(Bloomberg) – V svetu, ki hrepeni po več nafte, je prašni del zahodnega Teksasa in jugovzhodne Nove Mehike eno edinih krajev, ki lahko prinesejo. Toda tudi če je nafta nad 100 dolarjev za sod, proizvajalci v permskih in drugih bazenih iz skrilavca v ZDA zavirajo.
Najbolj brano iz Bloomberga
Večino zadnjega desetletja je bil perm neustavljiv vrtalni stroj. Njegove ogromne, poceni rezerve so pomagale preoblikovati ZDA v svetovnega dobavitelja nafte, ki je bil pripravljen na proizvodnjo turbopolnilnika takoj, ko so cene narasle, ali pa se ustavil, ko so padle. Ker so proizvajalci skrilavca nabrali zaostanek vrtin, ki bi jih bilo mogoče izkoristiti v samo nekaj tednih, je bil dvig surove nafte zagotovo spodbudil blaznost frackinga, ki bi pomagala napolniti svetovne zaloge in ohladiti cene.
Ampak ne tokrat.
Potem ko je Rusija konec februarja napadla Ukrajino, so se cene surove nafte dvignile na najvišjo raven v zadnjih 13 letih. Bencin je prvič v vsaki ameriški zvezni državi višji od 4 $ za galono. Reaktivno gorivo v New Yorku je prejšnji mesec naraslo na rekord. Vendar raziskovalci skrilavca ne kažejo nobenih znakov, da bi priskočili na pomoč. Njihov poslovni model se je temeljito spremenil, preoblikoval ga je pritisk za zajezitev rasti in preusmeritev denarja vlagateljem z dividendami in odkupi. Tudi inflacija terja svoj davek. Pričakuje se, da se bo proizvodnja nafte v ZDA letos povečala za manj kot polovico v primerjavi z letom 2018, ko se je nafta trgovala okoli 65 dolarjev. To pomeni več bolečine za potrošnike, saj JPMorgan Chase & Co. napoveduje, da bo ameriški bencin do avgusta znašal 6.20 USD za galono.
"Ameriški sistem oskrbe z nafto in plinom ostaja zelo močan, toda za vsako dano ceno bo rast manjša in počasnejša," je dejal Raoul LeBlanc, podpredsednik za severnoameriško nafto in plin pri S&P Global. "Brez subvencije, ki so jo zagotovili delničarji iz skrilavca, lahko potrošniki pričakujejo, da bodo plačali višje cene."
Javne neodvisne naftne družbe, ki proizvajajo več kot polovico ameriške surove nafte, zdaj vračajo približno tretjino svojega denarnega toka vlagateljem. To pomeni, da skrilavec potrebuje novo cenovno prag v višini približno 60 do 70 dolarjev za sod, kar je prej s 40 do 50 dolarjev za sod, da bi omogočili širše vrtanje po večjih naftnih trgih v ZDA, poroča S&P Global. Pritisk, da se delničarji dajo prednost pred proizvodnjo, je neposredna posledica modela rasti za vsako ceno, ki je bil pred pandemijo, ki je po mnenju Deloitte LLP povzročil skoraj 300 milijard dolarjev porabe gotovine v prejšnjem desetletju. Čeprav se bo proizvodnja skrilavca letos povečala, napovedovalci pravijo, da bo zaradi vojne v Ukrajini kljub dvigu cen surove le še minimalna dodatna rast. ZDA bodo letos dodale približno 900,000 sodčkov nafte na dan, glede na povprečje petih glavnih napovedovalcev: S&P Global, Rystad Energy, BloombergNEF, Enverus in ameriška uprava za energetske informacije. To je v primerjavi z 1.9 milijona na dan v letu 2018. Letošnja rast je bila načrtovana pred rusko invazijo na Ukrajino, analitiki pa vidijo le skromno povečanje za približno 800,000 sodčkov na dan naslednje leto, kar bi končno pripeljalo ameriško proizvodnjo na raven pred pandemijo. Na terenu upravljavci pravijo, da so trenutne ocene napovedovalcev morda celo preveč optimistične. Več proizvajalcev OPEC se medtem trudi zapolniti svoje proizvodne kvote, zaradi česar je svetovni trg surove nafte vedno bolj tesen.
