Cena Bitcoina za 32 $ bi lahko preobrnila tok po izteku petkovih opcij BTC v vrednosti 160 milijonov $

Od Bitcoina je minilo triindvajset mučnih dni (BTC) se je nazadnje zaprlo nad 32,000 $ in 10-odstotni dvig, ki je potekal 29. in 30. maja, trenutno izhlapi, ko se cena BTC pomika proti 30,000 $. Premik nazaj na 30,000 $ preprosto potrjuje močno korelacijo s tradicionalnimi sredstvi in ​​v istem obdobju se je S&P 500 prav tako umaknil za 0.6%.

Šibkejši dobički podjetij bi lahko pritiskali na borzo zaradi naraščajoče inflacije in prihajajočega dviga obrestnih mer ameriške centralne banke Federal Reserve, po strategu Citija Jamieju Fahyju. Kot poroča Yahoo! Finance, Citijeva raziskovalna opomba strankam je navedla:

"V bistvu so se kljub pomislekom glede recesije pričakovanja glede dobička na delnico za obdobje 2022/2023 komaj spremenila."

Skratka, investicijska banka pričakuje, da bodo poslabšane makroekonomske razmere zmanjšale dobičke podjetij in posledično povzročilo, da bodo vlagatelji znižali cene delnic.

Po Jeremyju Granthamu, soustanovitelju in glavnemu naložbenemu strategu GSO, "morali bi biti v nekakšni recesiji dokaj hitro, marže dobička od resničnega vrha pa lahko še dolgo padejo."

Ker korelacija z indeksom S&P 500 ostaja neverjetno visoka, se vlagatelji v bitcoine bojijo, da bo potencialni padec borznega trga neizogibno privedel do ponovnega testiranja ravni 28,000 dolarjev.

Korelacijska metrika sega od negativne 1, kar pomeni, da se izbrani trgi premikajo v nasprotnih smereh, do pozitivne 1, ki odraža popolno in simetrično gibanje. Neskladje ali pomanjkanje razmerja med obema sredstvoma bi bilo predstavljeno z 0.

Trenutno 500-dnevna korelacija S&P 30 in Bitcoin znaša 0.88, kar je bila norma zadnjih nekaj mesecev.

Medvedje stave so večinoma pod 31,000 $

Okrevanje Bitcoina nad 31,000 $ 30. maja je presenetilo, saj je le 20 % prodajnih (prodajnih) opcij za 3. junij postavljenih nad takšno raven cene.

Bitcoin bike so morda preslepili nedavni test odpornosti 32,000 $ in njihove stave za potek opcij v vrednosti 825 milijonov dolarjev segajo vse do 50,000 dolarjev.

Širši pogled z uporabo razmerja od klic do 0.77 kaže bolj medvedje stave, ker odprte obresti prodaj (prodaja) znašajo 465 milijonov dolarjev v primerjavi z možnostmi odkupa (kupa) v vrednosti 360 milijonov dolarjev. Kljub temu, ker Bitcoin trenutno presega 31,000 $, bo večina medvedjih stav verjetno postala brez vrednosti.

Če bo cena Bitcoina 31,000. junija ob 8 UTC nad 00 $, bo na voljo le 3 milijonov $ teh prodajnih možnosti. Ta razlika se zgodi, ker pravica do prodaje Bitcoina po 90 $ ni smiselna, če se ob izteku trgovanja nad to raven.

Biki bi lahko imeli 160 milijonov dolarjev dobička

Spodaj so štirje najverjetnejši scenariji, ki temeljijo na trenutnih cenah. Število opcijskih pogodb, ki so na voljo 3. junija za klicne (bikovske) in prodajne (medvedje) instrumente, se razlikuje glede na ceno izteka. Neravnovesje, ki daje prednost vsaki strani, predstavlja teoretični dobiček:

• Med 29,000 in 30,000 USD: 1,100 klicev v primerjavi z 5,100 postavitvami. Neto rezultat daje prednost medvedom za 115 milijonov dolarjev.
• Med 30,000 in 32,000 USD: 4,400 klicev v primerjavi s 4,000 postavitvami. Neto rezultat je uravnotežen med call (kupi) in prodajnimi instrumenti.
• Med 32,000 in 33,000 USD: 6,600 klicev v primerjavi s 1,600 postavitvami. Neto rezultat daje prednost bikom do 160 milijonov dolarjev.
• Med 33,000 in 34,000 USD: 7,600 klicev v primerjavi s 800 postavitvami. Biki razširijo svoje dobičke na 225 milijonov dolarjev.

Ta surova ocena upošteva klicne opcije, ki se uporabljajo pri bikovskih stavah, in prodajne opcije izključno v poslih, ki so nevtralni in medvedi. Kljub temu ta prevelika poenostavitev ne upošteva bolj zapletenih naložbenih strategij.

Medvedi imajo manj potrebne marže za zatiranje cene Bitcoina

Bitcoin medvedi morajo 30,000. junija pritisniti na ceno pod 3 $, da zagotovijo dobiček v višini 115 milijonov $. Po drugi strani pa najboljši scenarij bikov zahteva pritisk nad 33,000 $, da bi povečali njihov dobiček na 225 milijonov $.

Vendar so imeli Bitcoin medvedi 289. maja likvidiranih 29 milijonov dolarjev kratkih pozicij s finančnim vzvodom, kažejo podatki Coinglassa. Posledično imajo manjšo maržo, ki je potrebna za kratkoročno znižanje cene.

Glede na to je najverjetnejši scenarij izenačenje, zaradi česar se bo cena Bitcoin gibala blizu 31,000 $ pred iztekom opcij 3. junija.

Tu so navedena izključno stališča in mnenja Avtor in ne odražajo nujno stališč Cointelegrafa. Vsaka naložbena in trgovalna poteza vključuje tveganje. Pri odločitvi morate izvesti lastno raziskovanje.