To je uvodnik mnenja Doma Beija, nekdanjega predsednika sindikata gasilcev Santa Monice.
Opomba avtorja: Pokojninska vprašanja so bila desetletja v medijih in iz njih. Moje ozadje in pogled na ta vprašanja izhaja iz več kot desetletja izkušenj kot član izvršnega odbora lokalnega gasilskega sindikata. Poleg tega sem sodeloval v občinskem svetovalnem odboru za pokojnine, kjer sem se naučil osnov pokojninskih skladov. To je zapleteno vprašanje, ki pa je vredno našega časa in pozornosti zaradi njegovega pomena v svetovnem finančnem sistemu in življenju naše delovne sile.
Kaj pa, če vam povem, da bi največji pokojninski sklad v Združenih državah lahko rešil Bitcoin? Nadalje, kaj če bi se to lahko zgodilo na način, da ohrani 100 % svojih primarnih portfeljskih naložb na tradicionalnih trgih? Vem. Za tiste, ki ne »Bitcoin«, se boste mnogi ustavili tukaj. Vendar vas pozivam, da berete še malo naprej. In za tiste, ki delajo z bitcoini, je verjetno v vaši bližini pokojnina, ki se sooča s podobno dilemo.
Z vključitvijo bitcoina v kalifornijski skrbniški sklad za pokojnine delodajalcev (CEPPT) bi lahko Kalifornija še naprej izpolnjevala svojo zavezanost svoji delovni sili in upokojencem, ne da bi bilo treba zaposlene prisiliti v daljše delovno dobo, hkrati pa več vplačevati v kalifornijski sistem upokojevanja javnih uslužbencev (CalPERS). ) sklad. Poleg tega, če Kalifornija tega ne želi storiti, bi občine lahko in morale to storiti same, ne glede na to, s financiranjem tega, čemur jaz pravim »Bitcoin Municipal Employers Pension Prefunding Trust (MEPPT)«. S tem bi se mesta in javne agencije lahko izognile odvečni usodi nefinanciranih plačil obveznosti.
Zakaj bitcoin? Za razliko od drugih sredstev, "Bitcoin nima tveganja likvidacije," kot je razložil Mickey Koss v nedavnem članku, "Pokojninski skladi morajo sprejeti Bitcoin ali tvegati plačilno nesposobnost." »Bitcoin ne potrebuje finančnega vzvoda. Namesto sklepanja tveganih stav, ohranjanja kulture moralnega tveganja in socializiranih izgub lahko pokojninski skladi uporabijo bitcoin kot asimetrično priložnost za povečanje svojih donosov.«
Kriza CalPERS
S skupno vrednostjo približno 440 milijard dolarjev je CalPERS največja javna pokojnina z »določenimi prejemki« v državi in peta največja javna pokojnina na svetu od leta 2022. V svojih rokah drži finančne usode javnih uslužbencev, občin in javnih agencij v Kaliforniji, je glavna prednostna naloga CalPERS rast in vzdrževanje njegovega sklada. S tem lahko izpolni svoje zaveze, to so plačila upokojencem.
Nakladalni status katere koli pokojnine je v obliki odstotka. To je skupna ocenjena vrednost sredstev v blagajni kot odstotek celotne obveznosti za plačilo upokojencev (njene obveznosti). Kot je bilo nazadnje objavljeno junija 2022, ima CalPERS ocenjen status financiranja 72 %. To je pod tradicionalno sprejetim statusom "zdravega" financiranja, ki znaša vsaj 80 %. Najenostavneje to pomeni, da ima sklad trenutno možnost unovčiti svoja sredstva, da pridobi 72 % sredstev, potrebnih za vsa svoja plačila. Tako je 28 % njegovih celotnih obveznosti nepokritih.
