Christensen, predsednik fundacije Concordium in ustanovitelj banke Saxo. "Združitev Ethereuma verjetno ne bo vzbudila pravega občutka rasti na trgu, saj se v resnici ne spremeni veliko."

Žal, glede na to, da so gospodarstva zaradi inflacije v Evropi videti šibka, in zaradi večjega zanimanja za zahodna gospodarstva, Bitcoin ni uspel upravičiti svojega navdušenja kot varovanje pred inflacijo kriptovalut.

Ko bodo vlagatelji prestali nekaj tržnih ciklov, bodo bolje razumeli, kako se Bitcoin odziva na makro razvoj.

»Med ceno Bitcoina in dolarjem obstaja močna povezava,« pravi Caselin. »Dolar je v zadnjih mesecih pokazal moč, tako da bi znižanje dolarja lahko v kratkem sprožilo rast Bitcoina. Toda v prihodnosti mi je bolj zanimivo opazovati, kako se Bitcoin in digitalna sredstva uveljavljajo na trgih v razvoju na podlagi primerov uporabe. Sčasoma bo tako široko sprejetje stabiliziralo rast Bitcoina in spremenilo dinamiko med kripto trgi in tradicionalnimi trgi.”

*Pisatelj ima Bitcoin.