Medvedjega trga bitcoinov še zdaleč ni konec, vendar podatki kažejo na izboljšanje razpoloženja vlagateljev

Bilo je leto ekstremov in dogodkov črnega laboda skoraj brez primere za kripto trg in zdaj, ko se leto 2022 bliža koncu, analitiki razmišljajo o pridobljenih izkušnjah in poskušajo prepoznati trende, ki bi lahko kazali na rast cen v letu 2023 . 

O propad Terra Lune, Kapital s tremi puščicami in FTX ustvarjen kreditni krč, močno zmanjšanje kapitalskih prilivov in povečana grožnja, da bi lahko propadle dodatne večje centralizirane borze.

Kljub resnosti upada trga se je pojavilo nekaj pozitivnih stvari. Podatki kažejo, da se dolgoročni hodlerji in denarnice manjše velikosti aktivno kopičijo v tem obdobju nizke volatilnosti.

Poglobimo se v pozitivne in negativne podatkovne točke.

Nizka likvidnost in izgube so na pretek

Ko je novembra 2021 trg preplavljala likvidnost, je Bitcoin (BTC) je cena dosegla najvišjo vrednost vseh časov in vlagatelji so ustvarili 455 milijard dolarjev dobička. Nasprotno, ko se je likvidnost zmanjšala v, za kar so mnogi vlagatelji upali, da so bili najtemnejši dnevi medvedjega trga, so 213 milijard dolarjev realiziranih izgub povzročile, da so vlagatelji vrnili 46.8 % najvišjih dobičkov na bikovskem trgu. Obseg dobička v primerjavi z realiziranimi izgubami je podoben medvedjemu trgu leta 2018, ko je razmerje umika dobičkov doseglo 47.9 %.

V spodnji temi je Cumberland, glavni ponudnik likvidnosti v kripto sektorju, poudaril likvidnostne izzive, s katerimi se sooča trg:

Za udeležence na trgu obstaja veliko razlogov za zaskrbljenost – obseg in likvidnost sta usahnila in sta glede na različne meritve na najnižji ravni leta. Čeprav bi to lahko bil praznični pojav, je občutek temen –

- Cumberland (@CumberlandSays) December 12, 2022

Po mnenju Cumberlanda je omejena likvidnost posledica obsežnih kapitulacij, zaradi česar propadla podjetja nimajo preostalih kovancev za prodajo.

CoinSharesAnaliza tedenskih denarnih tokov je tudi pokazala, da je obseg trgovanja dosegel novo dveletno najnižjo vrednost 677 milijonov dolarjev v tem tednu. Majhen obseg trgovanja je povezan s kripto sredstvi, ki odtekajo iz digitalnih sredstev, kar dodatno ovira potencialno rast.

V preteklosti so bile centralizirane borze (CEX) vir za fiat onboarding, ki pomaga privabiti več kapitala v prostor kripto sredstev. Zaradi regulativne pomisleke in strahove CEX, je pridobivanje novih sredstev postalo izziv.

Medtem ko so zgornji podatki zelo medvedji, ima trg tudi nekaj podatkovnih točk, ki lahko kažejo na preobrat.

Videti je minimalno izboljšanje razpoloženja vlagateljev

Medtem ko trgovci so v upanju na pozitivno srečanje Federal Reserve ki bo obrnil kratkoročni medvedji trend, obstajajo podatkovne točke v verigi, ki kažejo, da se razpoloženje nekoliko izboljša.

CoinShares navaja, da se tudi ob strahu CEX in manjših količinah prilivi izboljšujejo:

"Bitcoin je zabeležil prilive v skupni vrednosti 17 milijonov dolarjev, razpoloženje se vztrajno izboljšuje od sredine novembra, prilivi od takrat pa zdaj znašajo 108 milijonov dolarjev."

Čeprav te številke niso prelomne, nizka volatilnost bitcoina ponuja vlagateljem priložnost, da dosežejo povprečne stroške v dolarjih in počakajo na morebiten preobrat trenda. Trenutna nestanovitnost je za Bitcoin na večletni najnižji ravni in dosega številke, ki so bile nazadnje opažene oktobra 2020.

Rekordno nizka volatilnost je povezana z novo najvišjo vrednostjo vseh časov v kohorti dolgoročnih hodlerjev bitcoinov. Čeprav cena BTC ostaja v padajočem trendu, je 72.3 % vse obtočne ponudbe bitcoinov zdaj v rokah dolgoročnih hodlerjev.

Glassnode ugotavlja, da podatki kažejo:

"Skoraj linearni naraščajoči trend v tej metriki je odraz velikega kopičenja kovancev, ki se je zgodilo junija in julija 2022, takoj po dogodku razdolževanja, ki so ga navdihnili 3AC in propadli posojilodajalci v vesolju."

Če dodamo to perspektivo, nekdanji izvršni direktor BitMEX Arthur Hayes verjame, da je Bitcoin dosegel dno po peščici stečaji iz prostora odplaknili neodgovorne subjekte.

Medtem ko dvig razpoloženja in prilivov institucionalnih vlagateljev ni dovolj velik, da bi sprožil preobrat trenda, pozitivni podatki kažejo nekaj znakov okrevanja.