Bitcoin stabilna naložba? Volatilnost pade pod Nasdaq, S&P 500

Srebrna podloga nedavnemu stranskemu trgovanju bitcoina je, da se kriptovaluta zdaj nahaja na neznanem ozemlju: volatilnost bitcoina je razmeroma nizka v primerjavi z delniškimi trgi. 

Prvič po letu 2020 je volatilnost bitcoina padla pod indeks Nasdaq in delniški indeks S&P 500, kažejo podatki Kaika. danes, volatilnost bitcoina se je znižal za več kot 40 % od svoje najbolj nestanovitne točke letos februarja. 

V torek se je indeks volatilnosti Cboe (ticker VIX), merilo nihanja cen indeksa S&P 500, gibal malo pod 30, kar je splošno sprejeta oznaka za povečano negotovost, tveganje in strah na trgih. VIX se je do danes povečal za skoraj 13 bazičnih točk. 

Indeks volatilnosti Nasdaq-100 (ticker VOLQ) prav tako letos raste. Do danes se je povečal za več kot 90 %. 

»V prvi polovici leta 2022 so bile kriptovalute zelo odzivne na dogodke na makro trgu, kot so objave podatkov o inflaciji, zvišanja obrestnih mer in nestanovitnost delniškega trga,« je povedala Clara Medalie, vodja raziskav pri Kaiku. "Korelacija bitcoina z Nasdaqom in S&P 500 je spomladi dosegla najvišje vrednosti vseh časov, ko so svetovni finančni trgi vstopili v obdobje visoke nestanovitnosti." 

Kriptovalute so na splošno postale manj reaktiven do objav občutljivih gospodarskih podatkov, je dodal Medalie, kar bi lahko pojasnilo splošni padec volatilnosti glede na delniške trge.

Koeficient korelacije bitcoina z indeksom S&P 500 se zadnje tri mesece giblje med 0.5 in 0.6, kar je razmeroma visoko v primerjavi z zgodovinski podatki, vendar trgovci upajo, da se bo digitalno sredstvo začelo oddaljevati od delnic. 

"Verjetno je, da se 'digitalno zlato' [bitcoin] lahko loči in trguje neodvisno kot zlato," je v torkovem zapisu zapisal Dan Morehead, izvršni direktor in soglavni direktor za naložbe pri Pantera Capital. "V prvem okolju naraščajočih obrestnih mer v 42 letih bo obstajala želja po vlaganju v stvari, ki jim ni treba še naprej padati, ko bo Fed odpravljal svoje dvojne napake." 

Odločitev Federal Reserve o obrestnih merah naslednji mesec lahko prinese ponovno nestanovitnost kriptovalut, vendar so trgovci zaenkrat na splošno optimistični glede bitcoina. 

»Vidimo vrednost bitcoina na teh ravneh; postane varovanje pred geopolitično in makro negotovostjo ali pa se ponovno poveže kot sredstvo z visoko stopnjo beta,« je povedal Jon de Wet, soustanovitelj in glavni investicijski direktor pri podjetju za digitalna sredstva Zerocap.

Bitcoin je bil ponavadi v obratni korelaciji s premiki valutnega indeksa ameriškega dolarja (DXY), ki je od marca v močnem naraščajočem trendu. Medtem ko ta dolgoročni trend ostaja nedotaknjen, se je zagon dolarja nedavno upočasnil, ko se je umaknil, da bi preizkusil območje podpore med 110 in 111, kar sovpada z njegovim 50-dnevnim drsečim povprečjem.

Če se dolar obrne navzdol, lahko koristijo tvegana sredstva.

"Ena stvar je gotova, volatilnost ponavadi pomeni vrnitev - in dolgoletne strategije volatilnosti so vredne ogleda," je dejal.

Z drugimi besedami, dolgotrajno obdobje krčenja volatilnosti, ki so ga kripto trgi doživeli v zadnjih mesecih, se bo verjetno na neki točki umaknilo širjenju volatilnosti. In tako kot pri nenehno navijajoči se vzmeti, dlje ko je nestanovitnost utišana, močnejša je verjetnost, da bo premik - navzgor ali navzdol.

Vsak večer v vaš nabiralnik prejmete najpomembnejše kripto novice in vpoglede dneva. Naročite se na brezplačno glasilo podjetja Blockworks zdaj.