Zvišanje cene bitcoina na 18 tisoč dolarjev je možno, saj v petek poteče 275 milijonov dolarjev opcij BTC

bitcoini (BTC) cena je 17,500. januarja poskočila na 11 $, s čimer je dosegla najvišjo raven v treh tednih. Premik cene je dal bikom nadzor nad iztekom tedenskih opcij BTC v vrednosti 275 milijonov dolarjev 13. januarja, saj so medvedi stavili na 16,500 dolarjev in nižje. 

Zaradi nedavne poteze permabulls in dip-buyerji napovedujejo dno trga in potencialni konec medvedjega trga, toda kaj dejansko kažejo podatki?

Ali je medvedjega trga Bitcoin konec?

Morda se zdi preveč pesimistično, če bi to zdaj rekli, vendar je Bitcoin trgoval pod ravnjo 16,500 $ 30. decembra in te medvedje stave se verjetno ne bodo izplačale, ko se bliža rok za možnosti.

Glavno upanje vlagateljev je možnost, da ameriška centralna banka ustavi dvig obrestnih mer v prvem četrtletju 2023. Indeks cen življenjskih potrebščin (CPI) bo objavljeno poročilo o inflaciji 12. januarja in lahko namiguje, ali prizadevanja centralne banke za upočasnitev gospodarstva in znižanje inflacije dosegajo pričakovane rezultate.

Medtem se kriptotrgovci bojijo, da bi morebitni upad na tradicionalnih trgih lahko povzročil, da bi Bitcoin ponovno preizkusite najnižjo vrednost 15,500 $. Na primer, glavni investicijski uradnik Morgan Stanley in glavni ameriški delniški strateg, Mike Wilson, Rekel vlagatelje na CNBC, da se pripravijo na zimski padajoči tok, in opozorili, da je indeks S&P 500 občutljiv na 23-odstotni padec na 3,000. Wilson je dodal: »Čeprav večina institucionalnih strank misli, da bomo verjetno v recesiji, se zdi, da se tega ne bojijo. To je samo velik odklop.«

Bitcoin medvedi niso pričakovali dviga na 17,500 $

Odprto zanimanje za opcije, ki iztečejo 13. januarja, je 275 milijonov dolarjev, vendar bo dejanska številka nižja, saj so medvedi pričakovali cene pod 16,500 dolarjev. Zdi se, da imajo biki popoln nadzor, čeprav njihovo izplačilo postane veliko večje pri 18,000 $ in več.

Razmerje med nakupom in prodajo 1.18 odraža neravnovesje med 150 milijoni USD odprtih klicnih (nakupnih) obresti in 125 milijonov USD prodajnih (prodajnih) opcij. Če bo cena bitcoina 17,000. januarja ob 8 UTC ostala nad 00 USD, bodo te prodajne (prodajne) opcije na voljo v vrednosti manj kot 13 milijona USD. Ta razlika se zgodi, ker je pravica do prodaje Bitcoina po 2 ali 16,500 $ neuporabna, če BTC ob izteku trguje nad to raven.

18,000 $ Bitcoin bo bikom prinesel 130 milijonov $ dobička

Spodaj so štirje najverjetnejši scenariji, ki temeljijo na trenutnem cenovnem ukrepu. Število opcijskih pogodb, ki so na voljo 13. januarja za nakupne (bik) in prodajne (medvedje) instrumente, se razlikuje glede na ceno izteka. Neravnovesje v korist obeh strani predstavlja teoretični dobiček:

• Med 16,000 in 16,500 $: 100 klicev v primerjavi z 2,700 vložki. Neto rezultat daje prednost prodajnim (medvedjim) instrumentom za 40 milijonov USD.
• Med 16,500 $ in 17,500 $: 1,400 klicev v primerjavi s 1,500 puti. Neto rezultat je uravnotežen med medvedi in biki.
• Med 17,500 $ in 18,000 $: 4,500 klicev v primerjavi s 100 puti. Neto rezultat daje prednost nakupnim (bikovskim) instrumentom za 75 milijonov dolarjev.
• Med 18,000 $ in 19,000 $: 7,200 klicev v primerjavi z 0 puti. Biki popolnoma prevladujejo ob izteku z dobičkom v višini 130 milijonov dolarjev.

Ta groba ocena upošteva prodajne opcije, ki se uporabljajo pri medvedjih stavah, in klicne opcije izključno v nevtralnih in bikovskih poslih. Kljub temu ta prevelika poenostavitev ne upošteva bolj zapletenih naložbenih strategij.

Na primer, trgovec bi lahko prodal prodajno opcijo in dejansko pridobil pozitivno izpostavljenost Bitcoinu nad določeno ceno. Toda na žalost ni preprostega načina za oceno tega učinka.

Povezano: Bitcoin je pridobil 300 % v letu pred zadnjim razpolovitvijo — Ali je 2023 drugače?

Bitcoin medvedi morajo 16,500. januarja potisniti ceno pod 13 $, da si zagotovijo potencialni dobiček v višini 40 milijonov $. Po drugi strani pa lahko biki povečajo svoje dobičke tako, da rahlo dvignejo ceno nad 17,500 $, da dobiček znašajo 75 milijonov $.

Štiridnevni rally je skupaj dosegel 4.5-odstotno rast in likvidiral 285 milijonov dolarjev vrednih terminskih pogodb s kratkim vzvodom (prodaja), tako da bodo morda imele manj marže, potrebne za znižanje cene bitcoina.

Glede na negotovost zaradi prihajajočih podatkov o inflaciji CPI so vse stave na mizi, vendar imajo biki spodobne spodbude, da poskusijo dvigniti ceno Bitcoina nad 17,500 $ 13. januarja.