Če prihaja recesija, je niti Fed zdaj ne bi mogel ustaviti

Beseda recesija je vsem na konici jezika.

Vplivni vlagatelj in filantrop George Soros o tem govori v Davosu. Zvezne rezerve na dan, ko so objavljeni zapisniki, se o tem nenehno pogovarjajo. Delnice postajajo slabše, saj se obeti poslabšujejo.

Vzrok je kombinacija najhitrejša inflacija v zadnjih 40 letih in niz agresivnih dvigov obrestnih mer za boj proti temu. Kar sproža vprašanje – če bi Fed zdaj prenehal zviševati obrestne mere, bi se lahko izognili recesiji?

To je najnovejša različica klasičnega Trolley Problema. Po tirih se vozi voziček in ljudje so obtičali na vrsti pred nami. Fed je v tem primeru pri vzvodu, da spremeni potek tirov, vendar bi to ogrozilo druge ljudi. Kaj naj naredi?

Odgovor je vedno odvisen od tega, kako postavite dilemo. Za Fed je pomembno, da ne glede na to, kaj počne, bodo nedolžni ljudje poškodovani, ko se gospodarstvo upočasni. Če bi prenehala zviševati obrestne mere ali celo začela zniževati, bi vedno hitrejša inflacija porušila potrošniško porabo in spremenila načrte podjetij. To samo po sebi vodi v slabo recesijo.

Toda Fed vidi manjšo škodo – meja z manj ljudmi, ki je obtičalo na tirih – v nadaljnjem pohodu, dokler se ne zazdi, da je inflacija pod nadzorom. Če bi pustili, da cene divjajo, bi povzročilo še večji upad kot tisti, ki prihaja z dovolj visokimi obrestnimi merami, da omejijo rast.

Zato, vseeno kako nizko padajo delnice ali trgovci na drobno znižajo svoje obete, bo Fed še naprej zaostrila. Predsednik Jerome Powell pravi, da je mehak pristanek možen, a to nekako mora povedati. Sicer bi moral priznati, da se je odločil, da bo voziček trčil v nekatere ljudi, čeprav z najboljšimi nameni.

-Brian Swint

*** Pridružite se poročevalki MarketWatch o upokojitvi Alessandri Malito danes opoldne, ko se pogovarja z Michaelom Finkejem, raziskovalnim sodelavcem Inštituta za pokojninski dohodek pri Alliance for Lifetime Income, o tem, kdaj so rente primerne, zakaj so morda napačno razumljene in kako najti pravo. . Prijavite se tukaj.

***

Padec prodaje novih domov je "jasno opozorilo o recesiji"

Razprodaja nove enodružinske hiše padel 16.6% aprila od marca, četrti zaporedni mesečni upad in največji zdrs iz meseca v mesec od leta 2013 – "jasno opozorilo o recesiji za celotno gospodarstvo," je dejal glavni ekonomist Nacionalnega združenja graditeljev stanovanj Robert Dietz.

  • Prizadevala je prodaja novih stanovanj naraščajoče cene in naraščajoče hipotekarne obrestne mere, zaradi česar so domovi manj dostopni. Ocene soglasja so predvidevale 1.7-odstotni upad, vendar se "znatno število" kupcev stanovanj podraži, je Dietz zapisal v torek v blogu.

  • Skupaj z upadom prodaje obstoječih stanovanj v prejšnjem tednu so jasni znaki, da stanovanjske nepremičninski trg se upočasnjuje. Lawrence Yun, glavni ekonomist Nacionalnega združenja nepremičninskih posrednikov, pričakuje nadaljnje padce.

  • Povprečna prodajna cena novega doma v aprilu je bila 450,600 USD, za 19.6% več izpred enega leta. In povprečna tedenska obrestna mera prejšnjega tedna za 30-letno fiksno hipoteko je po Freddieju Macu dosegla 5.25%.



