Korelacija bitcoinov z indeksom S&P 500 pade na ravni zloma FTX, toda zakaj?

Bitcoin z leti kaže vse močnejšo pozitivno korelacijo z S&P 500 in drugih večjih ameriških borznih indeksov.  Ko korelacija oslabi in postane negativna, so lahko gibanja cen BTC še posebej znatna. 

Najboljša kriptovaluta zdaj kaže največjo dnevno negativno korelacijo od zloma trga, ki ga je povzročil FTX, toda kaj bi to lahko povedalo o tem, kaj prihaja v kripto in delnicah?

Pojasnjena korelacija bitcoina in delniškega trga 

Korelacija je, ko si dve sredstvi delita podobno gibanje cene. Pearsonov korelacijski koeficient meri linearno korelacijo dveh podatkovnih vnosov, v tem primeru BTCUSD in S&P 500. 

Korelacije so lahko pozitivne, negativne ali nevtralne. Odčitki se gibljejo od -1 do 1 in postajajo močnejši ali šibkejši, bolj ko se korelacija odmika od 0. Ničelna korelacija pomeni, da ni nobenega znaka negativnega ali pozitivnega razmerja med dvema sredstvoma.  

Lahko se zgodijo nekateri dogodki, ki povzročijo nenadno spremembo korelacije, na primer kolaps FTX, ki je bil izključno v industriji kriptovalut.  Ko se je to zgodilo, so bitcoini in altcoini doživeli prelivanje krvi, borza pa se je vrnila z najnižje vrednosti. 

Zdaj pa korelacija BTCUSD z S&P 500 ponovno postal negativen na dnevnem časovnem okviru, vendar se zdi, da na nobenem trgu ni pomembnega šoka, ki bi povzročil tako nenadno razliko. 

Trenutno negativna korelacija med BTC in SPX | BTCUSD na spletnem mestu TradingView.com

Kaj bi lahko pomenila nenadna negativna korelacija s S&P 500

V zadnjih nekaj dneh je borza padla, pri čemer je Bitcoin v primerjavi s tem ostal precej odporen. Samo to je bilo dovolj, da je prišlo do korelacije med vrhunsko kriptovaluto in vodilnim borznim indeksom, S&P 500. 

Vendar bi lahko bil začetek nečesa več. Bitcoin je močno presegel S&P 500 kot merilo uspešnosti od začetka leta 2023. Strah, da bi lahko borzni trg v kratkem do srednjeročnem obdobju dosegel vzpon, medtem ko kripto kaže znake prepričljivega povratka, bi lahko to negativno korelacijo še povečalo.

Negativna korelacija med obema sredstvoma je običajno posledica razvpite volatilnosti Bitcoina. Brez velikega gibanja cen, o katerem bi lahko govorili v Bitcoinu, odkar se je pojavila ta negativna korelacija, lahko pride kmalu.