Bitcoin v verigi in tehnični podatki začnejo nakazovati, da je cena BTC dosegla dno

Bitcoin's (BTC) cena je sledila a štiriletni cikel, z zaporednimi bikovskimi in medvedjimi trendi, ki se pojavljajo v nekoliko merljivih intervalih. Natančnejši pogled na dolgoročno cenovno akcijo Bitcoina razkrije, da sta vzpon na vrh in dno prejšnjih ciklov izjemno podobna. Še bolj zanimivo je, da cikel 2020–2021 kaže znake sledenja istemu vzorcu.

Neodvisni tržni analitik HornHarris je pokazala, da je obdobje od spodaj navzgor in od vrha do dna enako od leta 2015: 152 tednov oziroma 52 tednov.

Tudi leta 2013 je medvedji trg trajal 58 tednov, le šest tednov razlike od drugih dveh ciklov.

Druga podobnost z zadnjo formacijo dna je podobnost med trenutnim naraščajočim trendom Bitcoina in tistim leta 2019, ko je bil glavni katalizator prevladujoče negativno razpoloženje vlagateljev. Cena bitcoina je pridobila skoraj 350 % od dna pri 3,125 $ in ni padla pod to raven naprej, kar je označevalo dno prejšnjega cikla.

Štiri leta kasneje so se razmere spremenile, vendar je bil osnovni razlog za zadnji 30-odstotni porast cene bitcoina še vedno trg, ki je pričakoval nižje cene zaradi makroekonomskih preglavic. Pomanjkanje pozitivnega razpoloženja in kopičenje kratkih pozicij na terminskem trgu je morda omogočilo kupcem, da so uprizorili dvig nezaupanja, da bi lovili likvidacije s kratkimi naročili in spodbudili FOMO – strah pred zamudo – med vlagatelji, ki so sedeli ob strani.

Niso pa vsi pogoji enaki. Prej so kiti BTC – naslovi, ki imajo več kot 1,000 BTC – začeli kupovati, ko je cena Bitcoina začela padati. Vendar ti kupci niso sodelovali v nedavnem rallyju, kar vzbuja pomisleke glede njegove trajnosti.

Če se zgodovina ponovi, bodo najnižje vrednosti bitcoina novembra 2022 pri okoli 15,500 $ označile dno trenutnega cikla. To bi tudi pomenilo, da se je začel nov cikel rasti in da bi sredstvo lahko zabeležilo nov vrh oktobra 2025.

Zanimivo bo videti, ali bodo kupci kitov sprejeli teorijo Federal Reserve pod vodstvom Jeromea Powella, da je uspešen mehak pristanek namesto recesije zaradi bega proti inflaciji. Decembrski gospodarski podatki o inflaciji cen življenjskih potrebščin in številu zaposlenosti so pokazali zgodaj znaki makro izboljšave. Nekaj ​​drugih indikatorjev v verigi bi lahko pomagalo potrditi, ali je ta vzpon prava stvar.

Pojavijo se kratkoročni bikovski znaki preobrata

Bitcoin se je trgoval naokoli ravni ugodnega nakupa kar nekaj časa na daljših časovnih okvirih. Kratkoročno pa je bilo tveganje padca cene na nove nizke vrednosti veliko zaradi pritisk pri prodaji rudarjev, makroekonomski nasprotni veterIn strah pred okužbo s FTX. Nedavni dvig kaže znake, da se signali v verigi premikajo v območje rasti.

Meritev realizirane cene bitcoina odraža povprečno ceno kupcev pri premikanju kovancev v verigi. Njegova cena je v zadnjih osmih letih le trikrat padla pod realizirano ceno. Poleg tega je preboj nad to raven označil konec medvedjega trenda v vsakem od njih.

Trenutno realizirana cena Bitcoina znaša 19,715 USD. Če bo cena ostala nad to ravnjo, bo to spodbudilo kupce, ki sedijo ob strani, da se pridružijo dvigu.

Še en zanesljiv kratkoročni kazalnik v verigi je Spend Output Profit Ratio (SOPR). Meri dobičkonosnost transakcij Bitcoin na podlagi cene žetonov, ko so dodani in umaknjeni z določenih naslovov.

Indikator se uporablja za prepoznavanje bikovskih in medvedjih trendov. Ko je cena v trendu naraščanja, vlagatelji povečajo svoje zmagovalne pozicije med umiki, kar je prikazano, ko vrednost indikatorja SOPR ostane nad ena. Obratno se zgodi pri medvedu: medvedi prevladujejo na trgu s prodajo v rallyje. Tako je križanje metrike nad vrtiščem na eni močan signal za obrat trenda.

Zaenkrat se sedemdnevno povprečje transakcij še vedno izvaja z izgubo, vendar je cena zelo blizu rasti. Na podlagi zadnjega ponovnega preizkusa pivota SOPR se bo bikovski obrat zgodil po uspešnem tedenskem zaprtju nad 21,200 $.

Še en pomemben razvoj se je zgodil z rudarji bitcoinov, ki so bili leta 2022 eni najpomembnejših prodajalcev, saj je tržna cena padla pod proizvodne stroške bitcoinov, kar je nanje vplivalo. Vendar so dnevi rudarske kapitulacije verjetno za nami. 

Indikator Hash Ribbon, ki ga je razvil on-chain analitik Charles Edwards, utripala signal za nakup, ki nakazuje konec trenda padanja stopenj zgoščevanja, pri čemer cene okrevajo nad proizvodnimi stroški velikih do srednje velikih podjetij.

Razen če cena Bitcoina v bližnji prihodnosti pade pod 20,000 USD, lahko trg pričakuje, da bodo rudarji začeli kopičiti Bitcoin, namesto da bi morali prodati celoten znesek za kritje stroškov delovanja.

Ogromne podobnosti med prejšnjimi cikli Bitcoina in olajšanjem zaradi tekoče razprodaje rudarjev bi morale pomagati kupcem pri vzpostavljanju dolgoročne bikovske ravni podpore.

Vendar pa pomanjkanje kupovanja kitov in obračanje cene od vrtilne ravni SOPR okoli 21,200 $ sproža nekaj alarmov, da bi lahko prodajalci spet začeli prevladovati. Raven podpore v verigi za kupce se giblje okoli realizirane cene pri 19,715 USD.