Kalifornija ima večjo nekrito pokojninsko obveznost kot katera koli druga država v državi. Poročilo, ki ga je v začetku lanskega leta objavil Ameriški svet za zakonodajno izmenjavo (ALEC), je ugotovilo, da so se nekrite pokojninske obveznosti po vsej državi povzpele na 8.28 bilijona dolarjev, "ali nekaj manj kot 25,000 dolarjev za vsakega moškega, žensko in otroka v Združenih državah", pri čemer je Kalifornija v lasti Kalifornije. največji javni dolg v državi.
Nekrita pokojninska obveznost CalPERS je na koncu velike pokojninske reforme leta 2013. Reforma je podaljšala upokojitveno starost novih zaposlenih in povečala prispevke zaposlenih v sklad. Poleg tega je imel sklad v zadnjih nekaj letih obsežno likvidnostno injekcijo.
V »Guvernerjevem proračunskem povzetku« guvernerja Newsoma za obdobje od 2022 do 2023 je zapisano, da je »od leta 2017–18 do leta 2021–22 država izplačala dodatne pokojnine v višini 12.7 milijarde USD za CalPERS in CalSTRS (Sistem upokojevanja učiteljev zvezne države Kalifornija), s ciljem izboljšanja financiran status obeh sistemov in zmanjšanje dolgoročnih pokojninskih obveznosti države.«
Kljub obema prizadevanjem v zadnjem desetletju ni prišlo do trajnega izboljšanja statusa financiranja CalPERS. Na predvečer naslednjega obdobja poročanja so vse oči uprte v poročilo o statusu financiranja in nefinanciranih obveznostih, ki bi moralo prispeti junija 2023. Držimo pesti.
Neplačane obveznosti in njihovi učinki
Preprosto povedano, nekrita obveznost je znesek, ki ga dolgujemo za ohranjanje pokojninskega sklada pri izpolnjevanju njegovih obveznosti. Neplačane obveznosti povzročajo dodatna plačila poleg rednih letnih obveznih vplačil v pokojnino, ki jih izvajajo občine in javne agencije. Če se na tej točki praskate po glavi, je to normalno. Pokojnine so zapletene s številnimi spremenljivkami, vključno s številom aktivnih zaposlenih/upokojencev, predvideno pričakovano življenjsko dobo upokojencev, prilagoditvami življenjskih stroškov, uspešnostjo portfelja in več.
Neplačane obveznosti ne izginejo kar tako. CalPERS prisilijo, da od občin in javnih agencij zahteva dodatna plačila poleg običajnih plačil teh mest in agencij ter prispevkov zaposlenih v pokojninski sklad.
Ta "dodatna" plačila močno bremenijo mesta. Če niso plačani, se jim naberejo obresti in postanejo grozeče breme. To sem izvedel po tem, ko sem sedel v svetovalnem odboru za pokojnine v svojem mestu – mestu z dolgo tradicijo neverjetne javne delovne sile. Kakovostni zaposleni so tako pomembni. Čeprav je to mnenje splošno sprejeto v zasebnem sektorju, v javnem sektorju ni vedno tako. Toda nekatera najbolje vodena mesta z največjim dohodkom to razumejo in jim dajejo prednost. Predana javna delovna sila je izjemna prednost za prebivalce mesta in obiskovalce, ki so deležni mestnih storitev. Na področju urgentnih služb je ta raven storitev lahko razlika med življenjem in smrtjo.
Kadar morajo občine plačevati nekrite obveznosti poleg svojih običajnih pokojninskih izplačil, morajo biti bodisi zelo dobro situirane bodisi vzeti storitve od nekje drugje za izplačilo.
Toda na srečo imamo priložnost, da se rešimo te dileme.
Kako lahko Bitcoin zapolni vrzel brez sredstev
Vnesite Bitcoin. Bitcoin je inovacija z vse večjim globalnim sprejetjem, uporabo in vrednostjo. Medtem ko je cena od njegove ustanovitve močno nihala, je bitcoinovo omrežje in pot skupnosti prehitela številne primerljive tehnološke revolucije v njihovih zgodnjih letih. To vključuje internet, mobilne telefone in druge pomembne tehnološke dosežke. Poleg tega se kot prednost, ko pomanjšate, njegova zmogljivost poveča.