  • Bratje s cestnino

    presegla pričakovanja glede dobička in prihodkov v drugem četrtletju. Graditelj luksuznih domov je rekel medtem povpraševanje se je umirilo v zadnjem mesecu njegov zaostanek v drugem četrtletju z 11,768 domovi pomeni, da lahko še naprej načrtuje 20-odstotno rast prihodkov za leto.

Kaj je naslednje: Zadnjič so ZDA opazile kombinacijo visoke inflacije in nizke brezposelnosti, kot je današnja, pred sedmimi desetletji. Kombinacija je običajno znanilec bolečine - tudi če sta obe stopnji na zmernejši ravni. Zapisnik zadnje seje ameriške centralne banke Federal Reserve bi lahko vlagateljem omogočil vpogled v prizadevanja centralne banke, da bi preprečila recesijo.

-Shaina Mishkin in Janet H. Cho

***

Američani še vedno kupujejo, vendar postajajo selektivni

Maloprodajni zaslužki Best Buy, Abercrombie & Fitch, Ralph Lauren, Nordstrom in Petco Health & Wellness so poudarili, da Američani še vedno nakupujejo, vendar so bolj selektivno o tem, kaj kupujejo. Različni rezultati ponazarjajo ločitev med dobrimi in poceni kupci.



  • Best Buy

    poročalo o večji prodaji in dobičku od pričakovanega, vendar je zmanjšalo svojo najvišjo in končno napoved za leto, in pričakuje večji upad pri prodaji v isti trgovini. Best Buy je dejal, da se bodo njegove marže verjetno zmanjšale do konca poslovnega leta.



  • Abercrombie & Fitch

    krivdo za svojo razočarano četrtino in obete manjše povpraševanje potrošnikov ob rekordni inflaciji ter višjih stroških surovin in prevoza. Ampak



    Ralph Lauren

    objavila večji zaslužek od pričakovanega, češ da so njegove stranke nakup bolj elegantnih oblačil za družabne in strokovne dogodke.



  • petco
    Je

    to kažejo boljši rezultati od pričakovanih nakupovalci se še vedno razmetavajo na hrano za hišne živali in se držijo svojih najljubših blagovnih znamk. Ohranil je svoje prejšnje smernice za celotno leto, vključno s prihodkom do 6.25 milijarde dolarjev in prilagojenim dobičkom na delnico do 1 dolarjem.

  • Prodaja se je povečala za 23.5 %.



    Nordstrom

    in 10.3 % pri Nordstrom Rack, z dvomestno rastjo moških oblačil, ženskih oblačil, čevljev in dizajnerskih izdelkov, kot nakupovali premožni potrošniki za osebne družabne dogodke in potovanja. Nakupi v mestnih trgovinah so kljub manjšemu znižanju presegli raven pred pandemijo.

Kaj je naslednje: Delnice Nordstroma so v torek pozno poskočile za 11.2 %, potem ko je letos drugič zvišal svoje smernice. Nordstrom pričakuje, da se bodo skupni prihodki v letu 2022 povečali za kar 8 % in prilagojen EPS v višini 3.20 USD na 3.50 USD, kar je precej nad soglasjem 3.11 USD.

-Teresa Rivas in Janet H. Cho

***

Oglaševalski trendi pod drobnogledom po Snapovem Q2 opozorilu

Podjetja, ki so odvisna od prihodkov od oglaševanja, so v torek doživela padce delnic.



Snap

opozoril, da bo zamudil smernice za drugo četrtletje, ker se gospodarske razmere slabšajo hitreje, kot je bilo pričakovano, kar je obremenjevalo delnice



Meta platforme
,



Twitter
,

in



Pinterest
,

med ostalimi.

  • Večina vlagateljev je bila skeptična do ocen soglasja Streeta za leto 2023 po celotnem digitalnem oglasnem prostoru, čeprav je malokdo pričakoval, da se bo ta slabost pokazala tako kmalu, je dejal



    UBS

    analitik Lloyd Walmsley. Delnice Snapa so padle za 40 %, Meta za skoraj 9 %, Pinterest pa za 24 %.

