Bitcoin on-chain in podatki o opcijah namigujejo na odločilen premik cene BTC

Volatilnost bitcoina je zaradi makroekonomske negotovosti in nizke likvidnosti trga padla na zgodovinsko nizko raven. Vendar pa podatki o verigi in trgih opcij namigujejo na prihodnjo volatilnost v juniju.

Indeks volatilnosti bitcoina, ki meri dnevna nihanja cene bitcoina (BTC), kaže, da je bila 30-dnevna volatilnost cene bitcoina 1.52 %, kar je manj kot polovica letnih povprečij v zgodovini bitcoina, pri čemer so vrednosti običajno nad 4 %. .

Po mnenju Glassnoda je pričakovanje nestanovitnosti "logičen zaključek", ki temelji na dejstvu, da so bile nizke ravni nestanovitnosti opažene le pri 19.3 % zgodovine cen Bitcoina.

Najnovejša tedenska posodobitev analitičnega podjetja v verigi kaže, da je Glassnodeova mesečna realizirana metrika nestanovitnosti za Bitcoin zdrsnila pod spodnje meje zgodovinskega Bollingerjevega pasu, kar kaže na prihajajoče povečanje nestanovitnosti.

Dolgoročna metrika imetnikov bitcoinov kaže na preboj cene

Obseg prenosa bitcoinov v verigi med borzami kriptovalut je padel na zgodovinsko nizko raven. Po poročilu se cena prav tako trguje blizu kratkoročne pristranskosti imetnikov, kar kaže na "uravnotežen položaj dobička in izgube za nove vlagatelje", ki so kupovali kovance med in po bikovskem ciklu 2021–2022. Trenutno je 50 % novih vlagateljev v dobičku, ostali v izgubi.

Medtem ko so kratkoročni imetniki dosegli ravnotežne ravni, so dolgoročni imetniki v nedavnem popravku naredili korak, kar po mnenju analitikov podpira nestanovitnost.

Glassnode razvršča kovance, starejše od 155 dni, v eni denarnici v kategorijo dolgoročne ponudbe imetnikov.

Sive vrstice na spodnji sliki prikazujejo binarni indikator porabe dolgoročnih imetnikov (LTH), ki spremlja, ali je povprečna poraba LTH v zadnjih sedmih dneh primerna za zmanjšanje njihovih skupnih imetij.

Prikazuje prejšnje primere, ko se je poraba LTH povečala, čemur je običajno sledil porast volatilnosti.

Nedavni popravek Bitcoina je pokazal manjše znižanje kazalnika, "kar kaže, da so 4 od 7 dni doživeli neto odprodajo s strani LTH, kar je raven, podobna izstopnim likvidnostnim dogodkom, opaženim od začetka leta."

Analitiki pričakujejo, da bo nestanovitnost dosegla ravnovesno raven, kjer se trg giblje predvsem zaradi kopičenja ali distribucije dolgoročne imetniške ponudbe.

Opcijski trgi ponovno potrjujejo pričakovanja trgovcev glede volatilnosti

Podatki o trgu opcij kažejo na podobno teorijo o bližajoči se volatilnosti.

Zadnji iztek trga opcij v maju se je izkazal za dolgočasen dogodek, kljub velikemu izteku v vrednosti 2.3 milijarde USD nominalne vrednosti. Vendar lahko dolgotrajno stiskanje nestanovitnosti kaže na velik prihodnji premik v smislu cene.

Zadnje Bitfinexovo poročilo Alpha kaže, da je indeks DVOL, ki predstavlja pričakovanja trga glede 30-dnevne prihodnje implicitne volatilnosti Bitcoina, zdrsnil na 45 z odčitka 50 tik pred iztekom, kar predstavlja letno najnižjo vrednost.

Implicitna nestanovitnost pri opcijah se nanaša na pričakovanja trga glede prihodnje nestanovitnosti osnovnega sredstva, kar se odraža v cenah opcij.

Povezano: Zgornja meja dolga, bančna kriza, pripravljena za eksplozijo "soda smodnika" - soustanovitelj BitMEX

Analitiki Bitfinexa so dejali, da se lahko nizka pričakovanja glede volatilnosti pojavijo zaradi "prihajajočih dogodkov, za katere se pričakuje, da bodo premaknili trg" ali "povečane negotovosti ali naklonjenosti tveganju med udeleženci na trgu."

Trenutno trgovci z opcijami kažejo nenaklonjenost tveganju in so povečali svoje medvedje pozicije, tako da so se preselili od maja do junija.

Razmerje med plačilom in klicom za opcije Bitcoin se je povečalo z 0.38 na 0.50. Višja teža prodajnih opcij kaže, da trgovci vse pogosteje postajajo medvedji glede Bitcoina.

Analitiki Bitfinexa trenutno pričakujejo "potencialne tržne turbulence in kratkoročna nihanja cen" v juniju, še posebej blizu izteka proti koncu meseca.

Potencialne ravni cen, ki lahko delujejo kot magnet glede na pozicioniranje na trgu opcij, so najvišje ravni bolečine za majski in junijski iztek pri 27,000 $ oziroma 24,000 $.

Največja bolečina, znana tudi kot največja bolečina ali opcijska bolečina, je koncept, ki se uporablja pri trgovanju z opcijami in se nanaša na ceno, pri kateri imajo kupci največje izgube.

Ta članek ne vsebuje investicijskih nasvetov ali priporočil. Vsaka investicijska in trgovinska poteza vključuje tveganje, bralci pa bi morali pri odločanju opraviti lastne raziskave.

Ta članek je namenjen splošnim informacijam in ni namenjen in se ga ne sme jemati kot pravni ali naložbeni nasvet. Stališča, misli in mnenja, izražena tukaj, so izključno avtorjevi in ​​ne odražajo ali predstavljajo nujno stališč in mnenj Cointelegrapha.