Kljub naraščajoči poti je Bitcoin še vedno nov in zato turbulenten ter se nenehno prilagaja. Prav tako ga morajo še jasno opredeliti podedovani finančni sistem in regulativne agencije, kar predstavlja ovire za vstop.
CalPERS bi lahko dodal bitcoin v svoje bilance stanja. Toda lažji in bolj realističen potek ukrepanja bi bila uporaba orodja, ki ga je že ustvaril: CEPPT.
CEPPT je ločen "skrbniški sklad iz oddelka 115, namenjen vnaprejšnjemu financiranju prispevkov delodajalcev v pokojninske sisteme z določenimi prejemki za upravičene javne agencije Kalifornije." Zamislite si ga kot stranski sklad za pokrivanje primanjkljajev glavnega sklada. Napaka pri trenutnem CEPPT, ki ni bitcoin, je, da sklad temelji na istem sistemu, ki je na začetku povzročil potrebo po novem stranskem skladu. Sčasoma bo ta sklad podlegel enakim strukturnim ranljivostim kot glavni pokojninski portfelj CalPERS. In kaj potem? Sklad predhodnega financiranja za plačilo sklada vnaprejšnjega financiranja?
Spletna stran CalPERS CEPPT pravi, da od njegove ustanovitve sodeluje "več kot 75 javnih delodajalcev v Kaliforniji". Moje priporočilo: Pivot, ali če ste izvoljeni mestni uradnik, ponovno razmislite o tej strategiji. Namesto tega vzpostavite Bitcoin MEPPT.
Dolgoročni donosi bitcoina predstavljajo edini razred sredstev, ki lahko zapolni luknje, ki jih trenutno ni mogoče zapolniti, v pokojninskem skladu CalPERS. Mesta, ki bodo to izvajala, bodo deležna zdrave delovne sile in finančne stabilnosti. Obšli bodo bolečo dilemo krčenja ključnih storitev za davkoplačevalce, da bi plačali neskončne nepokrite obveznosti. Lahko se izognejo znižanju delovne sile do te mere, da ne morejo zaposliti in obdržati visokokakovostnega osebja.
Bitcoin CEPPT ali MEPPT: enostaven prvi korak in dodatne ugodnosti
Z Bitcoin CEPPT ali MEPPT lahko javni delodajalci, mesta, zaposleni in CalPERS varno vstopijo v svet Bitcoina, ne da bi sredstva premaknili iz svojega portfelja, kar vemo, da je zelo težko.
Bitcoin CEPPT, ki ga vodi država, bi lahko Kalifornijo osvobodil njene naložbene dihotomije, ki temelji na vrednosti. Ta dihotomija: biti država, ki hkrati financira in daje prednost obnovljivi energiji, hkrati pa obsoja še finančno podpira fosilna goriva in veliko nafto s svojo približno 42 milijard dolarjev vredno naložbo. Največji javni sklad vlagateljev v fosilna goriva v ZDA je CalPERS. Resnično je z eno nogo v prihodnosti, medtem ko podpira preteklost.
Bitcoin CEPPT lahko vključuje tudi infrastrukturne komponente. Potencialna struktura bi lahko Kaliforniji omogočila, da še naprej izkorišča svojo bogato in stalno obnovljivo energijo, kar bi rudarjem bitcoinov omogočilo, da postanejo podnebju še bolj prijazni, kot so. Pravzaprav večina rudarjenja bitcoinov zajema bodisi izgubljene vire energije bodisi obnovljivo energijo. Rudarji bitcoinov, ki so se izkazali za uporabne kot partnerji za uravnoteženje omrežja, bi lahko prevzeli mesto gospodinjskih porabnikov energije v Kaliforniji v času, ko je elektrika pogosto izklopljena, na primer med pogostimi opozorili o rdečih zastavicah ali dnevi požara. V teh časih je Južna Kalifornija Edison prisiljen uravnotežiti omrežje in izklopiti elektriko v domovih ljudi.
