Upajoči za Bitcoin ETF spreminjajo vloge, ko se bliža odločitev SEC

Bliža se odločitev o ETF-jih za bitcoine, pri čemer se rok Ark 21Shares za predlagani promptni ETF za bitcoine izteče 10. januarja. 

Pred kakršno koli morebitno odločitvijo Komisije za vrednostne papirje in borzo zadnjih 11 vložnikov v zadnjem hipu posreduje podrobnosti prek zahtevanih vlog. V ponedeljkovih spremenjenih registracijskih izjavah, znanih kot S-1s, je več podjetij razkrilo – nekatera prvič – svoje pristojbine in pooblaščene udeležence ali AP.

Množica potencialnih izdajateljev je konec decembra vložila spremenjene S-1, v katerih so prvič navedeni pooblaščeni udeleženci in pristojbine. Vendar pa so ponedeljkove posodobitve v celoti razkrile ostro konkurenco pri provizijah – z več podjetji, ki poskušajo priti nižje od konkurentov, nekatera pa so celo znižala svoje provizije. 

Spremembe tudi dokončno določajo najbolj priljubljena podjetja, imenovana AP. 

Preberite več: Provizije, semena in AP-ji: Kaj vemo – in ne vemo – o načrtovanih bitcoin ETF-jih

AP je subjekt, ki lahko ustvari in odkupi delnice ETF. Delnice je nato mogoče zamenjati za košarico vrednostnih papirjev, ki odražajo deleže ETF, ali za gotovino.

Prejšnji teden so borze – v imenu predlogov – vložile spremenjene 19b-4s, ki kažejo, da si 11 podjetij prizadeva pridobiti odobritev za svoje predlagane ETF.

Evo, kaj nam spremembe sporočajo pred morebitno odločitvijo.

Blackrock

BlackRock je pripravljen igrati žogo, ko gre za provizije, in razkriva načrtovano provizijo v višini 0.20 % (20 bazičnih točk) za prvih 12 mesecev ali 5 milijard dolarjev sredstev. Pristojbina se bo nato dvignila na 30 bazičnih točk. 

Kot je bilo že razkrito, podjetje namerava pridobiti Jane Street in JPMorgan Securities. Vendar pa je v vlogi z dne 8. januarja kot AP navedena tudi Macquarie Capital in Virtu Americas. V prijavi je navedeno, da lahko BlackRock imenuje dodatne pooblaščene udeležence "kadar koli".

Ark Invest, 21 delnic

ETF, ki so ga predlagala podjetja – ponovno vložitev, potem ko je predhodno predlagani ETF zavrnil SEC – kaže, da so partnerska podjetja na nižji meji provizij. 

Vloga z dne 8. januarja razkriva, da nameravata Ark in 21Shares zaračunati provizijo v višini 25 bazičnih točk – precej nižjo provizijo od predhodno predlagane provizije v višini 80 bazičnih točk. Poleg tega se namerava odpovedati proviziji bodisi za prvih šest mesecev bodisi za prvo milijardo dolarjev sredstev sklada. 

Ark 21Shares Bitcoin ETF, če bi bil odobren, bi imel Jane Street, Macquarie Capital in Virtu Americas kot svoje AP-je. 

Sivine 

Za razliko od Ark in 21Shares, Grayscale ni znižal nobenih konkurentov na sprednji strani honorarjev. Pravzaprav ima podjetje najvišjo provizijo med vsemi predlaganimi bitcoin ETF, in sicer 1.5 %. 

Pomembno je omeniti, da je Grayscale eden od izstopajočih (drugi je Hashdex), ki želi svoj Bitcoin Trust pretvoriti v ETF. Podjetje je že prej poskušalo vložiti zahtevo za takšno pretvorbo, vendar ga je SEC zavrnil.

Vendar se je sodniška komisija postavila na stran družbe Grayscale in SEC naročila, naj ponovno preuči vlogo. Predvsem pa to ne pomeni, da mora SEC odobriti vlogo. 

Grayscale, v svoji registracijski izjavi, znani kot S-3, je dejal, da bo kot AP uporabil Jane Street, Virtu, Macquarie Capital  in ABN AMRO. Medtem ko sta zadnji dve podjetji novi dodatki, je Grayscale prej omenil, da bo uporabljal Jane Street in Virtu, pri čemer je izvršni direktor Michael Sonnenshein na X objavil, da ima AP-je postavljene "od leta 2017."

bitni

Bitwise doslej ponuja najnižje načrtovane provizije za svoj predlagani bitcoin ETF, in sicer 24 bazičnih točk. Prav tako se namerava odpovedati tej pristojbini za prvih šest mesecev ali 1 milijardo dolarjev, po podobnih potezah BlackRocka, pa tudi Ark in 21Shares.

