Glede na analizo BTC v verigi cena bitcoina prehaja v 'prehodno fazo'

Upanja poln optimizem Bitcoina (BTC) se je zdelo, da so se trgovci v prvem tednu marca razblinili, saj so ključne meritve v verigi zagotavljale odpor.

zdaj Bitcoin cena grozi s ponovnim preizkusom ravni 22,000 $ in val prodajalcev na kratko bi imel dobiček, če bi se to zgodilo. Če udarna cena prodajalcev na kratko doseže, nekateri analitiki verjamejo Cena bitcoina bi lahko padla vse do 19,000 $.

Peščica analitikov še vedno predvideva, da bo cena BTC kratkoročno dosegla 25,000 $, podatki v verigi pa poudarjajo nekaj razlogov za cenovni odpor na višjih ravneh.

Meritev realizirane cene poudarja ustvarjanje dobička

Zaskrbljenost udeležencev na trgu zaradi zvišanja obrestnih mer Federal Reserve in visoke inflacije sta huda makro ovira, s katerimi se sooča cena Bitcoina, zaradi česar vlagatelji tehtajo časovna vrednost denarja naložb v BTC. Za merjenje TVM v verigi je mogoče imetnike bitcoinov razdeliti v skupine glede na čas, ko so imeli v lasti BTC, in povprečne stroške pridobitve.

Vlagatelji, ki so kupili BTC v zadnjih 6 mesecih, so imeli koristi od zgodnjih medvedjih tržnih razmer in imajo povprečno realizirano ceno 21,000 $, kar jim pomeni dobiček. Povprečna tržna realizirana cena za vse imetnike BTC je 19,800 $, prav tako trenutno v dobičku.

Nasprotno pa ima BTC, ki se hrani več kot 6 mesecev, višjo realizirano ceno kot ostale tržne skupine pri 23,500 USD. Ko Bitcoin preseže 23,500 USD, lahko imetniki, ki so v več kot 6 mesecih zabeležili majhen TVM, povzročijo pritisk na preboj, saj postanejo nestrpni, da bi zaklenili dobiček.

Likvidnostni prilivi se povečajo, a zbledijo v primerjavi z letom 2022

Cena bitcoina je zelo odzivna na obrestne mere in Indeks ameriškega dolarja (DXY), kar obremenjuje tveganih sredstev. Negativni vpliv teh dejavnikov je velik za prodajalce na kratko, vendar slab za ceno bitcoina. Najboljši način, da cena Bitcoina prenese pritisk prodajalcev na kratko, je, da na trg vstopijo novi kupci z dolgo likvidnostjo in promptni kupci.

Analiza menjalnih neto tokov je dober način za merjenje nove likvidnosti in trenutno ta metrika odraža 34-odstotno rast od začetka leta 2023, vendar zaostaja za letnim dnevnim povprečjem 1.6 milijarde USD.

Trenutno je splošno soglasje med analitiki, da je sposobnost za nova likvidnost na krovu vstop na kripto trg je oviran zaradi zatiranja bank, ki podpirajo kripto usmerjena podjetja.

Povečanje nerealiziranih dobičkov bitcoinov odraža prejšnje cikle

Medtem ko so nekateri vlagatelji v bitcoine ustvarjali dobiček, se ob pogledu na meritev neto nerealiziranega dobička/izgube (NUPL) pojavijo pozitivni signali v verigi. Meritev NUPL prikazuje razliko med nerealiziranim dobičkom Bitcoin in nerealizirano izgubo znotraj ponudbe BTC.

Glede na Glassnode, meritve NUPL 6. marca Prikaži:

»Od sredine januarja se je tedensko povprečje NUPL premaknilo iz stanja neto nerealizirane izgube v pozitivno stanje. To pomeni, da ima povprečni imetnik bitcoinov neto nerealiziran dobiček v višini približno 15 % tržne kapitalizacije. Ta vzorec je podoben tržni strukturi, ki je enakovredna prehodnim fazam na prejšnjih medvedjih trgih.«

Medtem ko se je zagon Bitcoina v letu 2023 sredi februarja morda ustavil in veliko nasprotnih vetrov ostajajo, obstajajo pozitivni znaki, da je prehod iz najgloblje faze medvedjega trga blizu.