Na te in številne druge neomenjene načine je Bitcoin veliko boljši partner za kalifornijske cilje glede obnovljive energije, nato pa velika industrija nafte in fosilnih goriv, ki trenutno zajema 42 milijard dolarjev, skoraj 10 % vloženega denarja CalPERS!
Za druge države s podobnimi težavami obstaja veliko vznemirljivih načinov, na katere bi lahko konfigurirali Bitcoin CEPPT ali MEPPT. Obstaja celo orodje, imenovano »Nakamoto Portfolio«, ki ga je razvil Raphael Zagury, CIO družbe Swan Financial. To orodje omogoča skladom, da raziščejo različne konfiguracije, kako bi lahko bitcoin pozitivno vplival na njihove portfelje na podlagi preteklih in predvidenih uspešnosti.
Kljub volatilnosti številne stare finančne institucije napovedujejo, da bo dolgoročna vrednost bitcoina še naprej rasla. Fidelity je celo pozval, naj bo 1 Bitcoin do leta 1 ocenjen na 2038 milijon dolarjev. To je konzervativno, med nekaterimi drugimi dolgoročnimi napovedmi. Mnogi so Bitcoin primerjali z Appleom, vendar je veliko več kot Apple. Apple je spremenil način interakcije sveta s tehnologijo. Bitcoin bo preprosto spremenil svet, in to na bolje in na načine, ki si jih še nismo predstavljali.
V primeru, da bi Bitcoin verjetno ostal, je to vozilo, s katerim lahko CalPERS odgovorno in počasi vstopi v svet Bitcoinov. Kdo ve, morda bi se lahko Bitcoin CEPPT izkazal kot vreden prispevkov v primarni portfelj, do točke, ko bi prevzel večji del sredstev CalPERS?
Rad bi videl, da oba skupaj odjahata v kalifornijski sončni zahod: sklad CalPERS in Bitcoin CEPPT, ki dajeta Kaliforniji možnosti za vlaganje na načine, ki so bolj zvesti njenim temeljnim vrednotam, hkrati pa podpirata živahno in predano delovno silo.
Mestom in agencijam, ki se posmehujejo zamisli o Bitcoin CEPPT ali MEPPT, postavljam pomembno vprašanje: Če ne Bitcoin, kakšen je potem načrt, da se izognete bankrotu ali upadanju delovne sile v vašem mestu zaradi bežečih nepokritih obveznosti? Sindikatom in delavcem, koliko časa ste še pripravljeni delati in za koliko manj denarja, dokler se ne bomo bolj vključili v nadzor nad lastnimi pokojninskimi blagajnami? In do CalPERS in kalifornijske zakonodaje imate fiduciarno obveznost do tistih delavcev, ki so zgradili našo državo, da zaščitite njihova sredstva in prihodnost. Brez drugega načrta so mesta, javni delodajalci in države dolžni davkoplačevalcem in zaposlenim raziskati Bitcoin in njegovo obetavno prihodnost.
Z veseljem in nestrpno sodelujem s katerim koli sindikatom, mestom ali izvoljenim uradnikom v državi, da bi to brezplačno raziskali kot možnost. Zakaj? Ker me skrbi za delavce. Kot gasilec in sindikalni vodja sem delal skupaj s predano in neverjetno delovno silo in verjamem, da ko ljudje posvetijo svoja najbolj dragocena leta izgradnji nečesa za svoja mesta in države, si zaslužijo upokojitev, ki je bila obljubljena na dan prijave.
To je gostujoča objava avtorja Dom Bei. Izražena mnenja so v celoti njihova lastna in ne odražajo nujno mnenj BTC Inc ali Bitcoin Magazine.
Vir: https://bitcoinmagazine.com/culture/how-bitcoin-can-save-californias-440-billion-pension-fund