  • Digitalnega oglaševanja je največ takoj ranljiv do gospodarskega upada, ki bi prisiliti podjetja, da zmanjšajo izdatke za oglaševanje. To je zaradi tega, kako enostavno je mogoče preklicati digitalne oglase. Lokalno televizijsko in radijsko oglaševanje običajno sledi kmalu zatem, je zapisal



    Wells Fargo
    Je

    Steven Cahall.

  • Običajno sta televizija in zunanje oglaševanje, kot so panoji kupljeno vnaprej in so izpostavljeni manj neposrednemu tveganju, razen če se recesija in upad porabe za oglaševanje ne zadržujeta.



    Lamar oglaševanje

    znižal za 5 %



    Predhodni mediji

    izgubil 8 % in



    Clear Channel Outdoor Holdings

    izgubil 14%.

  • Oglaševalske agencije so varnejše pred začasnimi napakami pri porabi za oglaševanje, ker so dolgoročne pogodbe s strankami. Nakup medijev se hitro premakne, vendar je kreativna poraba lepša, je dejal Cahall.

Kaj je naslednje: Za medijske velikane kot npr



Walt Disney

in lastnik NBCUniversal



Comcast
,

Različni viri prihodkov, kot so naročnine na pretakanje, tematski parki in prodaja v kinematografih, lahko nadomestijo upad oglaševanja, je dejal Cahill. Kljub temu so delnice Disneyja v torek izgubile 4 %, Comcast pa se je zvišal za 0.4 %.

-Nicholas Jasinski in Janet H. Cho

***

Globalna inflacija bi lahko prinesla svetovno depresijo: Soros

Na Kitajskem nastajajo težave, ki lahko povzročijo svetovno depresijo, je Soros povedal udeležencem zasebne večerje ob robu Svetovnega gospodarskega foruma. Glavna tarča sta bili Kitajska in Rusija Sorosev govor, stalnica letne konference svetovnih poslovnih in političnih voditeljev.

  • Soros je rekel, da Kitajska oster odziv zaradi ponovnega porasta primerov koronavirusa s politiko »nič Covida« je drugo največje gospodarstvo na svetu potisnilo v prosti padec. Če predsednik Xi Jinping ne obrne smeri, kar Soros meni, da je skoraj nemogoče, bo to le pridobilo zagon, je dejal 91-letnik.

  • Škoda, ki je nastala poleg krize v z dolgovi obremenjenega nepremičninskega sektorja na Kitajskem, bo tako huda, da bo vplivala na svetovno gospodarstvo, je dejal in dodal: »Z motnjami dobavne verige se bo svetovna inflacija verjetno spremenila v globalna depresija«.

  • Xi in ruski predsednik Vladimir Putin s svojim "zavezništvom, ki nima meja", stojita v središču tega, kar je Soros dejal, da je največje grožnja odprti družbi in Zahod.

Kaj je naslednje: Ruska invazija na Ukrajino je lahko začetek tretje svetovne vojne, je dejal Soros in prosil za nadaljnjo podporo ZDA in Evrope, da bi končali konflikt, da bi se globalna prizadevanja ponovno osredotočila na boj proti podnebnim spremembam.

-Jack Denton

***

Vlagatelji se nagibajo k delnicam dividend sredi nestanovitnih trgov

Nestanovitnost na borzi je spodbuja vlagatelje k družbam, ki plačujejo dividende, in stran od podjetij, ki poudarjajo odkupe delnic, kar je znak, da so se preference premaknile v korist stalnega toka denarja v blagajni v primerjavi z možnostjo velikih dobičkov v prihodnosti.

  • Inflacija in naraščajoče obrestne mere zmanjšati vrednost prihodnjih dobičkov podjetja in naredi izplačilo denarnih dividend trenutno razmeroma privlačnejše.



    AT & T

    delnice so se letos podražile za 12 % in



    Altria

    je višja za 10 %. Dividendni donos AT&T je 5.25 %, Altria pa 6.8 % po podatkih Dow Jonesa.

