Bitcoin cilja na 25 tisoč dolarjev, saj se institucionalno povpraševanje povečuje, ekonomski podatki pa pomirjajo strahove vlagateljev

bitcoini (BTC) cena je 22,500. januarja presegla 20 $ in je od takrat lahko branila to raven, pri čemer je v mesecu januarju dosegla 40.5-odstotno rast. Ta poteza je spremljala izboljšave na delniškem trgu, ki se je okrepil tudi po tem, ko je Kitajska po treh letih strogega nadzora pandemije opustila omejitve zaradi COVID-19.

Podjetja, ki se ukvarjajo z e-trgovino in razvedrilom, vodijo kot vodilna podjetja na trgu iz leta v leto. Warner Bros (WBD) je dodal 54 %, Shopify (SHOP) se je povečal za 42 %, MercadoLibre (MELI) se je povzpel za 41 %, Carnival Corp (CCL) za 35 % in Paramount Global (PARA) je do zdaj uspel pridobiti 35 %. Dobički podjetij še naprej privabljajo pritok in pozornost vlagateljev, potem ko je proizvajalec nafte Chevron objavil drugi največji letni dobiček doslej, in sicer 36.5 milijarde dolarjev.

Še pomembneje pa je, da analitiki pričakujejo, da bo Apple (AAPL) 96. februarja objavil neverjetnih 2022 milijard dolarjev dobička za leto 2, kar bo močno preseglo dobiček v višini 67.4 milijarde dolarjev, ki ga je poročal Microsoft (MSFT). Visoki dobički prav tako pomagajo potrditi trenutna vrednotenja delnic, vendar ne zagotavljajo nujno svetlejše prihodnosti gospodarstva.

Ugodnejši scenarij za tvegana sredstva je v veliki meri izhajal iz padca vodilnih gospodarskih kazalnikov, vključno z anketami gradbenikov stanovanj, anketami o tovornjakih in podatki o indeksu nabavnih menedžerjev (PMI) pri pogodbenih izvajalcih, je povedal višji generalni direktor Evercore ISI, Julijan Emanuel.

Glede na raziskavo podjetja za finančne storitve Matrixport, American institucionalni vlagatelji predstavljajo približno 85 % nedavne nakupovalne dejavnosti. To pomeni, da veliki igralci "ne obupajo nad kripto." Študija upošteva donose med urami trgovanja v ZDA, vendar pričakuje večjo uspešnost altcoinov v primerjavi z bitcoini.

Po eni strani imajo bitcoin biki razloge za slavje, potem ko se je njegova cena 49. novembra zvišala za 15,500 % od najnižje vrednosti 21 $, vendar imajo medvedi še vedno prednost v daljšem časovnem okviru, saj je BTC v 39 mesecih padel za 12 %.

Oglejmo si meritve izvedenih finančnih instrumentov Bitcoin, da bi bolje razumeli, kako so profesionalni trgovci pozicionirani v trenutnih tržnih razmerah.

Povpraševanje po stabilnih coinih v Aziji se približuje regiji FOMO

Kovanec USD (USDC) premium je dobro merilo povpraševanja trgovcev na drobno s kriptovalutami s sedežem na Kitajskem. Meri razliko med trgovanjem enakovrednih na Kitajskem in ameriškim dolarjem.

Prekomerno povpraševanje po nakupih ponavadi pritiska na kazalnik nad pošteno vrednost pri 100 %, med medvedjimi trgi pa je tržna ponudba stabilnega kovanca preplavljena, kar povzroči 4 % ali več popusta.

Trenutno premija USDC znaša 3.7 %, kar je manj od 1 % popusta dva tedna pred tem, kar kaže na veliko večje povpraševanje po nakupu stabilnih coinov v Aziji. Indikator je spremenil prestavo po 9-odstotnem dvigu 21. januarja, kar je povzročilo pretirano povpraševanje trgovcev na drobno.

Vendar se je treba poglobiti v terminske trge BTC, da bi razumeli, v kakšnem položaju so profesionalni trgovci.

Terminske premije so od 21. januarja nevtralne

Trgovci na drobno se običajno izogibajo četrtletnim terminskim pogodbam zaradi razlike v ceni od promptnih trgov. Medtem imajo profesionalni trgovci raje te instrumente, ker preprečujejo nihanje obrestnih mer financiranja v trajna terminska pogodba.

Letna premija za trimesečne terminske pogodbe bi se morala na zdravih trgih gibati med +4% do +8%, da pokrije stroške in s tem povezana tveganja. Ko se terminske pogodbe gibljejo pod tem razponom, to kaže na pomanjkanje zaupanja s strani kupcev finančnega vzvoda – običajno je medvedji indikator.

Grafikon kaže pozitiven zagon za terminsko premijo za bitcoine, potem ko je osnovni kazalnik 4. januarja presegel prag 21 %, kar je najvišje v zadnjih petih mesecih. To gibanje predstavlja drastično spremembo medvedjega razpoloženja, ki ga je predstavljal terminski popust (backwardation), prisoten do konca leta 2022.

Povezano: Cena bitcoina je narasla, vendar bi lahko rudarske delnice BTC ostale ranljive vse leto 2023

Trgovci opazujejo, ali Fed oddaja načrte za zasuk

Medtem ko je 40.5-odstotna rast Bitcoina v letu 2023 videti obetavna, dejstvo, da je tehnološko zahteven indeks Nasdaq v istem obdobju zrasel za 10 %, vzbuja sume. Na primer, ulično soglasje je središče kampanje zvišanja obrestnih mer Federal Reserve na neki točki leta 2023.

Povpraševanje po izvedenih finančnih instrumentih Bitcoin in stabilnih coinih je preseglo ravni panike, toda če bo prišlo do pričakovanega mehkega pristanka Feda, bo tveganje recesijskega okolja omejilo uspešnost delniškega trga in škodovalo privlačnosti Bitcoina za »zaščito pred inflacijo«.

Trenutno so možnosti naklonjene bikom, saj vodilni gospodarski kazalniki kažejo zmeren popravek – dovolj, da ublaži inflacijo, vendar ni posebej zaskrbljujoče, kar potrjujejo solidni dobički podjetij.