Predlagani ETF, ki bi kotiral na newyorški borzi, bo kot AP izbral Jane Street, Macquarie Capital in Virtu Americas. 

Konec decembra je družba razkrila 200 milijonov dolarjev semenskega kapitala, ki se uporablja za financiranje ustanovitvenih enot ETF, tako da je mogoče ponuditi delnice in z njimi trgovati. 

Najnovejša prijava pravi: »Pantera Capital Management LP je prek enega ali več svojih pridruženih investicijskih skladov pokazala zanimanje za nakup skupnih do 200 milijonov dolarjev delnic v tej ponudbi od pooblaščenih udeležencev ali na trgu prek posrednika- trgovci."

Vendar ugotavlja, da bi se Pantera lahko odločila, da ne bo kupila delnic, ali pa bi lahko povečala svoj nakup. 

VanEck 

VanEckova predlagana provizija je na nižjem nivoju, pri čemer upravitelj investicijskega sklada razkriva 0.25-odstotno provizijo. Poleg tega, da je podjetje konkurenčno z nižjo provizijo, je podjetje pokazalo tudi svojo namero, da bo aktivno na področju trženja. Čeprav ni prvi, ki je to storil, je podjetje v začetku tega meseca izdalo dražljivko za reklamo za bitcoin ETF.

Podjetje namerava uvrstiti svoj ETF na Cboe, podobno kot Ark 21Shares Bitcoin ETF, in kot pooblaščene udeležence napovedalo Jane Street, Virtu Americas, ABN AMRO.

"Skupni izkupiček sklada od prodaje košar za ustvarjanje semen je znašal 72,500,000 $, zaradi česar je sklad prejel [1,640 BTC]," je zapisano v prijavi.

ModrostDrevo

Tradicionalni upravitelj finančnih skladov je sledil številnim drugim podjetjem in izbral Jane Street, Macquarie Capital in Virtu Americas kot AP. Pred tem je razkrila Jane Street v tej vlogi.

Provizija za sredstva je nekoliko višja kot pri nekaterih konkurentih in znaša 50 bazičnih točk. 

Invesco galaksija

Invesco in Galaxy Digital sta skupaj vložila promptni bitcoin ETF. Predlagana provizija za ta sklad je nekoliko višja od provizije WisdomTree in znaša 59 bazičnih točk. Vendar pa podjetje uporablja podobno taktiko kot Ark, 21Shares in Bitwise pri ponujanju oproščene provizije za prvih šest mesecev ali prvih 5 milijard dolarjev sredstev.

Invesco je prej imenoval JPMorgan Securities in Virtu. Najnovejša sprememba zadeva tudi Jane Street in Marex.

Zvestoba

Pred najnovejšimi spremembami je imel Fidelity najnižjo provizijo pri 39 bazičnih točkah. Ker pa so štirje od 11 potencialnih prosilcev navedli provizije pod 30 bazičnih točk, je bil velikan finančnih storitev potisnjen na sredino paketa.

Jane Street in JPMorgan sta bili prvi podjetji, ki jih je družba imenovala za AP, čeprav ponedeljkova prijava dodaja tudi Macquarie Capital in Virtu Americas.

Valkyrie 

Podjetje ima enega najvišjih honorarjev, in sicer 80 bazičnih točk. To se je prej ujemalo z Arkovim honorarjem, preden ga je podjetje pod vodstvom Cathie Wood znižalo na 0.25 %.

Za razliko od mnogih imen na seznamu se podjetje ni odločilo za dodajanje dodatnih AP, temveč se je držalo Jane Street in Cantorja Fitzgeralda, kot je bilo prej razkrito. 

Franklin Templeton

Predlagani ETF Franklina Templetona razkriva 0.29-odstotno provizijo, kar ga uvršča v nižjo mejo provizij – brez opustitev. 

Bil je tudi eden redkih, ki konec decembra sprva ni razkril AP. Vendar pa ponedeljkova prijava kaže, da namerava podjetje uporabiti Jane Street in Virtu Americas.

hashdex

Čeprav Hashdex v ponedeljek ni izdal spremenjenega S-1, je bilo podjetje vključeno v petkov krog 19b-4s, ki so jih vložile borze. Potencialni izdajatelj ETF bo izbral Jane Street, Virtu in Mirae kot pooblaščene udeležence, je za Blockworks povedala oseba, ki pozna Hashdexov predlog. 

Tiskovni predstavnik podjetja ni želel komentirati. 

Ben Strack je prispeval poročilo.

Ne zamudite naslednje velike zgodbe – pridružite se našemu brezplačnemu dnevnemu glasilu.