Podatki o izvedenih finančnih instrumentih za bitcoin kažejo, da bodo medvedi BTC znižali pod 21 tisoč dolarjev, kar bo vodilo do petkovega izteka opcij

Večina Bitcoin (BTC) trgovci bi raje videli močan popravek cene in posledično okrevanje, kot da bi več mesecev trpeli pod 24,000 USD. Vendar pa BTC od 14. junija počne ravno nasprotno in njegov zadnji boj je neuspeh sredstva, da preseže odpor 22,000 $. Iz tega razloga večina trgovcev zadržuje svoja bikovska pričakovanja, dokler BTC ne objavi dnevnega zaprtja nad 24,000 $.

Dogodki zunaj kriptotrga so glavni dejavnik, ki vpliva na perspektive vlagateljev glede digitalnih sredstev, in 14. julija je ministrica za finance Združenih držav Amerike Janet Yellen opozorila, da inflacija je »nesprejemljivo visoka« in ona okrepljeno podporo prizadevanjem Federal Reserve. Na vprašanje o vplivu naraščajočih obrestnih mer na gospodarstvo je Yellen prepoznala tveganje recesije.

Istega dne je JPMorgan Chase poročal o 28-odstotnem zmanjšanju dobička v primerjavi s predhodnim letom kljub beleženju stabilnih prihodkov. Razlika izvira predvsem iz rezervacije v višini 1.1 milijarde dolarjev za kreditne izgube zaradi "zmernega poslabšanja" gospodarskih obetov.

Povezava bitcoina z indeksom S&P 500 ostaja neverjetno visoka in vlagatelji se bojijo, da bo morebitna kriza v svetovnem finančnem sektorju neizogibno povzročila ponovno testiranje najnižje vrednosti 17,600 $ od 18. junija.

Korelacijska metrika sega od negativne 1, kar pomeni, da se izbrani trgi premikajo v nasprotnih smereh, do pozitivne 1, ki odraža popolno in simetrično gibanje. Nesorazmerje ali pomanjkanje razmerja med obema sredstvoma bi bilo predstavljeno z 0.

500-dnevna korelacija S&P 30 in Bitcoin trenutno znaša 0.87, kar je bila norma v zadnjih štirih mesecih.

Večina bikovskih stav je nad 21,000 $

Neuspeh bitcoina, da se je 22,000. julija presegel nad 8 $, je bike presenetil, saj je bilo samo 2 % nakupnih (nakupnih) opcij za 15. julij postavljenih pod 20,000 $. Tako so bitcoin medvedi v nekoliko boljšem položaju za iztek tedenskih opcij v vrednosti 250 milijonov dolarjev.

Širši pogled z uporabo razmerja med klicnimi in prodajnimi cenami 1.15 kaže več bikovskih stav, ker odprte obresti za klic (nakup) znašajo 134 milijonov USD v primerjavi s prodajnimi (prodajnimi) opcijami v vrednosti 116 milijonov USD. Kljub temu, ker je Bitcoin trenutno nižji od 21,000 $, bo večina bikovskih stav verjetno postala ničvredna.

Če bo cena bitcoina ostala pod 21,000 $ ob 8:00 zjutraj po UTC 15. julija, bodo te možnosti klicev (nakup) na voljo le v vrednosti 25 milijonov $. Ta razlika se zgodi, ker ni uporabne pravice do nakupa Bitcoina po 21,000 $, če se ob izteku trguje pod to ravnjo.

Medvedi bi lahko pospravili 100 milijonov dolarjev dobička

Spodaj so trije najverjetnejši scenariji, ki temeljijo na trenutnem cenovnem ukrepu. Število opcijskih pogodb, ki so na voljo 15. julija za nakupne (bik) in prodajne (medved) instrumente, se razlikuje glede na ceno izteka. Neravnovesje v korist obeh strani predstavlja teoretični dobiček:

• Med 18,000 in 19,000 USD: 10 klicev v primerjavi z 5,200 postavitvami. Neto rezultat daje prednost medvedom za 100 milijonov dolarjev.
• Med 19,000 in 20,000 USD: 200 klicev proti 3,400 klicev. Neto rezultat daje medvedom 60 milijonov dolarjev prednosti.
• Med 20,000 in 21,000 USD: 1,300 klicev v primerjavi s 1,700 postavitvami. Neto rezultat je uravnotežen med biki in medvedi.

Ta surova ocena upošteva klicne opcije, ki se uporabljajo pri bikovskih stavah, in prodajne opcije izključno v poslih, ki so nevtralni in medvedi. Kljub temu ta prevelika poenostavitev ne upošteva bolj zapletenih naložbenih strategij.

Povezano: Bitcoin se bori s ključno linijo trenda blizu 20 $, medtem ko indeks ameriškega dolarja dosega nov 20-letni vrh

Terminski trgi kažejo, da so medvedi v boljšem položaju

Bitcoin medvedi morajo 19,000. julija pritisniti na ceno pod 15 $, da si zagotovijo 100 milijonov $ dobička. Po drugi strani pa najboljši scenarij bikov zahteva dvig nad 20,000 $, da se tehtnica uravnoteži.

O pomanjkanje apetita profesionalnih trgovcev v terminskih pogodbah za Bitcoin CME kaže, da so biki manj nagnjeni k dvigovanju cene kratkoročno.

Glede na to je najverjetnejši scenarij naklonjen medvedom in da bi zagotovili to ceno bitcoina, je treba le trgovati pod 21,000 $ do izteka opcij 15. julija.

Tu so navedena izključno stališča in mnenja Avtor in ne odražajo nujno stališč Cointelegrafa. Vsaka naložbena in trgovalna poteza vključuje tveganje. Pri odločitvi morate izvesti lastno raziskovanje.