Bitcoin biki si prizadevajo zadržati ta tedenske dobičke BTC, ki vodijo do petkovega izteka opcij v vrednosti 675 milijonov $

Cena Bitcoin (BTC) je pridobil 6.3 % samo dva dni po tem, ko je 21,370. februarja dosegel 13 $, kar je bila najnižja raven v več kot treh tednih. Okrevanje cen je mogoče delno razložiti s podatki o ameriškem indeksu cen življenjskih potrebščin z dne 14. februarja, ki kažejo 6.4-odstotno povečanje medletne inflacije v januarju.

Medtem ko ameriška centralna banka še naprej spremlja pregreto gospodarstvo, je najverjetnejši scenarij nadaljnje dvigovanje obrestnih mer za zajezitev inflacije. Neželena posledica so povečani stroški javnega dolga, kar ustvarja vzvišeno okolje za redka sredstva, kot so surovine, borza in kriptovalute.

Zvišanje cene Bitcoina je praktično izničilo pričakovanja medvedov o izteku možnosti pod 21,500 $ 17. februarja, zato je malo verjetno, da se njihove stave izplačajo, ko se rok približuje.

Glavna skrb vlagateljev v bitcoin je možnost nadaljnjih vplivov regulatorjev po ameriški komisiji za vrednostne papirje in borzo Krakenu ukazal, naj ustavi svoj program nagrajevanja vložkov 9. februarja in zatiranje Binance USD (BUSD) izdaja stablecoina 13. februarja.

Tudi če bo tok novic ostal negativen, lahko biki še vedno pridobijo z iztekom opcij 17. februarja, tako da obdržijo ceno BTC nad 22,500 $, vendar se lahko situacija zlahka obrne in daje prednost medvedom.

Medvedi niso pričakovali, da bo raven 22,000 $ obstala

Odprto zanimanje za opcije, ki iztečejo 17. februarja, je 675 milijonov dolarjev, vendar bo dejanska številka nižja, saj so medvedi pričakovali ravni cen pod 22,000 dolarjev. Ti trgovci so postali preveč samozavestni, potem ko je Bitcoin 21,500. februarja trgoval pod 13 $.

Razmerje med nakupom in prodajo 1.12 odraža neravnovesje med 355 milijoni USD odprtih klicnih (nakupnih) obresti in 320 milijonov USD prodajnih (prodajnih) opcij. Če bo cena Bitcoina ostala blizu 22,700 $ ob 8:00 zjutraj UTC 17. februarja, bo na voljo le 24 milijonov $ vrednih teh prodajnih (prodajnih) opcij. Ta razlika se zgodi, ker je pravica do prodaje Bitcoina po 21,000 ali 22,000 $ neuporabna, če BTC ob izteku trguje nad to raven.

Biki ciljajo na 23,000 $, da bi zagotovili 155 milijonov $ dobička

Spodaj so štirje najverjetnejši scenariji, ki temeljijo na trenutnem cenovnem ukrepu. Število opcijskih pogodb, ki so na voljo 17. februarja za nakupne (bik) in prodajne (medved) instrumente, se razlikuje glede na ceno izteka. Neravnovesje v korist obeh strani predstavlja teoretični dobiček:

• Med 21,000 in 22,000 USD: 700 klicev v primerjavi s 5,500 postavitvami. Neto rezultat daje prednost prodajnim (medvedjim) instrumentom za 100 milijonov dolarjev.
• Med 22,000 in 22,500 USD: 1,800 klicev proti 1,500 udarcev. Neto rezultat je uravnotežen med medvedi in biki.
• Med 22,500 in 23,000 USD: 3,800 klicev v primerjavi z 1,100 postavitvami. Neto rezultat daje prednost klicnim (bikovskim) instrumentom za 60 milijonov dolarjev.
• Med 23,000 in 24,000 USD: 6,900 klicev v primerjavi z 200 postavitvami. Neto rezultat daje prednost klicnim (bikovskim) instrumentom za 155 milijonov dolarjev.

Ta surova ocena upošteva klicne opcije, ki se uporabljajo pri bikovskih stavah, in prodajne opcije izključno v poslih, ki so nevtralni in medvedi. Kljub temu ta prevelika poenostavitev ne upošteva bolj zapletenih naložbenih strategij.

Na primer, trgovec bi lahko prodal klicno opcijo, s čimer bi dejansko pridobil negativno izpostavljenost do Bitcoin nad določeno ceno, vendar na žalost ni enostavnega načina za oceno tega učinka.

Povezano: Cena bitcoina je predvidena za 23 $, čeprav je moč ameriškega dolarja dosegla najvišjo vrednost v zadnjih 6 tednih

Medvedom bi lahko koristil vpliv regulacije

Bitcoin biki morajo 23,000. februarja dvigniti ceno nad 17 $, da si zagotovijo potencialni dobiček v višini 155 milijonov $. Po drugi strani pa najboljši scenarij medvedov zahteva 3.5-odstotni damp pod 22,000 $, da povečajo svoje dobičke.

Glede na negativni pritisk regulatorjev imajo medvedi dobre možnosti, da 60. februarja obrnejo tabelo in se izognejo izgubi v višini 17 milijonov dolarjev ali več.

Kar je še pomembneje, če pogledamo širši časovni okvir, je Fed malo prostora za upočasnitev gospodarstva, ne da bi odplačilo obresti ušlo izpod nadzora.

17. februar bo zanimiv prikaz moči med kratkoročnim vplivom sovražnega kriptoregulativnega okolja v primerjavi z dolgoročnim pomanjkanjem Bitcoina in koristmi odpornosti proti cenzuri.

bitcoini (BTC) cena je pridobila 6.3 % le dva dni po tem, ko je 21,370. februarja dosegla 13 $, kar je bila najnižja raven v več kot treh tednih. Okrevanje cen je mogoče delno razložiti s podatki o indeksu cen življenjskih potrebščin v ZDA z dne 14. februarja, ki kažejo 6.4-odstotno povečanje medletne inflacije v januarju.