Cena bitcoina se drži 22 tisoč dolarjev, medtem ko vlagatelji prebirajo nedavne ukrepe SEC in poročilo CPI

Po 20 dneh držanja podpore v višini 22,500 $ je Bitcoin (BTC) je cena končno padla 9. februarja. Trgovci z rastjo so upali na dolgotrajno rast, vendar je to zamenjal tesen razpon trgovanja z odporom pri 22,000 $. 

Padajoči trend je še bolj zaskrbljujoč, saj S&P 500 trguje blizu najvišje ravni v šestih mesecih, vendar se širši kripto trg še naprej popravlja.

Regulativni pritisk, predvsem v Združenih državah, lahko pojasni nedavno slabo delovanje Bitcoina. Za začetek je borza Kraken 9. januarja s Komisijo Združenih držav za vrednostne papirje in borzo (SEC) dosegla dogovor o prenehajte ponujati storitve stakinga ameriškim strankam. Kriptopodjetje se je prav tako strinjalo, da bo plačalo 30 milijonov dolarjev za izplačilo, vnaprejšnje obresti in civilne kazni.

10. februarja je podjetje za posojanje kriptovalut Nexo Capital objavilo, da bo njegov donosni izdelek Earn Interest za ameriške stranke aprila zaprl. Nexo je 45. januarja kot razlog za ustavitev storitve izpostavil poravnavo v višini 19 milijonov dolarjev s SEC in drugimi regulatorji.

ZDA Predsednik SEC Gary Gensler je izdal opozorilo 10. januarja kriptopodjetjem, naj "pridejo in sledijo zakonu", pri čemer so pojasnili, da so njihovi poslovni modeli "polni konfliktov", in trdili, da morajo "odstraniti" povezane izdelke. Gensler je dejal, da se morajo takšna podjetja registrirati pri SEC.

Še en udarec razpoloženju na kripto trgu je prišel 13. februarja, potem ko je družba Paxos Trust Company objavila prekinitev odnosa z Binance za blagovno znamko stabilnega kovanca BUSD, vezanega na ameriški dolar, med tekočo preiskavo regulatorjev zvezne države New York.

ZDA bodo 14. februarja objavile januarske podatke o indeksu cen življenjskih potrebščin, ki bodo razkrili, ali so bile rasti cen po zvišanju obrestnih mer centralne banke umirjene. Običajno bi slavili nižje stopnje inflacije, saj zmanjšujejo pritisk na ameriško centralno banko Federal Reserve za zajezitev gospodarstva. Toda po drugi strani bo manjše povpraševanje potrošnikov verjetno pritiskalo na dobičke podjetij, kar bi lahko še dodatno sprožilo recesijsko okolje.

Oglejmo si meritve izvedenih finančnih instrumentov Bitcoin, da bi bolje razumeli, kako so profesionalni trgovci pozicionirani v trenutnih tržnih razmerah.

Povpraševanje po stabilnih coinih v Aziji oslabi, vendar obstajajo znaki odpornosti

Odličen način za merjenje splošnega povpraševanja po kriptovaluti v Aziji je kovanec USD (USDC) premija, ki je razlika med trgovanjem enakovrednih na Kitajskem in ameriškim dolarjem.

Prekomerno povpraševanje po nakupih ponavadi pritiska na kazalnik nad pošteno vrednost pri 104 %, med medvedjimi trgi pa je tržna ponudba stabilnega kovanca preplavljena, kar povzroči 4 % ali več popusta.

Trenutno premija USDC znaša 2 %, kar je manj od 3 % 6. februarja, kar kaže na upad povpraševanja po nakupu stabilnih coinov v Aziji. Vendar kazalnik ostaja pozitiven, kar kaže na zmerno nakupovalno aktivnost trgovcev na drobno kljub 6-odstotnemu padcu cene bitcoina v tem obdobju.

Kljub temu bi morali spremljati terminske trge BTC, da bi razumeli, v kakšnem položaju so profesionalni trgovci.

Terminska premija je opustila razpon od nevtralnega do bikovskega

Trgovci na drobno se običajno izogibajo četrtletnim terminskim pogodbam zaradi razlike v ceni od promptnih trgov. Medtem imajo profesionalni trgovci raje te instrumente, ker preprečujejo nihanje obrestnih mer financiranja v trajna terminska pogodba.

Letna premija za trimesečne terminske pogodbe bi se morala na zdravih trgih gibati med +4% do +8%, da pokrije stroške in s tem povezana tveganja. Ko terminske pogodbe trgujejo pod tem razponom, torej kaže na pomanjkanje zaupanja kupcev finančnega vzvoda. To je običajno medvedji indikator.

Grafikon kaže upadajoč zagon, ko je premija terminskih pogodb za bitcoin 4. februarja padla pod 8-odstotni nevtralni prag. To gibanje predstavlja vrnitev k nevtralnemu do medvedjega razpoloženja, ki je prevladovalo do sredine januarja.

Povezano: Izvršni direktor Coinbase vabi prebivalce DC na pogovor o sladoledu in kripto

Trgovci s kripto pričakujejo nadaljnje pritiske regulatorjev

Medtem ko se 9-odstotni padec Bitcoina od neuspešnega testa odpornosti za 24,000 $ 2. februarja zdi odvračajoč, je ogromen negativen regulatorni tok novic povzročil, da so profesionalni trgovci postali nenaklonjeni tveganju.

Obenem tradicionalni trg išče dodatne podatke, preden doda bikovske pozicije. Na primer, vlagatelji bi raje počakali, dokler ameriška centralna banka ne pokaže prepričanja o koncu gibanja zvišanja obrestnih mer.

Trenutno so možnosti naklonjene medvedom, saj regulativna negotovost zagotavlja ugodno okolje za strah, negotovost in dvome – tudi če novica ni povezana z Bitcoinom in se osredotoča na kripto borze in stabilne kovance.