Bitcoin ponovno sledi dobičkom znotraj dneva, saj si medvedi prizadevajo znižati ceno BTC pod 18 tisoč dolarjev

14. decembra je Bitcoin (BTC) prvič v 18,000 dneh prebil nad 34 $, kar pomeni 16.5-odstotno rast od najnižje vrednosti 15,500 $ 21. novembra. Ta poteza je sledila 3-odstotni rasti terminskih pogodb S&P 500 v treh dneh, kar je povrnilo kritičnih 4,000 točk podpore. 

Medtem ko je cena BTC dan začela v korist bikov, so vlagatelji nestrpno pričakovali odločitev ameriške centralne banke Federal Reserve o obrestnih merah, skupaj s pripombami predsednika Feda Jeroma Powella. Poznejši dvig za 50 bazičnih točk in Powellova razlaga, zakaj bo Fed ostal pri tej smeri, sta dala vlagateljem dober razlog za dvom, da bo cena BTC obdržala svoje trenutne dobičke, ki so privedli do izteka opcij v vrednosti 370 milijonov $ 16. decembra.

Analitiki in trgovci pričakujejo neko obliko mehčanja makroekonomskega zaostrovanja. Za tiste, ki ne poznate, Federal Reserve je povečala svojo bilanco stanja s 4.16 bilijona dolarjev februarja 2020 na osupljivih 8.9 bilijona dolarjev februarja 2022.

Od tega vrha denarna oblast poskuša razbremeniti dolžniške instrumente in sklade, s katerimi se trguje na borzi (ETF), proces, znan kot zmanjševanje. Vendar pa je preteklih pet mesecev imelo za posledico manj kot 360 milijard dolarjev zmanjšanja Fedovih sredstev.

Dokler ne bo jasnejšega vodnika o ekonomskih politikah največjega gospodarstva na svetu, bodo trgovci z bitcoini verjetno ostali skeptični glede trajnega gibanja cen, ne glede na smer.

Medvedi so večino svojih stav postavili pod 16,500 $

Odprto zanimanje za opcije, ki potečejo 16. decembra, je 370 milijonov dolarjev, vendar bo dejanska številka nižja, saj so bili medvedi ujeti nepripravljeni po premiku na 18,000 dolarjev 14. decembra. Ti trgovci so popolnoma zgrešili cilj, ko so postavili medvedje stave med 11,000 dolarjev in 16,500 $, kar se glede na razmere na trgu zdi malo verjetno.

Razmerje med nakupom in prodajo 0.94 kaže ravnovesje med 180 milijoni USD odprtih klicnih (nakupnih) obresti in 190 milijonov USD prodajnih (prodajnih) opcij. Kljub temu, ko je Bitcoin blizu 18,000 $, bo večina medvedjih stav verjetno postala ničvredna.

Če Bitcoin ostane nad 18,000 $ ob 8:00 zjutraj UTC 16. decembra, skoraj nobena od teh prodajnih (prodajnih) opcij ne bo na voljo. Ta razlika se zgodi, ker je pravica do prodaje Bitcoina po 17,000 ali 18,000 $ brez vrednosti, če BTC ob izteku trguje nad to raven.

Biki lahko zaslužijo do 155 milijonov dolarjev

Spodaj so štirje najverjetnejši scenariji, ki temeljijo na trenutnem cenovnem ukrepu. Število Opcijske pogodbe za bitcoin na voljo 16. decembra za nakupne (bik) in prodajne (medved) instrumente, se razlikuje glede na ceno izteka. Neravnovesje v korist obeh strani predstavlja teoretični dobiček:

• Med 16,500 in 17,500 USD: 1,400 klicev proti 1,200 klicev. Neto rezultat je uravnotežen med klici in prodaj.
• Med 17,500 in 18,000 USD: 3,700 klicev v primerjavi z 100 postavitvami. Neto rezultat daje prednost klicnim (bikovskim) instrumentom za 60 milijonov dolarjev.
• Med 18,000 in 19,000 USD: 6,200 klicev v primerjavi z 0 postavitvami. Neto rezultat daje prednost klicnim (bikovskim) instrumentom za 115 milijonov dolarjev.
• Med 19,000 in 19,500 USD: 8,100 klicev v primerjavi z 0 postavitvami. Neto rezultat daje prednost klicnim (bikovskim) instrumentom za 155 milijonov dolarjev.

Ta groba ocena upošteva prodajne opcije, ki se uporabljajo pri medvedjih stavah, in klicne opcije izključno v nevtralnih in bikovskih poslih. Kljub temu ta prevelika poenostavitev ne upošteva bolj zapletenih naložbenih strategij.

Na primer, trgovec bi lahko prodal prodajno opcijo, s čimer bi dejansko pridobil pozitivno izpostavljenost do Bitcoina nad določeno ceno, vendar na žalost ni enostavnega načina za oceno tega učinka.

Okužba FTX še naprej vpliva na trge

Med medvedjimi trgi je lažje negativno vplivati ​​na ceno Bitcoina zaradi tona novic in njegovega prevelikega učinka na kripto trg.

Nedavne negativne kripto novice vključujejo poročanje o vlogi ameriškega sodišča, ki je pokazala "nepošteno" trgovinsko prednost za Alameda Research, podjetje za ustvarjanje trga in trgovanje, povezano s propadlo borzo FTX.

Ameriška komisija za trgovanje s terminskimi pogodbami na blago trdi, da je imelo podjetje Alameda Research hitrejše čase trgovanja in izvzetje iz »postopka obvladovanja tveganja samodejne likvidacije« borze.

Pred 16. decembrom najboljši scenarij bikov zahteva dvig nad 19,000 $, da se njihovi dobički povečajo na 155 milijonov $. To se zdi neverjetno glede na dolgotrajna regulativna tveganja in tveganja okužbe. Za zdaj bodo medvedi verjetno lahko pritisnili BTC pod 18,000 $ in se izognili večji izgubi.