Podatki o izvedenih finančnih instrumentih Bitcoin kažejo, da dvig cene BTC nad 18 tisoč dolarjev ne bo enostaven

Trgovci bi se lahko veselili zdaj, ko se je cena Bitcoina povzpela nad 17,400 USD, vendar je minilo 27 dolgih dni od Bitcoina (BTC) je nazadnje presegel odpor 17,250 $. 

13. decembra je Bitcoin po dvotedenskem bočnem gibanju dosegel 6.5-odstotno rast proti 18,000 $ in čeprav trenutno gibanje še vedno ni močno, trgovci verjamejo, da je ponovno testiranje odpora 18,250 $ še vedno možno.

Za začetek tedna se je indeks S&P 500 26. januarja povzpel na najvišjo raven v zadnjih 9 dneh. Slabi gospodarski podatki so pred tem podžgali pričakovanja vlagateljev glede počasnejših dvigov obrestnih mer s strani ameriške centralne banke Federal Reserve in indeksa cen življenjskih potrebščin 12. januarja ( CPI) bi lahko prineslo nekaj verodostojnosti temu pričakovanju.

6. januarja so nemški podatki o prodaji na drobno pokazali, da se je novembra medletno zmanjšala za 5.9 %. V ZDA se je gospodarska aktivnost v storitvenem sektorju decembra po 30 zaporednih mesecih rasti skrčila. Indeks vodje nabave storitev (PMI) je znašal 49.6 %, vrednosti pod 50 % pa običajno kažejo na slabitev gospodarstva.

Vlagatelji nestrpno čakajo na objavo indeksa cen življenjskih potrebščin (CPI) 12. januarja, ki bo bolj verjetno narekoval, ali bo Fed v začetku februarja zvišal obrestne mere za 25 ali 50 bazičnih točk. Ekonomisti pričakujejo, da bo poročilo pokazalo, da se je inflacija v 6.6 mesecih do decembra povečala za 12 %, tako da bi lahko CPI, ki je nižji od konsenza, še dodatno povečal uspešnost trgov.

Kljub temu se vplivi celoletnega medvedjega trga še vedno kažejo na upravljanje digitalnih sredstev Osprey Funds naj bi bil odpuščen večino svojega osebja v drugi polovici leta 2022. Investicijska družba ponuja kripto produkte za posredniške račune svojih akreditiranih vlagateljev, vključno s skrbniškim skladom.

Analitiki bi se morali osredotočiti na Bitcoin derivati razumeti, ali je nedavna pozitivna cenovna akcija končno spremenila razpoloženje vlagateljev v kriptovalute.

Terminske premije kažejo, da se razpoloženje počasi izboljšuje

Trgovci na drobno se običajno izogibajo četrtletnim terminskim pogodbam zaradi razlike v ceni od promptnih trgov. Medtem imajo profesionalni trgovci raje te instrumente, ker preprečujejo nihanje obrestnih mer financiranja v trajna terminska pogodba.

Letna premija za dvomesečne terminske pogodbe bi se morala na zdravih trgih gibati med +4 % do +8 %, da pokrije stroške in s tem povezana tveganja. Ko se terminske pogodbe gibljejo pod tem razponom, to kaže na pomanjkanje zaupanja s strani kupcev finančnega vzvoda – običajno je medvedji indikator.

Zgornji grafikon prikazuje pozitiven zagon za terminsko premijo za bitcoine, ki si je s 3-odstotnega popusta 30. decembra opomogla na trenutnih pozitivnih 1 %. Čeprav je še vedno v nevtralnem do medvedjem območju, predstavlja manj pesimizma v primerjavi s 13. decembrom, preden je cena Bitcoina narasla na 18,000 $. Vendar pa je povpraševanje po dolgih finančnih vzvodih pri 17,000 $ glede na metriko sramežljivo.

Preden prehitro sklepamo, bi morali trgovci tudi analizirati Opcijski trgi bitcoinov za izključitev zunanjih učinkov, značilnih za terminski instrument.

Opcije določajo podobna tveganja za navzgor in navzdol

25-odstotno odstopanje delta je zgovoren znak, ko vzdrževalci trga in arbitražne mize zaračunavajo preveč za zaščito navzgor ali navzdol.

Na medvedjih trgih vlagatelji v opcije dajejo višje kvote za padec cen, kar povzroči, da se kazalnik poševnosti dvigne nad 10 %. Po drugi strani pa vzvišeni trgi ponavadi spustijo indikator poševnosti pod -10 %, kar pomeni, da so medvedje prodajne opcije znižane.

Naklon delte je 8. januarja dosegel dno pri 9 %, kar nakazuje, da trgovci z opcijami ocenjujejo podobna tveganja za navzgor in navzdol. Še pomembneje je, da je trenutna raven najnižja od 8. novembra oz Implozija borze FTX.

Tudi če ni apetita po dolgih finančnih vzvodih z uporabo terminskih pogodb za bitcoin, postajajo možnosti trgovanja kitov in ustvarjalcev trga bolj udobne, saj 17,000 $ postaja podpora.

Čeprav ni dokazov, da je v pripravi dvig na 18,250 $, so glede na podatke o izvedenih finančnih instrumentih vsaj trgovci manj naklonjeni tveganju.

Tu so izražena stališča, razmišljanja in mnenja samo avtorji in ne odražajo nujno in ne predstavljajo stališč in mnenj Cointelegrafa.