Cena bitcoina pade na 20.8 tisoč dolarjev zaradi naraščanja regulativnega in makroekonomskega pritiska

bitcoini (BTC) trgovci so opazili nadaljnji pritisk navzdol po 5.5-odstotnem padcu cene BTC 7. marca. Povečane možnosti za nadaljnje zvišanje obrestnih mer s strani Federal Reserve in regulativni pritisk na kriptovalute pojasnjujejo nekaj gibanja.

Finančni trgi so pokazali znake stresa, saj je obrnjena krivulja obveznic dosegla najvišjo raven od osemdesetih let prejšnjega stoletja. Dolgoročnejša donosnost se je ustavila pri 1980 %, medtem ko se je z dveletnimi zakladnimi zapisi marca trgovalo nad 4 % donosnostjo.

Od julija donosnost zakladnic z daljšim datumom ni uspela slediti naraščajoči dveletni referenčni vrednosti, kar je povzročilo izkrivljanje obrnjene krivulje, ki je običajno pred gospodarskimi upadi. Po poročanju Bloomberga je Kazalnik je 7. marca dosegel celotno odstotno točko, kar je najvišja raven od leta 1981, ko se je predsednik Feda Paul Volcker soočil z dvomestno inflacijo.

Ta teden je BlackRock, največji upravljavec premoženja na svetu, zvišal napoved za ameriške zvezne sklade na 6%. Rick Riede, glavni investicijski direktor za globalni fiksni donos pri BlackRocku, meni Fed bo ohranil visoke obrestne mere za "daljše obdobje, da upočasni gospodarstvo in zniža inflacijo na skoraj 2 %."

Strah pred regulacijo kriptovalut narašča

Po poročilu Wall Street Journala želi Bidnova administracija za kriptovalute uporabite pravilo pranja, ki bi končal strategijo, pri kateri trgovec proda in nato takoj kupi digitalna sredstva za davčne namene.

Poleg tega je Odbor za nadzor računovodstva javnih podjetij (PCAOB), organizacija, ki spremlja revizije javnih podjetij v Združenih državah, nedavno objavil opozorilo vlagateljem glede dokazov o rezervah poročila, ki jih pošiljajo revizijske družbe.

Organizacija, ki jo podpira ameriška komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC), je dejala, da: "vlagatelji morajo upoštevati, da posli PoR niso revizije in posledično povezana poročila ne dajejo nobenega pomembnega zagotovila."

Oglejmo si meritve izvedenih finančnih instrumentov, da bi bolje razumeli, kako so profesionalni trgovci pozicionirani v trenutnih tržnih razmerah.

Trgi marž Bitcoin so se vrnili v normalno stanje

Marginalni trgi zagotavljajo vpogled v položaj profesionalnih trgovcev, saj vlagateljem omogočajo izposojo kriptovalute, da izkoristijo svoje položaje.

Izpostavljenost lahko na primer povečate z izposojo stabilnih kovancev in nakupom bitcoinov. Po drugi strani pa lahko posojilojemalci bitcoina sprejemajo le kratke stave proti kriptovaluti.

Zgornji grafikon kaže, da se je razmerje posojanja marže trgovcev OKX dramatično zmanjšalo 9. marca in se oddaljilo od situacije, ki je prej dajala prednost dolgim ​​pozicijam s finančnim vzvodom. Glede na splošno naklonjenost trgovcev s kriptovalutami je trenutno razmerje maržnega posojanja pri 16 razmeroma nevtralno.

Po drugi strani pa je razmerje posojila nad 40 zelo redko, čeprav je norma od 22. februarja. Delno ga poganja visoki stroški izposojanja stabilnih kovancev 25 % na leto. Po nedavni anomaliji se je maržni trg vrnil v nevtralno do bikovsko stanje.

Trgovci z opcijami določajo cene z nizkim tveganjem ekstremnih popravkov cen

Trgovci bi morali analizirati tudi opcijske trge, da bi razumeli, ali je nedavni popravek povzročil, da so vlagatelji postali bolj nenaklonjeni tveganju. 25-odstotno odstopanje delta je zgovoren znak, kadar arbitražne mize in vzdrževalci trga previsoko zaračunavajo za zaščito navzgor ali navzdol.

Indikator primerja podobne nakupne (nakupne) in prodajne (prodajne) opcije in bo postal pozitiven, ko prevladuje strah, ker je premija za zaščitne prodajne opcije višja od premije za tvegane nakupne opcije.

Skratka, če trgovci pričakujejo padec cene bitcoina, se bo metrika poševnosti dvignila nad 10 %, splošno navdušenje pa ima negativno 10-odstotno poševnost.

Povezano: Delovna skupina ZDA za REPO imenuje kripto kot tarčo v prizadevanjih, ki vključujejo 58 milijard dolarjev sankcioniranih sredstev

Čeprav Bitcoinu 25,000. februarja ni uspelo premagati odpora 21 $ in je nato v 14 dneh doživel 16-odstotno korekcijo, je 25-odstotno delta izkrivljenost zadnji mesec ostala v nevtralnem območju. Trenutni pozitivni 3-odstotni zamik kaže na uravnoteženo povpraševanje po opcijskih instrumentih z bikovsko in medvedjo rastjo.

Podatki o izvedenih finančnih instrumentih kažejo, da profesionalni trgovci niso pripravljeni padati, kar dokazuje nevtralna ocena tveganja trgovcev z opcijami. Poleg tega razmerje posojanja marže kaže, da se trg izboljšuje, saj se je pojavilo nekaj povpraševanja po medvedjih stavah, vendar struktura ostaja nevtralna do bikovska.

Glede na ogromen pritisk na znižanje cen z makroekonomskega vidika, pa tudi zaradi nenehnega regulativnega pritiska v Združenih državah, bi morali biti biki verjetno zadovoljni, da so derivati ​​Bitcoin ostali trdni.