Bitcoin je na medvedjem trgu, vendar obstaja veliko dobrih razlogov za nadaljnje vlaganje

Prevrtimo trak nazaj na konec leta 2021, ko bo Bitcoin (BTC) se je trgovalo blizu 47,000 $, kar je bilo takrat 32 % nižje od najvišje vrednosti vseh časov. V tem času je tehnološko zelo bogat borzni indeks Nasdaq držal 15,650 točk, le 3 % pod najvišjo vrednostjo doslej.

Če primerjamo 75-odstotno rast Nasdaqa med letoma 2021 in 2022 s 544-odstotnim pozitivnim premikom Bitcoina, bi lahko domnevali, da bi morebitni popravek, ki bi ga povzročile makroekonomske napetosti ali velika kriza, povzročil nesorazmerno večji vpliv na ceno Bitcoina kot na delnice.

Sčasoma so se te "makroekonomske napetosti in krize" res zgodile in cena Bitcoina je padla še za 57 % na 20,250 $. To ne bi smelo biti presenečenje, saj je Nasdaq od 24.4. septembra padel za 2 %. Vlagatelji morajo upoštevati tudi, da je zgodovinska 120-dnevna volatilnost indeksa 40 % na letni ravni v primerjavi z Bitcoin 72 %, kar je približno 80 % več. .

To je glavni razlog, zakaj bi morali vlagatelji ponovno oceniti vlaganje v Bitcoin. Potencial razmerja med tveganjem in nagrado po prilagoditvi navzdol pri tveganih sredstvih morda pušča več prednosti za kriptovaluto ob upoštevanju treh dejavnikov: večja nestanovitnost med zmernim okrevanjem, ponudbe lastniškega kapitala in odpornost na regulativne sankcije.

Težava je v tem, da je trg zdaj notri razvlečen medvedji trend in ni znakov, ki bi kazali na hitro okrevanje, ker dvomestna inflacija v mnogih državah še naprej pritiska na centralne banke, da ohranijo strožjo držo. Spodaj si oglejte, kako sta se Bitcoin in Nasdaq borila v letu 2022.

Posledica dviga obrestnih mer in odprave stabilizacijskih programov dolžniškega premoženja je recesijsko okolje. Ali bo mehak pristanek dosežen ali ne, ni pomembno, saj se noben zdrav vlagatelj ne bo odločil za kreditno izpostavljene in rastoče sektorje, ko stroški kapitala naraščajo, potrošnja pa se krči.

Bitcoin lahko sesuje tehnološke delnice tudi med zmernim okrevanjem

Volatilnost se običajno razlaga kot negativna, če upoštevamo, da so gibanja cene – navzgor ali navzdol – pospešena. Če pa vlagatelj pričakuje neko obliko okrevanja v naslednjih 12 do 36 mesecih, ni razloga za domnevo, da bo Bitcoin tako dolgo ostal pod pritiskom.

Predpostavimo nevtralen primer, kot je Bitcoin, ki povrne 25 % padca za 48,700 $ od najvišje vrednosti vseh časov, medtem ko tehnološko zahteven indeks Nasdaq ne povrne le vseh 24.4 % izgube od leta do danes v letu 2022, ampak doda še dodatnih 40 %. pridobi v tem obdobju od 1 do 3 let.

Ta scenarij bi Bitcoin dvignil na 32,425 $, kar je še vedno 53 % pod najvišjo vrednostjo iz novembra 2021. Tako bi za tiste, ki bi 2. septembra kupili BTC po 20,250 $, ta številka predstavljala 60-odstotni dobiček.

Po drugi strani pa bi na tem nevtralnem trgu Nasdaq popravil svoje izgube in dodal 40%, dosegel 19,563 točk in skupaj 64.4% dobiček. Da bo jasno: to bi bilo 21.6 % več od trenutne najvišje vrednosti vseh časov.

Bikovski trgi lahko ustvarijo zgornje meje cen delnic

Prvih 7 podjetij na Nasdaqu je Apple, Microsoft, Amazon, Tesla, Google, Meta in Nvidia, vsi znani tehnološki velikani. Na delniških trgih so podatki o zaslužku najbolj kritična metrika, ki podpira optimizem vlagateljev, kar pomeni, da je mogoče višje dobičke prerazporediti med delničarje, uporabiti za odkup delnic ali ponovno vložiti v samo podjetje.

Težava je v tem, da imajo podjetja, ko se zaslužki povečajo, ogromne spodbude za izdajo več delnic, sicer znane kot nadaljevalne ponudbe. Poleg tega mora tehnološko podjetje nenehno pridobivati ​​nastajajoče nišne konkurente, da si zagotovi svoj vodilni položaj. Tako bikovi trgi ustvarjajo lastne težave, saj vrednotenja postanejo prebogata in odkupi nimajo smisla.

Za Bitcoin več rudarjev, vlagateljev ali infrastrukture ne pomeni višje ponudbe, ker je bil urnik proizvodnje nastavljen od 1. dne. Ponudba je fiksna ne glede na nihanje cene.

Bitcoin je bil zasnovan tako, da preživi regulacijo in centralizacijo

Nvidia, glavni proizvajalec računalniških čipov in grafičnih kartic, je 68. septembra dosegla najnižjo vrednost v 2 tednih, potem ko so ameriški uradniki uvedli novo zahtevo glede licence za izvoz čipov za umetno inteligenco podjetja na Kitajsko in v Rusijo. Medtem je sredi leta 2021 Kitajska zatrl rudarske objekte v regiji, kar je povzročilo padec zgoščene stopnje Bitcoina za 50 % v 2 mesecih.

Glavna razlika v obeh primerih je bitcoinova avtomatizirana prilagoditev težavnosti, ki zmanjša pritisk na rudarje, ko je manj aktivnosti. Medtem ko bo ameriška uredba verjetno vplivala na izvoz Nvidie, nič ne preprečuje tajvanskega proizvajalca čipov TSMC, južnokorejskega Samsunga ali kitajskega Huaweija pri rasti in izvozu izdelkov.

Bitcoin je digitalni elektronski gotovinski sistem enakovrednega, zato za preživetje ne potrebuje centraliziranih menjalnic. Če bi se vlade odločile za popolno prepoved trgovanja s kripto, bi to samo poudarilo pomen in moč tega decentraliziranega omrežja. Več držav je poskušalo preprečiti obtok tuje valute, samo da bi ustvarile trg v senci, pri čemer so posredniki delovali kot nezakoniti posredniki.

V treh različnih scenarijih, ki se razlikujejo od popolne blokade do splošnega bikovskega trga, so kvote naklonjene Bitcoinu v primerjavi s tehnološkimi delnicami po trenutnih cenah. Posledično je nagrada za tveganje, prilagojena njeni volatilnosti, močno naklonjena kriptovaluti.

Tu so navedena izključno stališča in mnenja Avtor in ne odražajo nujno stališč Cointelegrafa. Vsaka naložbena in trgovalna poteza vključuje tveganje. Pri odločitvi morate izvesti lastno raziskovanje.