Trgovci z opcijami za bitcoin nihajo medvedje, ko se FTX uveljavi

V zadnjih dneh je prišlo do povečane nestanovitnosti trga, ko se je saga o FTX razcvetela.

Binanceova ponudba za nakup FTX daje oblegani borzi rešilno bilko. Vendar, kot je pojasnil izvršni direktor Binance Changpeng Zhao (CZ,), je posel pogojen z zadovoljivimi skrbni pregled.

Crypto Twitter je preplavljen s špekulacijami, da se bo CZ, ko bodo pregledane knjige FTX in upoštevana analiza stroškov in koristi, umaknila iz posla.

Medtem je analiza, opravljena s podatki Glassnode, pokazala, da so se trgi izvedenih finančnih instrumentov Bitcoin ustrezno odzvali.

Bitcoin Open Interest Put/Call razmerje

Prodajna ponudba je pravica do prodaje sredstva po določeni ceni do določenega datuma poteka. Medtem ko se klic nanaša na pravico do nakupa sredstva po določeni ceni do določenega datuma poteka.

Razmerje odprtih obresti za prodajo/izklic (OIPCR) je izračuna se tako, da se skupno število prodajnih odprtih obresti deli s skupnim številom klicev odprtih obresti na določen dan.

Odprte obresti so število neporavnanih pogodb, bodisi prodajnih ali nakupnih, na trgu izvedenih finančnih instrumentov, tj. neporavnanih in odprtih. Lahko se šteje za pokazatelj denarnega toka.

Spodnji grafikon kaže, da se je OIPCR povečal, ko se je situacija FTX utrdila. Nihanje v smeri nakupa putov nakazuje medvedje tržno razpoloženje med trgovci z opcijami.

Bistveno je, da OIPCR (še) ni dosegel skrajnosti, ki smo jih videli junija, med kolapsom Terra Luna. Ne glede na to, ker se situacija razvija, obstajajo možnosti za nadaljnjo razširitev.

Implicitna volatilnost bankomata

Implicitna volatilnost (IV) meri razpoloženje trga glede verjetnosti sprememb cene določenega sredstva – pogosto se uporablja za določanje cen opcijskih pogodb. IV se običajno poveča med padci trga in zmanjša v razmerah rasti na trgu.

Lahko se šteje za približek tržnega tveganja in je običajno izražen v odstotkih v določenem časovnem okviru.

IV sledi pričakovanim gibanjem cen znotraj enega standardnega odklona v enem letu. Metriko je mogoče dodatno dopolniti z razmejitvijo IV za opcijske pogodbe, ki potečejo čez 1 teden, 1 mesec, 3 mesece in 6 mesecev od sedanjosti.

Spodnji grafikon prikazuje močan preobrat s prejšnjih bikovskih najnižjih vrednosti, kar nakazuje, da trgovci z opcijami pričakujejo dvig volatilnosti.

Možnosti 25 Delta Skew

Metrika Delta Skew opcij 25 obravnava razmerje med prodajnimi in izklicnimi opcijami, izraženo v smislu implicitne volatilnosti (IV).

Pri opcijah z določenim datumom izteka ta metrika obravnava prodajne cene z delto -25 % in klice z delto +25 %, pobotane, da pride do podatkovne točke. Z drugimi besedami, to je merilo cenovne občutljivosti opcije glede na spremembo promptne cene Bitcoina.

Posamezna obdobja se nanašajo na opcijske pogodbe, ki potečejo čez 1 teden, 1 mesec, 3 mesece oziroma 6 mesecev.

Dvig v 25 Delta Skew kaže, da se trgovci borijo za prodajo, kar označuje preobrat v razpoloženju, ki ga potrjujejo podatki OIPCR.