Izvedeni bitcoini nakazujejo, da raven odpornosti 26 $ ne bo zdržala dolgo

Cena bitcoina (BTC) se je med 28. in 12. marcem povečala za 14 % in dosegla 26,500 $, kar je najvišja raven po juniju 2022. Nekateri lahko pripišejo povečanje indeksa cen življenjskih potrebščin (CPI) za 6 % medletno povečanje februarja , čeprav je bila številka v skladu s pričakovanji.

Meritev inflacije je dosegla najnižjo raven od septembra 2021, kar je pozitiven razvoj, vendar ne potrjuje poskusa Federal Reserve, da zniža meritev na 2 %. Najverjetneje so trgi tveganja, kot so delnice in kriptovalute, poskočili, potem ko so si delnice regionalnih bank opomogle od najnižjih vrednosti 13. marca.

Ob 10:30 zjutraj po vzhodnem času so delnice First Republic Bank (FRC) trgovale za 54 %, sledila je Western Alliance Bancorporation (WAL), ki je pridobila 46 %, KeyCorp (KEY) pa 15 %. 30-letna povprečna hipotekarna obrestna mera se je znižala na 6.6 % s 7.1 % 7. marca. Posledično imajo znižane hipotekarne obrestne mere potencial za izboljšanje stanovanjskega trga, kar delno pojasnjuje rast.

Nepričakovano znižanje hipotekarnih obrestnih mer lahko predstavlja priložnost za cenovno občutljive kupce in lastnike stanovanj, ki čakajo na priložnost, da zaklenejo nižjo obrestno mero. Po podatkih Realtor.com se je kupec stanovanja s srednjo ceno še vedno soočal z mesečnim plačilom hipoteke, ki je bilo za 49 % višje kot leto prej.

Kljub možnosti recesije v ZDA zaradi visokih obrestnih mer ostajajo gospodarski obeti Kitajske pozitivni. Li Qiang je 14. marca prvič nagovoril novinarje, odkar je prevzel položaj, ki nadzoruje državni svet, najvišji izvršilni organ Kitajske. Po Qiangovih besedah ​​bodo imela nedržavna podjetja na Kitajskem več prostora za razvoj. 

Oglejmo si meritve izvedenih finančnih instrumentov, da bi bolje razumeli, kako so profesionalni trgovci pozicionirani v trenutnih tržnih razmerah.

Trgi marž bitcoinov signalizirajo pomanjkljivost trga

Marginalni trgi zagotavljajo vpogled v položaj profesionalnih trgovcev, saj vlagateljem omogočajo izposojo kriptovalute, da izkoristijo svoje položaje.

Izpostavljenost lahko na primer povečate z izposojo stabilnih kovancev in nakupom bitcoinov. Po drugi strani pa lahko posojilojemalci Bitcoina sprejemajo samo kratke stave proti kriptovaluti.

Od 13. marca je razmerje maržnega posojanja trgovcev OKX nad 35, kar kaže na znatno neusklajenost v korist dolgih posojil za Bitcoin. Odčitki nad 40 so neobičajni in jih poganjajo visoki stroški izposoje stablecoina v višini 25 % na leto.

Obrniti se je treba na opcijske trge BTC, da potrdimo, ali poklicni trgovci dejansko pričakujejo nadaljnja zvišanja cen.

Trgovci z opcijami še zdaleč niso navdušeni

Trgovci bi morali analizirati tudi opcijske trge, da bi razumeli, ali je nedavni popravek povzročil, da so vlagatelji postali manj nagnjeni k tveganju. 25-odstotno odstopanje delta je zgovoren znak, kadar arbitražne mize in vzdrževalci trga previsoko zaračunavajo za zaščito navzgor ali navzdol.

Indikator primerja podobne nakupne (nakupne) in prodajne (prodajne) opcije in bo postal pozitiven, ko prevladuje strah, ker je premija za zaščitne prodajne opcije višja od premije za tvegane nakupne opcije.

Skratka, če trgovci pričakujejo padec cene bitcoinov, se bo metrika poševnosti dvignila nad 8 %, splošno navdušenje pa ima negativen pomik v višini 8 %.

Povezano: SVB in Silvergate sta zunaj, vendar glavne banke še vedno podpirajo kripto podjetja

13. marca, ko je Bitcoin presegel raven upora 22,000 $, je glavni merilnik tveganja možnosti BTC zapustil območje strahu, ki je veljalo tri dni. Ker so trgovci z opcijami dodelili isto oceno tveganja za bikovske in medvedje strategije, je 25-odstotno delta naklon vstopil v nevtralno območje.

Vendar pa bi bilo napačno sklepati, da negativni 5-odstotni zamik, ki smo ga na kratko opazili 14. marca, kaže na pretiran optimizem ali naklonjenost. Analitiki in poznavalci pogosto poskočijo in slavijo hitre povratke, vendar vse med -8% in +8% ostane v nevtralnem območju.

Glede na določanje cen opcijskih pogodb podatki o izvedenih finančnih instrumentih kažejo, da so profesionalni trgovci ohranili svoje dolge pozicije z uporabo maržnih trgov in 13. marca zapustili svojo medvedjo držo. Glede na izboljšanje makroekonomskih tržnih pogojev so bitcoin biki v dobrem položaju, da dvignejo ceno nad 26,000 $ .

Tu so izražena stališča, razmišljanja in mnenja samo avtorji in ne odražajo nujno in ne predstavljajo stališč in mnenj Cointelegrafa.