Bitcoin, Ethereum trgujejo vstran, ko trg razmišlja o mešanem poročilu CPI

Potrošniške cene so se januarja dvignile bolj, kot je bilo pričakovano, kar je potencialno negativen znak, kaj se bo zgodilo s tveganimi sredstvi, kot so kriptovalute, v letu 2023, ko Federal Reserve poskuša ukrotiti inflacijo s kampanjo dvigovanja obrestnih mer.

Indeks cen življenjskih potrebščin (CPI), ki spremlja spremembe cen širokega nabora blaga in storitev, rose 6.4% v dvanajstih mesecih do januarja, je v torek sporočil Urad za statistiko dela (BLS), kar je preseglo pričakovanja za 6.2 %.

"To poročilo o inflaciji, ki je višja od pričakovane, čeprav ni bila veliko višja, prispeva k potencialnemu argumentu 'višje za dlje časa', ki ga Fed spodbuja," je povedal vodja raziskave pri IntoTheBlock Lucas Outumuro. Dešifriraj.

Bitcoin in Ethereum ostala stabilna, saj so glavni borzni indeksi, kot je S&P 500, pred borzo dosegli približno 0.04 %. Drugi kovanci, vključno z Cardano (ADA) in Dogecoin (DOGE), sta oba nekoliko zrasla in uživala 1.7 % in ,1 % dobička na dan.

"Na žalost so [digitalna sredstva] še vedno zelo povezana z delnicami," je dejal Outumuro. "Ko bo odvisnost od teh natisov podatkov manjša, se lahko trgi spet začnejo okrasiti."

Torkovo odčitavanje inflacije je dodalo niz šestih zaporednih poročil, ki so pokazala, da se inflacija umika z 41-letnega vrha 9.1 % junija. Poročilo prejšnjega meseca je pokazalo, da so se cene decembra znižale za 0.1 %, s čimer se je letna stopnja inflacije znižala na 6.5 ​​%.

Vendar so se cene januarja medmesečno zvišale za 0.5 % pri vseh izdelkih. Največji mesečni dobiček CPI je prišel zaradi hrane, bencina in zatočišča, ki so januarja predstavljali skoraj polovico inflacije.

Fed je pozorno spremljal spremembe potrošniških cen, da bi ocenil, kako učinkoviti so bili njegovi dvigi obrestnih mer pri ohlajanju gospodarstva, s ciljem znižati inflacijo na cilj 2 %, tako da bi bilo zadolževanje dražje. Toda pri oblikovanju denarne politike pretehta tudi druge dejavnike, kot je moč ameriškega trga dela.

Člani Feda so ta mesec soglasno izglasovali zvišanje obrestnih mer za četrtino odstotne točke na ciljni razpon od 4.50 % do 4.75 %, zaradi česar je ameriška centralna banka že osmo zvišala obrestno mero, odkar je lani marca dvignila obrestne mere s skoraj ničle. .

Zaradi višjih obrestnih mer so kriptovalute in druga tvegana sredstva, kot so delnice, postala manj privlačna v primerjavi z bolj konzervativnimi sredstvi, kot so zakladne menice ZDA, ki imajo manj potenciala rasti, vendar jih podpira vlada v smislu dobičkov.

Številni vlagatelji iščejo znake, ki kažejo, da bi lahko Fed kmalu prešel od zaostrovanja gospodarstva k ohranjanju obrestnih mer, kjer so, ali celo k spodbujanju rasti z znižanjem obrestnih mer pozneje v tem letu.

Čeprav sta se Bitcoin in Ethereum od začetka leta povečala za več kot 25 %, je januarska rast delovnih mest, ki je bila višja od pričakovane, zameglila mnenje vlagateljev o prihodnjih zvišanjih obrestnih mer s strani Fed, kriptovalute pa se soočajo s svojimi izzivi sredi regulatorni Blitz od Komisije za vrednostne papirje in borzo (SEC).

Kaj je naslednje za Fed?

Medtem ko je predsednik Feda Jerome Powell dejal, da se je "proces dezinflacije začel" v začetku tega meseca, je opozoril, da bo centralna banka "potrebovala precej več dokazov, da bo prepričana, da je inflacija na trajni poti navzdol."

Fed je lani decembra napovedal, da bodo obrestne mere do konca tega leta ostale nekje med 5.1 % in 5.4 %, kar bo pustilo prostor za več povišanj obrestnih mer, čeprav manj kot strmih 75 bazičnih točk, ki jih je Fed lani štirikrat zagotovil.

"Zdaj razumemo, kaj pomeni živeti v okolju z višjo stopnjo," je povedal vodja raziskav pri 3iQ Mark Conners Dešifriraj. "Bil je višji od pričakovanega, ni premaknil trgov."

Pred objavo poročila CPI so trgi stavili, da je 57-odstotna verjetnost, da bodo obrestne mere do konca tega leta padle pod 5 %, glede na Orodje CME FedWatch. Po torkovem odčitku inflacije je ta verjetnost nekoliko padla na približno 54 %.

»Večinoma je bilo v skladu in verjetno ne spremeni sporočila Feda, da so upravičena nadaljnja zviševanja obrestnih mer,« je za Decrypt povedal višji tržni analitik pri OANDA Edward Moya. "Verjetno bomo videli, da bodo stopnje višje dlje."

Zvišanje mesečne stopnje inflacije bi lahko pomenilo, da bo Fed moral okrepiti svojo monetarno naravnanost bolj, kot je bilo prvotno načrtovano. Toda predolgo ohranjanje previsokih obrestnih mer tvega, da bo gospodarstvo pahnjeno v recesijo, če preveč omejuje gospodarsko dejavnost.

Osnovni CPI, ki izključuje nestanovitne cene hrane in energije, se je januarja povečal za 0.4 %, potem ko se je decembra zvišal za 0.3 %. Večino mesečnega povečanja osnovnega CPI je povzročilo zatočišče, ki je zdaj za 7.9 % dražje v primerjavi s pred letom dni. "Resnično moramo videti, da je trend CPI precej nižji," je dejal Moya. »Inflacija je kot čebula; […] v središču tega so osnovne storitve.«

Osnovni CPI velja za boljši napovedovalec gibanja inflacije. Toda ekonomisti so se nedavno osredotočili na še bolj skrajšano merilo inflacije, imenovano "supercore", ki obravnava spremembe cen, povezane s storitvami, vendar izključuje stroške zatočišč in cene rabljenih vozil.

»Začenjate opažati, da osnovne storitve kažejo znake negotovosti, kar bi lahko zapletlo vse govorjenje o tem, da so le trendi dezinflacije trdno vzpostavljeni,« je dejal Moya. "In to je tisto, kar bo težko zares zrušiti."

Januarski odčitek inflacije je bil v primerjavi s predhodnim mesecem drugačen zaradi sprememb v tem, kako BLS vključuje podatke o inflaciji v svoje poročilo, pri čemer je ponovno prilagodil, kako močno je ponderirana vsaka kategorija, da bolje odraža vzorce potrošniške porabe.

Običajno je bila vsaka kategorija v CPI vsaki dve leti ponovno utežena, vendar je BLS dejal, da jih namerava letno posodabljati naprej, pri čemer bo januarska inflacija temeljila na podatkih o potrošnikih iz leta 2021.

Teža zavetišča se je na primer povečala s približno 33 % CPI na 34.4 %. Poleg tega bodo cene hrane in energije v prihodnje manj vplivale na inflacijo.