  • Indeks visokih dividend S&P 500 se je letos zvišal za 2.8 %, medtem ko se je ustrezni indeks odkupov S&P 500 znižal za 2.9 % glede na indekse S&P Dow Jones. Širok trg


    S&P 500

    sama je za 16.6%.

  • Nekateri največji posesti


    iShares ETF z visoko dividendo

    imajo dividendni donosi nad 3%, vključno z delnicami



    Exxon Mobil
    ,



    AbbVie
    ,



    JPMorgan Chase
    ,

    in



    Chevron
    .

    Donosnost borznega sklada je letos 5.8-odstotna.

  • Veliko vlagateljev dividend osredotočiti na energetska podjetja, katerega delnice so letos poskočile z naraščajočimi cenami nafte.



    Pionirski naravni viri

    in



    Devonska energija

    plačati relativno majhne osnovne dividende in vsako četrtletje dodati spremenljiva izplačila. Njihova dividendna donosnost znaša 6.4 % oziroma 5.1 %.

Kaj je naslednje:



PepsiCo

bo z junijem povečal svojo letno dividendo za 5 % in jo dvignil na 4.60 USD na delnico. To ni edino podjetje, ki je letos napovedalo povišanje dividend.



United Parcel Service
,



Wyndham Hotels & Resorts
,

in



Kellogg

dvigujejo tudi izplačila.

-Liz Moyer

***

Dragi Quentin,

S punco sva v zvezi sedem mesecev in postaja vse bolj resna. Ne pričakujem, da se bova poročila v naslednjem letu, vendar rada načrtujem vnaprej in če se bodo stvari nadaljevale, se bom poročila čez dve do tri leta.

Finance so zame pomembne in vem, da je na finance treba gledati brez čustev, vendar čustva in denar trčijo. Nervozen sem, ko berem stvari, kot je stopnja ločitev 50 % in narašča.

Sem 27-letni moški in bom letos zaslužil 90,000 $ pred bonusom. Moj prihodek vztrajno raste, ko rastem v svoji karieri. Imam 100,000 $ različnih naložb in nobenega dolga. Pomembni so mi finance in načrtovanje moje prihodnosti.

Stara je 24 let in je diplomirala iz specialnega izobraževanja. Kmalu bo začela poučevati in je tudi na poti do odlične kariere. Imamo veliko podobnih interesov in radi preživljamo čas skupaj. Ona je sanje. Ljubim jo! Ampak sem zaskrbljen.

Ni tako finančno podkovana ali finančno motivirana kot jaz. Tako kot jaz so ji večino izobraževanja plačali starši, vendar ima nekaj študentskih posojil. Omenila je svoja študentska posojila in kako jim bo vlada po 10 letih oprostila.

Poskušal sem razložiti nekatere ovire. Ne vem, ali je to zanikanje ali kaj, vendar me skrbi, da ne vidi, da ji posojila ne bodo odpuščena, sploh potem, ko se poroči in skupaj vloži. Malo me jezi, da ne vidi širše slike.

Vselila se je tudi v drago stanovanje nad svojimi zmožnostmi. Še vedno vozi starejši avto, ki je v celoti poplačan. Skrbi me tudi ločitev. Kaj pa, če ustanovim majhno nepremičninsko podjetje in kupim nepremičnine za najem, nato pa se ločiva?

V nekaterih stvareh je boljša od mene. Če bomo nekega dne kupili hišo, vem, da bo ta hiša postala pravi dom. Vem, da se sliši kot kliše, a to je resnica za najino razmerje in razumem, da je nekaj vredno, vendar to ne odpravi tveganja.

Kako se soočiti s tem tveganjem, pa tudi zagotoviti, da ne vpliva na najin odnos?

—Mladi in učeči se

Preberite The Moneyist's odgovor tukaj.

-Quentin Fottrell

***

— Glasilo uredili Liz Moyer, Camilla Imperiali, Rupert Steiner

Vir: https://www.barrons.com/articles/things-to-know-today-51653469996?siteid=yhoof2&yptr=yahoo