Wall Street ni edini vir naraščajočih bolečin skrilavca. Svetovna kriza dobavne verige je še posebej akutna v Permskem bazenu, ki bo po podatkih raziskovalnega in podatkovnega podjetja Enverus predstavljal 80 % letošnje rasti proizvodnje v ZDA.
Motnje pri dobavi opreme pomenijo, da če želi podjetje povečati proizvodnjo, bi zdaj od vrtanja do črpanja nafte trajalo eno leto ali več, s tri do štiri mesece pred pandemijo, je dejal Linhua Guan, izvršni direktor permskega vrtalnika Surge Energy. intervju. Guan je letos načrtoval 16-odstotno inflacijo stroškov in pravi, da se bo naslednje leto povečala. Kot rezultat, Surge letos pričakuje 12-odstotno letno stopnjo rasti proizvodnje, kar je 29-odstotno zmanjšanje v 12 mesecih do prvega četrtletja. Kljub temu je Guan pričakoval, da bo ameriška podružnica kitajske družbe Shandong Xinchao Energy Co. letos ustvarila rekordne dobičke, če bodo cene ostale povišane.
Stroški ohišja, obloge, ki pomaga stabilizirati vrtine, so trikrat višji kot običajno in časi za izpolnitev naročil so veliko daljši, je povedala Dena Demboski, podpredsednica operacij pri permskem proizvajalcu UpCurve Energy LLC. "Stopnje opreme so višje, kot sem jih kdaj videla" na več kot 30,000 $ na dan, je dejala. Pioneer Natural Resources Co., glavni permski vrtalnik, pričakuje, da se bodo stroški pogodb za nove ploščadi prihodnje leto zvišali za kar 40 %.
"Le težje je dobiti nekatere ključne izdelke, ki jih potrebujemo, pa naj gre za cevi ali pesek," je dejal Travis Thompson, izvršni direktor FireBird Energy LLC, proizvajalca, ki deluje v permskem srednjem bazenu. "Če bi želeli povečati aktivnost, recimo s treh ploščadi na štiri ali pet, bi to zagotovo morali načrtovati veliko dlje od tistega, kar bi imeli leto ali dve nazaj."
Ameriška proizvodnja nafte se je od leta 7.05 do 2012 povečala za 2019 milijona sodčkov na dan, kar je v samo osmih letih dodalo novo proizvodnjo, enakovredno Iranu in Iraku. OPEC ni uspel v svojih večkratnih poskusih, da bi proizvajalce skrilavca postavil na stransko stran, tako da je dovolil, da se cene dvignejo. Kljub temu ima ameriški skrilavec zdaj le malo upanja, da bi nadomestil ocenjena 2 do 3 milijone sodčkov na dan iz Rusije, ki so bodisi zaprti bodisi zaradi sankcij ne tržijo.
Preberite več: Nakupi iz skrilavca se obravnavajo kot zadnja grožnja rasti nafte v ZDA
"Vrzel v ruski proizvodni dobavi je prevelika, da bi jo lahko zapolnil sam skrilavec," je dejal Al Salazar, višji podpredsednik Enverusa. Letos "omejitve in disciplina proizvajalcev omejujejo zmožnost skrilavca za hlajenje cen" naftnega polja.
Skok cen nafte in bencina je pomagal dvigniti ameriško inflacijo na najvišjo raven v zadnjih desetletjih in postaja vse bolj jasno, da skrilavec ni več srebrna krogla za preprečevanje skokovitih cen surove nafte. Zdi se, da je predsednik Joe Biden opustil javne pozive, da bi spodbudil ameriške vrtalce, da povečajo proizvodnjo, kar je bil ključni poudarek njegove administracije v začetku tega leta. Zdaj razmišlja o srečanju s prestolonaslednikom Savdske Arabije Mohamedom bin Salmanom, pravijo ljudje, seznanjeni s tem.
"Permec vam bo pomagal," je prejšnji teden povedal izvršni direktor Pioneer Natural Resources Scott Sheffield na konferenci Hart Energy DUG Permian v Teksasu. Toda »ali bo to rešilo svet? Ne s tem, kar se je zgodilo v Ukrajini, je dejal.
Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna
© 2022 Bloomberg LP
Vir: https://finance.yahoo.com/news/world-oil-growth-engine-slow-120031020.html